1．【答案】B
【解析】资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常 是将资产在低风险、低收益证券和高风险、高收益证券之间进行分配，通过分散投资来降 低非系统性风险。
2【答案】A
【解析】资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度 和价格尺度之间的关系。现金和货币市场工具如国库券、商业票据等是流动性最强的资 产，而房地产、办公楼等则是流动性较差的资产。
3．【答案】B
【解析】资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度 和价格尺度之间的关系。投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性，建立投资中动 性资产的最低标准。
4．【答案】B
【解析】与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当 时间范围不同，要求更高的预测技能，所以得到的预测结果在一定程度上也更有价值。
5．【答案】B
【解析】与历史数据法相比，情景综合分析法在预测过程中的分析难度和预测的适当 时间范围不同，要求更高的预测技能，由此得到的预测结果在一定程度上也更有价值。
6．【答案】B
【解析】风险可以被定义为投资过程中任何不利后果的可能性。
7．【答案】B
【解析】对于那些有负债的机构(如养老金计划等)而言，在通过资产配置构建投资 组合时应同时考虑负债。不同的负债特征可能会影响最终的资产配置结果。这一过程也被 称为资产与负债最优化过程。
8．【答案】B
【解析】投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最 低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产；并且随着市场的变动调整风险资产和无风 险资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种报考调整策略。
9．【答案】A
【解析】当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买人并 持有策略；当资产市场上升，投资组合保险策略的结果将因为风险资产比例的提高而优于 买入并持有策略的结果。
10．【答案】A
【解析】恒定混合策略与投资组合保险策略均为积极型资产配置策略，其支付模式分 别为凹形、凸型，均为曲线；买人并持有策略属于消极型的长期再平衡策略，支付模式为 直线。
11．【答案】B
【解析】从资产配置的角度看，买人并持有策略适用于有长期计划水平并且满足于战 略性资产配置的投资者，恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。
12．【答案】B
【解析】投资组合保险策略是在将一部分资金投资于无风险资产从而保证资产组合最 低价值的前提下，将其余资金投资于风险资产，并随着市场的变动调整风险资产和无风险 资产的比例，同时不放弃资产升值潜力的一种报考调整策略。
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