第二节、商业银行与金融市场
1 、商业银行的性质与组织形式
1)性质:商业银行是最典型的银行,是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务,并办理结算业务的金融企业。
商业银行特征:经营目标盈利化(比较央行而言)、资金融通的企业(比较一般企业而言)、业务活动广泛(比较非金融机构而言)。
2)组织形式
按机构设置分:单一银行制(美国州立银行);总分行制(英国银行模式)
按业务经营范围分:专业化银行(分业经营),商业银行只能吸收存款和发放短期工商贷款包括贴现商业票据;综合银行制(全能银行)
2 、商业银行主要业务
1)负债业务:资金来源有自有资金(成立时发行股票所筹集的股本以及公积金、未分配利润)和外来资金。外来资金包括:吸收存款(活期存款;定期存款;储蓄存款;存款业务创新)、借款业务(再贴现或向中央银行借款;同业拆借;发行资本债券;国际货币市场借款,结算过程中短期资金占用)
2)资产业务:票据贴现(形式是票据的买卖,实际是信用业务)、贷款业务、投资业务(银行的投资主要是指证券投资,不许做股票买卖。)
贷款业务:以用途为标准分:资本贷款(设备更新和新添固定资产);商业放款(原材料和交易);消费者信贷(消费为目的的个人)。
按归还期限划分:短期(一年以内);中期(1-5年);长期(6年以上)。
按贷款条件划分:A、信用放款;B、担保放款:保证贷款(第三人承担)、抵押放款(财产做抵押)、质押放款(财产做质押)。
3)中间业务:结算业务(现金结算和 转帐结算:转帐结算是主要的。支票、汇票、信用证)、信托业务(资金和财产)、租赁业务(融资性租赁和经营性租赁)、代理业务、咨询业务
3 商业银行的管理
1)管理原则:盈利性(首要原则)、安全性、流动性。盈利性与流动性成反比。安全性与流动性成反比。
2)发展历程:资产管理(商业银行管理的中心环节,决定着银行的利润和发展。)——商业银行的负债管理——商业银行的资产-负债管理
资产管理内容:储备资产管理(储备是指无收益的现金,二线储备是短期有价证券),贷款管理(期限结构管理,贷款质量管理)。
负债管理主要思想:变被动负债为主动负债,以借入资金的方法来保持银行的流动性,改变对负债的成本观念,创新金融工具。
负债管理内容:改变经营方针,调整负债结构。规避金融监管,创新金融工具。到国际市场筹措资金。利用同业拆借市场筹措资金。
商业银行的资产—负债管理:围绕回避利率波动风险而进行的,核心是利率管理,主要内容是对净利差的管理和利率敏感性缺口率的管理。
二、有价证券的定价。交易价格主要依据货币的时间价值即未来收益的现值确定。
1、债券收益率的计算方法:
债券的投资收益包括利息、价差和利息再投资所得的利息收入。这是名义收益。
名义收益=面值*持有年数*债券年利息+价差+利息再投资收入。
实际收益(剔除了通货膨胀或价格指数)=名义收益 / 价格指数
名义收益率=年利息收入/债券面值*100% (只有在发行价格等与面值时名义率=实际率)
即期收益率=年利息收入/投资支出*100% (指投资者当时所获得的收益与支出的比率)
持有期收益率=[年利息+(卖出价格-买入价格)/持有年数]/买入价格*100%