2014年经济师《中级金融》最新考试指南：第六章

考点五　金融抑制
(一)金融抑制的含义
金融抑制是指当金融市场受到不适当的限制或干预时，各种类型的资金价格被扭曲，资金需求者应有的融资渠道遭遇阻滞，不能以其希望的融资方式和市场公允的可以承受的价格获得所需要的资金，或不能去调整其资金的结构，使之达到一个最佳状态。
(二)金融抑制的表现
1．麦金农和肖将金融抑制描述为包括利率和汇率在内的金融价格的扭曲以及其他手段使实际增长率下降，并使金融体系的实际规模下降，因而阻止或严重妨碍了经济发展的过程。
在大多数金融受到抑制的经济中，存、贷款利率都有上限，在银行确实遵守贷款利率上限的情况下，金融抑制会给出各种各样的错误信息，引导生产者、投资者做出错误的决策，造成生产和投资结构的不合理与资源的错误配置，可贷资金的非价格配给现象必然发生。
【例9·单选题】麦金农和肖将金融抑制描述为（　　）。
A．金融市场的取缔
B．金融结构的失衡
C．利率和汇率等金融价格的扭曲
D．对贷款的超额需求
【答案】C
【解析】本题考查金融抑制的相关内容。麦金农和肖将金融抑制描述为包括利率和汇率在内的金融价格的扭曲以及其他手段使实际增长率下降，并使金融体系的实际规模下降，因而阻止或严重妨碍了经济发展的过程。
2．对资金的价格即对利率管制——金融抑制的最主要表现
它一方面使储蓄减少，另一方面又鼓励了对贷款的超额需求，因而从微观和宏观多个层面对正常的经济行为和经济增长进行干扰和损害。
3．对货币的价格即对汇率管制——金融抑制的另一个主要表现
外汇价格弹性近乎为零，使得中央银行干预外汇市场具有被动性，也使得货币政策的自主性丧失，汇率政策杠杆作用丧失，对财政政策形成一定的约束。
4．金融的“欠发达”状态——原因：不适当的金融管制；缺乏良好的金融发展环境。
(三)金融管制政策的效果
利率管制政策的主要目的，一是减低资金成本，以期鼓励投资，促进经济增长；二是限制银行间的存贷款利率的竞争，以保护银行的利润，维持金融稳定。
【例10·单选题】除了减低资金成本，以期鼓励投资，促进经济增长外，利率管制政策的另一目的是（　　）。
A．鼓励银行间的非价格竞争
B．限制银行间的利率竞争
C．防止市场自然垄断
D．推动金融体系超常规发展
【答案】B
【解析】本题考查利率管制政策的主要目的。