2008年会计师考试《经济法》基础班讲义（郭守杰）第六章

三、公司债券
（一）公司债券的发行
1、公司债券的发行条件（重点）
（1）股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元；
（2）累计债券余额不超过公司净资产的40％；
（3）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。
【例题】2005年4月某股份有限公司成功发行了3年期公司债券1200万元，1年期公司债券800万元。该公司截至2006年9月30日的净资产额为8000万元，计划于2006年10月再次发行公司债券。根据证券法律制度的规定，该公司此次发行公司债券额最多不得超过（）万元。
A、3200B、2000C、1200D、1000
【答案】B
2、募集资金用途
公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
（二）公司债券的上市（重点）
1、上市条件
（1）公司债券的期限为1年以上；
（2）公司债券实际发行额不少于人民币5000万元；
【解释】股票上市条件为3000万元。
（3）公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
【例题】根据证券法律制度的规定，申请公司债券上市时必须符合法定条件，其中公司债券实际发行额应不少于（）万元。（2004年）
A、1000B、3000C、5000D、6000
【答案】C
2、暂停上市
（1）公司有重大违法行为；
（2）公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件；
【解释】股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元。
（3）公司债券所募集资金不按照核准的用途使用；
【解释】公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。
（4）未按照公司债券募集办法履行义务；
（5）公司最近2年连续亏损。
【解释】股票的暂停上市为连续3年亏损。
【例题1】根据证券法律制度的规定，证券交易所可以暂停上市公司债券上市交易的情形是（）。（2005年）
A、公司因经济纠纷被起诉
B、公司前一年发生亏损
C、公司未按公司债券募集办法履行义务
D、公司董事会成员组成发生重大变化
【答案】C
【解析】（1）选项A：涉及上市公司的重大诉讼属于重大事件；（2）选项B：公司最近2年连续亏损；（3）选项D：公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动，属于重大事件。
【例题2】根据证券法律制度的规定，上市公司发行的公司债券上市交易后，下列情形中，证券交易所可以决定暂停公司债券上市交易的有（）。
A、公司有重大违法行为
B、公司最近2年连续亏损
C、公司债券所募集资金不按照审批机关批准的用途使用
D、上市公司当年亏损导致净资产降至人民币4000万元
【答案】ABC
【解析】（1）股份有限公司的净资产低于3000万元时，其公司债券应当暂停上市；（2）有限责任公司的净资产低于6000万元时，其公司债券应当暂停上市。
3、终止上市
（1）公司有重大违法行为，经查实后果严重的；
（2）公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件，在限期内未能消除的；
（3）公司债券所募集资金不按照核准的用途使用，在限期内未能消除的；
（4）未按照公司债券募集办法履行义务，经查实后果严重的；
（5）公司最近2年连续亏损，在限期内未能消除的；
（6）公司解散或者被宣告破产的。