二、多项选择题
1.
【答案】AD
【解析】衍生工具筹资包括兼具股权与债务特性的混合融资和其他衍生工具融资。我国上市公司目前常见的衍生工具筹资有可转换债券和认股权证。商业信用属于短期筹资方式；融资租赁属于债务筹资方式。
2.
【答案】ABCD
【解析】本题考点是筹资管理中应遵循的原则，对于这类题，我们可以按照常识结合排除法进行，如果有明显不合理的选项剔除即可。
3.
【答案】ACD
【解析】在授权资本制下，企业成立时不一定一次筹足资本金总额，只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在企业成立后进行筹集，企业成立时的实收资本与注册资本可能不相一致。
4.
【答案】ACD
【解析】吸收直接投资的种类有：吸收国家投资、吸收法人投资、吸收外商直接投资、吸收社会公众投资。吸收债权人投资属于债务筹资，不属于股权筹资。
5.
【答案】AD
【解析】我国《证券法》规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合下列条件：（1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行；（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上；（4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
6.
【答案】ABD
【解析】本题的主要考核点是引入战略投资者的作用。上市公司引入战略投资者的主要作用有：（1）提升公司形象，提高资本市场认同度。（2）优化股权结构，健全公司法人治理。（3）提高公司资源整合能力，增强公司的核心竞争力。（4）达到阶段性的融资目标，加快实现公司上市融资的进程。因此选项A、B、D是正确的。
7.
【答案】ACD
【解析】留存收益筹资不需要发生筹资费用。
8.
【答案】AB
【解析】按机构对贷款有无担保要求，银行借款分为信用贷款和担保贷款；按企业取得贷款的用途，银行借款分为基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。
9.
【答案】BC
【解析】根据《证券法》规定，公开发行公司债券，应当符合下列条件：（1）股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；（2）累计债券余额不超过公司净资产的40%；（3）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息；（4）筹集的资金投向符合国家产业政策；（5）债券的利率不超过国务院限定的利率水平；（6）国务院规定的其他条件。所以，选项B、C是不正确的。
10.
【答案】AC
【解析】分批偿还债券因为各批债券的到期日不同，它们各自的发行价格和票面利率也可能不相同，从而导致发行费较高；但由于这种债券便于投资人挑选最合适的到期日，因而便于发行。到期一次偿还的债券是最为常见的。
11.
【答案】ABC
【解析】融资租赁筹资的最主要缺点就是资本成本较高。所以，选项D是不正确的。
12.
【答案】ABC
【解析】回售条款有利于降低债券投资者的风险。所以，选项D不正确。
13.
【答案】AB
【解析】短期认股权证认购期限较短，一般在90天以下。
14.
【答案】CD
【解析】短期借款、短期融资券、长期负债等一般为非敏感项目。
15.
【答案】CD
【解析】不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动影响而保持固定不变的那部分资金，包括原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。直接构成产品实体的原材料、外购件属于变动资金。
16.
【答案】CD
【解析】占用费，是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价，如向银行等债权人支付的利息，向股东支付的股利等。
17.
【答案】AB
【解析】如果资本市场缺乏效率，证券的市场流动性低，投资者投资风险大，要求的预期报酬率高，那么通过资本市场筹集的资本其资本成本就比较高；资本是一种稀缺资源，因此企业一次性需要筹集的资金规模越大、占用资金时限越长，资本成本就越高。
18.
【答案】AC
【解析】本题的考核点是影响经营杠杆系数的因素。影响经营杠杆系数的因素有：单位销售价格、单位变动成本、固定成本和销售量四个因素。其中，单位销售价格和销售量与经营杠杆系数呈反方向变化；单位变动成本和固定成本与经营杠杆系数呈同方向变化。选项B不属于影响经营杠杆的因素。
19.
【答案】BC
【解析】总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=6。根据三个杠杆系数的计算公式可知，选项A、D正确。
20.
【答案】 BCD
【解析】公司价值分析法，是在考虑市场风险基础上，以公司市场价值为标准，进行资本结构优化。这种方法主要用于对现有资本结构进行调整，适用于资本规模较大的上市公司资本结构优化分析。同时，在公司价值最大的资本结构下，公司的平均资本成本也是最低的。
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