第七章 证券组合管理理论 第四节 套利定价理论 套利组合

所谓套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：
(1)该组合中各种证券的权数满足w1+w2+…+wN＝0。
(2)该组合的因素灵敏度系数为零，即w1b1+w2b2＋…+wNbN＝0。其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。
(3)该组合具有正的期望收益率，即w1Er1+w2Er2+…+wNErN>0。其中，Eri表示证券i的期望收益率。