2011年中级会计职称财务管理考前押密卷及解析(1)

四、计算分析题
1．【答案】
(1)2006年年初的股东权益总额=1500×2=3000(万元)
2006年年初的资产总额=1500+3000=4500(万元)
2006年年初的资产负债率=1500／4500×100%=33．33%
(2)2006年年末的股东权益总额=3000+3000×30%=3900(万元)
2006年年末的负债总额=3900／(1-40%)×40%=2600(万元)
2006年年末的资产总额=3900+2600=6500(万元)
(3)总资产净利率=900／[(4500+6500)／2]×100%=16．36%
净资产收益率=900／[(3000+3900)／2]×100%=26．09%
使用平均数计算的权益乘数=[(4500+6500)／2]／[(3000+3900)／2]=1．59
(4)每股净资产=3900／600=6．5(元／股)
基本每股收益
=归属于普通股股东的当期净利润／当期发行在外普通股的加权平均数=900／600=1．5(元／股)
2006年年末的市盈率=普通股每股市价／普通股每股收益=15／1．5=10
(5)2005年的净资产收益率=12．24%X1．5=18．36%
净资产收益率变动额=26．09%-18．36%=7．73%
总资产净利率变动的影响额=(16．36%-12．24%)×1．5=6．18%
权益乘数变动的影响额=16．36%×(1．59-1．5)=1．47%
注：6．18%+1．47%=7．65%，与7．73%有误差，这是由于计算时采用四舍五入的方法导致的。
2．【答案】
(1)当企业直接销售房地产时．应交营业税、城建税及教育费附加=6000×5%×(1+7%+3%)=330(万元)
应交印花税=6000×0．05%=3(万元)
合计应交税金=330+3=333(万元)
当企业先将房地产投入并承担投资风险和分享利润时，无需交营业税、城建税及附加，但需交印花税，投资后转让其持有的股权时仍不需交流转税，但需交印花税。
企业应纳的税费：
房产投资时应交印花税=6000×0．05%=3(万元)
股权转让时应交印花税=6000×0．05%=3(万元)
合计应交税金=3+3=6(万元)
所以从节税减负角度，企业采用第二种投资方式更适合。
(2)2010年应该交纳的所得税=(120-10)×25%=27．5(万元)
3．【答案】
(1)立即付款：
折扣率=(10000-9630)／10000×100%=3．7%
放弃现金折扣的信用成本=3．7%／(1-3．7%)×360／(90-0)×100%=15．37%
(2)第30天付款：
折扣率=(10000-9750)／10000×100%=2．5%
放弃现金折扣的信用成本=2．5%／(1-2．5%)×360／(90-30)×100%=15．38%
(3)第60天付款：
折扣率=(10000-9870)／10000×100%=1．3%
放弃现金折扣的信用成本=1．3%／(1-1．3%)×360／(90-60)×100%=15．81%
(4)由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以偿还借款。
立即付款方案：得折扣10000-9630=370(元)，借款90天，利息为9630×15%×90／360=361．13(元)，净收益为370-361．13=8．87(元)
30天付款方案：得折扣10000-9750=250(元)，借款60天，利息为9750×15%×60／360=243．75(元)，净收益为250-243．75=6．25(元)
60天付款方案：得折扣10000-9870=130(元)，借款30天，利息为9870×15%×30／360=123．38(元)，净收益为130-123．38=6．62(元)
总结论：立即付款是最佳方案，其净收益最大。
4．【答案】
(1)本题中用算术平均法和移动平均法预测2010年的销售量不合适，因为这两种方法都要求销售量的波动不大，但是本题中各年的销售量波动较大。
(2)权数的规律从2005年到2009年，权数越来越大。这样设计是合理的，因为一般地，由于市场变化较大，离预测期越近的样本值对其影响越大，权数应该越大；而离预测期越远的则影响越小，权数应该越小。
(3)2010年的销售量=100x0．05+80×0．1+120x0．15+150N0．2+600x0．5=361(万件)
(4)2010年的销售量=600×0．3+300×(1-0．3)=390(万件)
(5)2010年的预测销售量=(361+390)／2=375．5(万件)
单位产品售价=(1200+226．9)／[375．5X(1-5%)]=4(元)