2008年会计师考试《经济法》基础班讲义（郭守杰）第六章

四、证券投资基金
（一）证券投资基金的募集
基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，开放式基金募集的基金份额总额超过核准的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。
【相关链接】股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量“70％”的，为发行失败。
（二）封闭式基金的上市
【解释】只有封闭式基金才可以上市交易，开放式基金不上市交易，但可以申购、赎回。
1、上市条件
（1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定；
（2）基金合同期限为5年以上；
（3）基金募集金额不低于2亿元人民币；
（4）基金持有人不少于1000人；
（5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。
【相关链接1】公司债券的上市条件：公司债券的期限为1年以上。
【相关链接2】（1）股票的上市条件：股本总额不少于人民币3000万元；（2）公司债券的上市条件：公司债券实际发行额不少于人民币5000万元。
【例题】根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金申请上市的条件包括（）。
A、基金合同期限在5年以上
B、基金募集金额不低于2亿元
C、基金募集金额不低于4亿元
D、基金持有人不少于1000人
【答案】ABD
2、暂停上市
（1）发生重大变更而不符合上市条件；
（2）违反国家法律、法规，中国证监会决定暂停上市；
（3）严重违反投资基金上市规则；
（4）中国证监会和证券交易所认为须暂停上市的其他情形。
3、终止上市
（1）不再具备《证券投资基金法》的规定；
（2）基金合同期限届满；
（3）基金份额持有人大会决定提前终止上市交易；
（4）基金合同约定的其他情形。
（三）开放式基金
1、开放式基金在销售机构的营业场所销售、赎回，不上市交易。
2、开放式基金单位的认购、申购和赎回业务，可以由基金管理人（基金管理公司）直接办理，也可以由基金管理人委托经中国证监会认定的其他机构代为办理。
3、基金管理人应当在“每个工作日”办理基金申购、赎回业务；基金合同另有约定的，按照其约定办理。
4、投资人申购基金时，必须“全额”交付申购款项，款项一经交付申购申请即为有效。
【例题1】根据证券投资基金法律制度的规定，下列有关开放基金申购、赎回的表述中，正确的是（　）。
A、办理基金单位申购、赎回业务的人仅限于基金管理人
B、除基金合同另有约定外，基金管理人应当在每个工作日办理基金申购、赎回业务
C、投资人申购基金时，经基金管理人同意，可以在申购期满前交纳部分申购款项，在申购期满后30日内补交余款
D、基金管理人应当在收到基金投资人申购、赎回申请的当日对该交易的有效性进行确认
【答案】B
【例题2】根据《证券投资基金法》的规定，下列有关证券投资基金发行和交易的表述中，正确的是()。
A、封闭式基金的基金份额可以在证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回
B、开放式基金可以在销售机构的营业场所销售及赎回，也可以上市交易
C、申请上市基金的基金持有人不得少于500人
D、基金上市后发生基金合同期限届满的情形将暂停上市
【答案】A
【解析】（1）选项B：开放式基金可以申购、赎回，但不能上市交易。（2）选项C：封闭式基金申请上市的条件，基金持有人不得少于1000人。（3）选项D：封闭式基金合同期限届满，应终止上市（而非暂停上市）。
五、股份转让的法律限制（重点）
1、发起人
（1）发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起“1年”内不得转让。
（2）公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。
2、董事、监事、高级管理人员（经理、副经理、财务负责人、董事会秘书）
（1）董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％。
（2）董事、监事、高级管理人员所持本公司股份，自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。
（3）董事、监事、高级管理人员离职后6个月内，不得转让其所持有的本公司股份。
3、6个月
（1）上市公司董事、监事、高级管理人员（经理、副经理、财务负责人、董事会秘书）、持有上市公司股份5％以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。
（2）证券公司因包销购入售后剩余股票而持有5％以上股份的，卖出该股票不受6个月时间限制。
4、股票：5％＋5％
（1）通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5％时，应当在该事实发生之日起3日内，向中国证监会、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。
（2）投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到5％后，其所持该上市公司已发行的股份比例每增加或者减少5％，应当依照上述规定进行报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该上市公司的股票。
5、可转换公司债券：20％＋10％
（1）通过证券交易所的证券交易，投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到20％时，应在该事实发生之日起3日内，向中国证监会、证券交易所作出书面报告，通知发行人，并予以公告。在上述规定的期限内，不得再行买卖该发行人的可转换公司债券，也不得买卖该发行人的股票。
（2）投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到20％后，其所持该发行人已发行可转换公司债券比例每增加或者减少10％时，应按上述规定进行书面报告和公告。在报告期限内和作出报告、公告后2日内，不得再行买卖该发行人的可转换公司债券，也不得买卖该发行人的股票。
6、中介机构
（1）为“股票发行”出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后6个月内，不得买卖该种股票。
（2）为“上市公司”出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后5日内，不得买卖该种股票。
7、内幕人员
证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的股票。
8、证券业从业人员
证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。任何人在成为前款所列人员时，其原已持有的股票，必须依法转让。
9、上市公司的收购人
在上市公司收购中，收购人持有的被收购上市公司的股票，在收购行为完成后的12个月内不得转让。
【例题1】为上市公司年度会计报表出具审计报告的人员，自接受上市公司委托之日起审计报告公开后5日内，不得买卖该上市公司股票。（）（2005年）
【答案】√
【例题2】根据《证券法》的规定，某上市公司的下列人员中，不得将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入的有()。（2007年）
A、董事会秘书B、监事会主席
C、财务负责人D、副总经理
【答案】ABCD
【例题3】根据证券法律制度的规定，为上市公司发行新股出具审计报告的注册会计师在法定期间内，不得买卖该上市公司的股票。该法定期间为（）。
A、自接受上市公司委托之日起至审计报告公开后5日内
B、上市公司股票承销期内和期满后6个月内
C、自接受上市公司委托之日起至上市公司股票承销期满后6个月内
D、自接受上市公司委托之日起至出具审计报告后6个月内
【答案】B
【例题4】下列股票交易行为中，属于国家有关证券法律、法规禁止的有（）。
A、甲上市公司的董事乙离职后第4个月，转让其所持甲公司的股票
B、因包销购入售后剩余股票而持有丙上市公司6％股份的丁证券公司，第3个月转让其所持丙公司的股票
C、戊上市公司的收购人，在收购行为完成后的第8个月，转让其所购股票的三分之一
D、庚上市公司持股8％的股东，将其持有的庚公司股票在买入后4个月内卖出
【答案】ACD
【例题5】下列股票交易行为中，属于国家有关证券法律、法规禁止的有（）。
A、甲上市公司的董事乙在甲公司股票上市交易之日起1年内转让自己所持甲公司股票的20％
B、W证券公司的从业人员Y，在任职期间，买卖Z上市公司的股票，W证券公司、从业人员Y与Z上市公司无任何关联关系
C、某上市公司的收购人，在收购行为完成后的第4个月，转让其所购股票的三分之一
D、为M股份有限公司首次发行股票出具审计报告的N会计师事务所的H注册会计师，在该公司股票承销期满后的第11个月，买卖该公司的股票
【答案】ABC