2011年中级会计职称财务管理考前押密卷及解析(3)

四、计算分析题
1．【答案】
(1)每期租金
=[50000-1000×(P／F，10%，4)]／(P／A，10%，4)
=(50000-1000×0．6830)／3．1699
=15558(元)
(2)租金摊销计划表如下：
单位：元

(3)融资租赁方案相对于自行购置方案增加的净现值
=50000-15558×(P／A，15%，4)+5000×25%×(P／F，15%，1)+3944×25%×(P／F，15%，2)+2783×25%X(P／F，15%，3)+1505×25%×(P／F，15%，4)-1000×(P／F，15%，4)
=50000-15558×2．8550+5000×25%×0．8696+3944×25%×0．7561+2783×25%×
0．6575+1505×25%×0．5718-1000×0．5718
=7515(元)
由此可知，租赁划算。
2.【答案】
(1)①变动成本总额=3000—600=2400(万元)
②以销售收入为基础计算的变动成本率=2400／4000×100%=60%
(2)①应收账款平均收账天数=10×30%+20×20%+90×50%=52(天)
②应收账款平均余额=(5400／360)×52=780(万元)
③维持应收账款所需资金=780×60%=468(万元)
④应收账款机会成本=468×8%=37．44(万元)
⑤坏账损失=5400×50%×4%=108(万元)
⑥乙方案的现金折扣=5400×30%×2%+5400×20%×1%=43．2(万元)
⑦边际贡献总额=年赊销额-变动成本=5400-5400×60%=2160(万元)
⑧税前收益=2160-43．2-37．44-108-50=1921．36(万元)
(3)甲方案税前收益=5000×(1-60%)-140=1860(万元)
(4)因为乙方案税前收益大于甲方案，所以应选择乙方案。
3．【答案】
(1)2008年年初的发行在外普通股股数=4000／1=4000(万股)
2008年发行在外普通股加权平均数=4000+2400×10／12-600×1／12=5950(万股)
基本每股收益=4920／5950=0．83(元)
(2)稀释的每股收益：
可转换债券的总面值=880／110%=800(万元)
增加的普通股股数=800／100×90=720(万股)
净利润的增加=800×4%×(1-25%)=24(万元)
普通股加权平均数=5950+720=6670(万股)
稀释的每股收益=(4920+24)／6670=0．74(元)
(3)2008年年末的普通股股数=4000+2400-600=5800(万股)
2008年每股股利=290／5800=0．05(元)
(4)2008年年末的股东权益=10000+2400×5-4×600+(4920-290)=24230(万元)
2008年年末的每股净资产=24230／5800=4．18(元)
(5)2008年年末的每股市价=20×0．83=16．6(元)
(6)市净率=16．6／4．18=3．97
4．【答案】
(1)方案1：
第一年可以税前扣除的技术开发费=300×(1+50%)=450(万元)
应纳税所得额=200-450=-250(万元)<0
所以，该年度不交企业所得税，亏损留至下一年度弥补。
方案2：
第一年可以税前扣除的技术开发费=100×(1+50%)=150(万元)
应纳税所得额=200-150=50(万元)
应交所得税=50×25%=12．5(万元)
(2)
方案1：
第二年可以税前扣除的技术开发费=200×(1+50%)=300(万元)
应纳税所得额=650-250-300=100(万元)
应交所得税=100×25%=25(万元)
方案2：
第二年可以税前扣除的技术开发费=400×(1+50%)=600(万元)
应纳税所得额=650-600=50(万元)
应交所得税=50×25%=12．5(万元)
(3)尽管两个方案应交所得税的总额相同(均为25万元)，但是，方案1第一年不需要缴纳所得税，而方案2第一年需要缴纳所得税，所以，应该选择方案1。
(4)甲方案股东应该缴纳的个人所得税=1000×1／10×3×50%×20%=30(万元)
乙方案股东应该缴纳的个人所得税=1000×0．2×50%×20%=20(万元)
所以，应该选择乙方案。