2012年证券投资基金考前冲刺试题及答案(6)

二、多项选择题
1．ABCD
【解析】基金注册登记机构具体业务包括投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算
及基金交易确认、红利发放、基金份额持有人名册的建立与保管等。
2．BD
【解析】基金行业对外开放主要体现在：合资基金管理公司数量不断增加；QDII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场；自2008年4月起，部分基金管理公司开始到香港设立分公司，从事资产管理相关业务。
3，BC
【解析】根据投资理念的不同，基金可分为主动型基金和被动(指数)型基金。
4．ABC
【解析】依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可
以对股票基金的投资风格进行分析。
5．ABCD
【解析】依据资产配置的不同，混合基金可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金。
6．ABD
【解析】基金募集金额不低于2亿元人民币，即可进行上市交易。
7．ABCD
【解析】本题考查开放式基金的非交易过户。
8．ABCD
【解析】本题考查开放式基金注册登记机构的主要职责。
9．BCD
【解析】对基金管理公司除主要股东外的其他股东，在注册资本、净资产要求上，是不低
于1亿元人民币。
10．ABC
【解析】本题考查基金管理公司研究部的研究内容。基金管理公司研究部的研究内容一
般包括：(1)宏观与策略研究；(2)行业研究；(3)个股研究。
11．ACD
【解析】本题考查基金交易业务控制的内容。基金经理不得直接向交易员下达投资指令
或者直接进行交易。
12．ABCD
【解析】开放式基金的托管，按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流
程主要分四个阶段：签署基金合同、基金募集、基金运作和基金终止。
13．ABCD
【解析】本题考查基金托管人对基金投融资比例监督的内容。
14．ABCD
【解析】内部监控作为内部控制的基本要素之一，主要是指基金托管人通过建立有效的
稽核监督体系、内部监控制度、稽核检查制度、内部控制制度的评审和反馈机制，设置
专业人员和独立的监督稽核部门，对内部控制制度的执行情况进行持续的监督，保证内
部控制制度的落实。
15．BCD
【解析】基金销售机构要对有关信息进行收集、总结并认真评价，以找到有吸引力的机
会和避开环境中的威胁因素。其内容包括：(1)收集、分析金融市场、相关基金产品、
本公司以往的历史数据；(2)分析拟发行基金的目标市场；(3)评估外部因素和内部
因素。
16．ABCD
【解析】基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性、审慎性原则。
17．BCD
【解析】月末、年中、年末基金复核与基金会计账目的核对同时进行。
18．ABD
【解析】本题考查基金的会计核算对象。基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资
产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算。
19．BD
【解析】通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金
的认可程度。
20．ABCD
【解析】本题考查基金利润来源之一的利息收入的内容。利息收入具体包括债券利息收
入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。
21．ACD
【解析】封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次。
22．AB
【解析】企业投资者买卖基金份额获得的差价收入和从事基金管理活动取得的收入，应
征收企业所得税。
23．ACD
【解析】基金信息披露中，虚假记载、误导性陈述和重大遗漏行为，将扰乱市场正常秩
序，侵害投资者合法权益，属于严重的违法行为。
24．ABC
【解析】基金合同中特别约定的事项包括基金各当事人的权利义务、基金持有人大会、
基金合同终止等方面的信息。
25．ABD
【解析】基金监管的原则包括：(1)依法监管原则：(2)“三公”原则；(3)监管与自律并重
原则；(4)监管的连续性和有效性原则；(5)审慎监管原则。
26．ABCD
【解析】机构在资本充足率(或净资本、注册资本)、组织机构、治理结构与内部控制、
营业场所、信息系统建设、业务管理制度、从业人员资格等方面符合法律法规规定的条
件时，可以向中国证监会申请基金销售业务资格。
27．BCD
【解析】一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10％，属于基
金管理人运用基金财产进行证券投资时不得有的情形之一。
28．ACD
【解析】对金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析的目的，一是
明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素及其作用机制；另一个目的
是发现那些价格偏离其价值的证券。
29．ABD
【解析】切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关。
30．ABCD
【解析】本题考查市场异常现象。市场异常分为日历异常、事件异常、公司异常以及会
计异常等。
31．AD
【解析】历史数据法和情景综合分析法是贯穿资产配置过程的两种主要方法。
32．ABCD
【解析】本题考查资产配置的分类。资产配置在不同层面上有不同含义。从配置策略上
可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和报考资产配置策略等。
33．AC
【解析】积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过买卖时机
的选择和投资组合结构的调整，获得超过市场组合收益的回报1。
34．BD
【解析】目前国际应用较多的基本分柝方法主要有：(1)低市盈率；(2)股利贴现模型。
35．AB
【解析】从国外证券市场的实践来看，指数投资基金收益水平总体上超过了非指数基金
收益水平，主要得益于市场的高效性和成本较低两个原因。
36．BCD
【解析】到期期限对债券收益率也将产生显著影响，投资者一般会对长期债券要求更高
的收益率。
37．CD
【解析】债券在通货膨胀减速期或通货紧缩时期是较具价值的投资。
38．ABCD
【解析】不同债券品种在利息、违约风险、期限(久期)、流动性、税收特性、可回购条
款等方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。
39．BCD
【解析】常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。
40．ACD
【解析】三大经典风险调整收益衡量方法是特雷诺指数、夏普指数、詹森指数。
三、判断题
1．A
【解析】基金管理人按规定收取一定的管理费，并不参与基金收益的分配。
2．B
【解析】在我国，基金托管人只能由依法没立并取得基金托管资格的商业银行担任。
3．A
【解析】基金投资者尽管也可以通过持有人大会表达意见，但与公司型基金的股东大会相
比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小。
4．A
【解析】在基金的发展历史上，早期的基金基本上是封闭式基金。
5．B
【解析】收入型基金是指以追求稳定的经常性收人为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹
股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。
6．B
【解析】费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。
7．A
【解析】按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超
过20％。
8．B
【解析】QDI1基金可以人民币、美元或其他主要外汇货币为计价货币募集。
9．B
【解析】基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。
10．A
【解析】开放式基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5％，赎回费总额的25％
归入基金财产。
11．A
【解析】ETF买人申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出。
12．B
【解析】开放式基金的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认
定的其他机构办理。
13．B
【解析】基金管理公司的投资决策委员会拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。
14．A
【解析】审批基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目，属于投资决策委员
会的主要职责之一。
15．B
【解析】基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理业务的，客户委托的初始资产
不得低于5000万元人民币。
16．B
【解析】基金管理公司内部控制应当遵循的原则中，健全性原则要求内部控制应当包括
公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各
个环节。
17．B
【解析】我国《证券投资基金法》规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商
业银行担任，信托投资公司不能担任。
18．A
【解析】基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开。
19．B
【解析】基金托管人和基金管理人不得出借和擅自转让基金的任何证券账户。
20．A
【解析】托管银行应建立、完善各类业务规章制度、工作流程等，以保障基金托管业务
规范、高效运作。
21．B
【解析】营销环境由微观环境和宏观环境组成。微观环境指与公司关系密切、能够影响
公司客户服务能力的各种因素；宏观环境指能影响整个微观环境的、广泛的社会性
因素。
22．B
【解析】直销的渠道特点之一即对客户财务状况更了解，对客户控制力较强。
23．B
【解析】宣传推介材料公布日在下半年的，应登载当年上半年度的业绩。
24．B
【解析】审慎性原则，要求制定内部控制应以审慎经营、防范和化解风险为目标。
25．B
【解析】在对基金资产估值时还需注意价格操纵和滥估问题。某债券流动性很差，基金
管理人可以连续少量买入以“制造”出较高的价格，从而提高基金的业绩的行为，就是价
格操纵。
26．A
【解析】本题考核非公开发行有明确锁定期的股票确定公允价值的方法。题干描述是正
确的。
27．A
【解析】基金托管人的托管费、基金管理人的管理费、基金的证券交易费用属于可以从
基金财产中列支的费用。
28．B
【解析】基金资产估值的核算，要求基金逐13对其资产按规定进行估值，并于当日将投
资估值增(减)值确认为公允价值变动损益。
29．A
【解析】其他收入项目一般根据发生的实际金额确认。
30．A
【解析】封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90％。
31．B
【解析】对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。
32．A
【解析】金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税，非金
融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。
33．A
【解析】虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载
的行为。虚假记载、误导性陈述和重大遗漏行为，属于严重的违法行为。
34．B
【解析】信息披露义务的当事人有基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会
的基金份额持有人。
35．B
【解析】基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议。
36．A
【解析】目前，基金信息披露法规要求，当偏离达到一定程度时，货币市场基金应刊登
偏离度信息。
37．A
【解析】中B1iJE券业协会是具有独立法人地位的、由经营证始业务的金融机构自愿组成
的行业性自律组织。
38．A
【解析】对于各销售机构信息管理平台的建设，中国证监会及其各地方证监局主要通过
现场检查方式实施监督。
39．A
【解析】代销机构不得委托其他机构代为办理基金的销售。
40．B
【解析】按目前法规，货币市场基金的投资规定，投资于同一公司发行的短期企业债券
的比例，不得超过基金资产净值的10％。
41．A
【解析】证券组合管理投资目标的确定应包括风险和收益两项内容。
42．B
【解析】证券组合的收益率和风险可以用期望收益率和方差来度量。
43．B
【解析】无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收
益(不是实际收益)与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。
44．A
【解析】对有效市场理论的一大挑战来自一些无法解释的市场异常现象，即表明市场
无效。
45．A
【解析】在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。
46．A
【解析】方差度量法是最常见、最简便的风险度量方法。
47．B
【解析】如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略就可能优于(而不是
劣于)买人并持有策略。
48．B
【解析】战术性资产配置与战略性配置存在两点不同，(1)对投资者的风险承受和风险偏
好的认识和假设不同；(2)对资产管理人把握资产收益变化的能力要求不同。
49．B
【解析】积极型股票投资管理的目标是超越市场。
50．A
【解析】积极的股票风格管理中若股票前景不妙，应降低权重；若前景良好，则增加
权重。
51．A
【解析】如果市场是半强势有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何
帮助。
52．A
【解析】复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致。
53．B
【解析】息票利率、再投资利率和未来到期收益率是债券收益率的构成因素。
54．A
【解析】在利率走低时，再投资收益率就会降低，再投资的风险加大；当利率一E升时，
债券价格会下降，但是利息的再投资收益会上升。
55．B
【解析】对于普通债券而言，当其他因素不变时，票面利率越低，麦考莱久期及修正的
麦考莱久期就越大(这一特点不适用于长期贴现债券)。
56．A 、
【解析】多重负债免疫策略要求投资组合可以偿付不止一种预定的未来债务，而不管利
率如何变化。
57．A
【解析】基金评价中的业绩归因分析侧重于探寻业绩“好坏”的原因。
58．A
【解析】基准组合可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而成的复合
指数。
59．B
【解析】特雷诺指数用的是系统风险而不是全部风险。
60．A
【解析】具有择时能力的基金经理能够正确地估计市场的走势，因而可以在牛市时，降
低现金头寸或提高基金组合的B值；在熊市时，提高现金头寸或降低基金组合的β值。
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