第二部分 选修内容
【学习内容与要求】
证券业从业人员后续职业培训选修部分的内容包括新产品、新业务、理论与技术前沿三个部分。其学习目的主要是通过学习选修部分内容加深对证券市场新产品、新业务、新理论的学习和了解、提高自身的专业素质。
证券业从业人员应当熟悉证券市场新产品、新业务的基本内涵及相关规定；了解国内外相关行业创新的基本情况和当前主要的创新产品与服务，并能结合国内实际自觉运用在从业过程中。
对选修部分的培训，主要由各会员公司自行组织，也可参加由中国证券业协会及地方协会组织的相关内容培训。
一、新产品
（一）个股期权
1、期权概念，期权与期货、权证的异同。
2、个股期权的定义、特点和基本原理。
3、个股期权合约条款的内容。
4、个股期权的交易规则。
5、个股期权的投资策略。
6、国内外个股期权的发展动态。
7、个股期权的风险特点。
（二）股指期货
1、股指期货的定义、特点和用途，以及全球股指期货发展的历史和最新发展动态。
2、股指期货的保证金制度、每日无负债结算制度、价格限制制度、持仓限额制度、强行平仓制度、大户报告制度、结算担保金制度等基本制度。
3、影响股票指数波动的主要因素和股指期货的定价方法。
4、期货价格决定的持仓成本模型，期货价格与现货价格之间的关系，基差、到期日价格趋同、正常市场与反向市场等基本概念。
5、股指期货风险的成因，股指期货的风险管理方法。
6、股指期货套期保值、投机交易和套利等交易策略原理，《中国金融期货交易所套期保值管理办法》主要内容，投机者对市场效率的作用，股票指数期货投机的特殊风险。
7、股指期货的基本分析方法和操作技巧。
8、沪深300指数编制规则及特点，沪深300指数期货合约有关合约乘数、交易时间、最后交易日/交割日、最低保证金、每日价格波动限幅等要素的规定，沪深300指数期货合约与境外市场同类产品的异同。
9、股指期货的风险特点。
（三）房地产投资信托基金（REITs）
1、REITs的概念和发展意义。
2、全球REITs的发展历程和发展现状。
3、REITs的产品特点和优势。
4、REITs的产品设计原理和运行模式。
5、REITs相关法规的发展情况。
6、REITs的风险特点。
（四）直投基金
1、直投基金的概念和类别。
2、直投基金的相关法规。
3、并购基金的概念和运行模式。
4、夹层基金的概念和运行模式。
5、产业基金的概念和运行模式。
6、直投基金的风险特点。
（五）量化基金
1、量化基金的起源与发展。
2、量化基金的主要特点。
3、量化投资策略：包括量化选股、量化择时、股指期货套利、商品期货套利、统计套利、算法交易，资产配置，风险控制等。
4、量化基金的风险特点。
（六）对冲基金
1、对冲基金的起源与发展。
2、对冲基金的概念和特点，以及和共同基金的区别。
3、对冲基金的基本分类。
4、主要的对冲交易策略和套利技巧。
5、对冲基金的基本运作和常用的几种投资策略。
6、国内对冲基金的起步发展和国外对冲基金的发展趋势。
（七）资产证券化
1、资产证券化的定义、目的和基本原理。
2、资产证券化的种类和范围。
3、资产证券化各方参与主体和程序。
4、资产证券化在中国的发展情况和发展趋势。
5、资产证券化的相关法律法规。
6、国外资产证券化的创新动态。
（八）中小企业私募债
1、中小企业私募债的概念和特点。
2、中小企业私募债的基本要素。
3、中小企业私募债的相关法规。
4、我国中小企业私募债目前的发展状况。
5、国外高收益债的创新借鉴。
（九）现金管理产品创新
1、现金管理产品迅速发展的背景。
2、互联网金融与现金管理产品的发展。
3、现金管理产品的多样化创新模式。
4、现金管理产品的发展趋势及影响。
（十）ETF的创新发展
1、宽基指数基金和窄基指数基金。
2、国债ETF。
3、黄金ETF。
4、大宗商品ETF。
5、海外市场指数ETF。
6、跨境ETF。
（十一）分级基金
1、分级基金的概念和产品优势。
2、分级基金的杠杆机制。
3、股票分级基金、债券分级基金、指数分级基金、ETF分级基金等产品。
4、分级基金两类份额的特征和约定比例。
5、我国分级基金发展的现状和趋势。
（十二）集合资产管理计划创新
1、集合资产管理计划的概念，以及和专项资产管理、定向资产管理产品、公募基金的区别。
2、集合资产管理计划的投资范围和相关法规规定。
3、FOF、结构化产品、资产证券化、现金管理账户、房地产投资信托基金（REITs）等资产管理创新产品。
4、集合资产管理产品的客户投资适当性管理。
5、国内证券公司集合资产管理产品的发展情况，与银行理财产品和信托产品的优劣势。
6、证券公司集合资产管理产品的创新思路。
（十三）优先股
1、优先股的定义，优先股和普通股、债券的区别。
2、优先股的类别和特点。
3、我国优先股的相关法规内容。
4、境外优先股的发展历程。
5、我国优先股的发展趋势。
6、优先股的风险特征。
（十四）政府债券的创新
1、国债、地方政府债券、政府支持债券的异同。
2、中国铁路债券被确定为政府支持债券的基本情况。
3、财政部代理地方政府发行债券和地方政府试点直接发行债券的基本情况。
4、财政部及部分企业在香港发行离岸人民币债券的基本情况。
（十五）信用风险缓释工具（CRM）
信用风险缓释工具试点业务在银行间市场正式推出，被业内认为是中国对世界信用衍生品市场的一个创新，类似于国际上的CDS。
1、信用风险缓释工具的概念、分类和特点。
2、CRM与CDS的异同。
3、CRM的作用和风险。
4、CRM在中国的发展历史和现状。
（十六）人民币外汇期权
1、外汇期权的概念，与外汇期货的异同。
2、外汇期权定价原理，影响外汇期权价格的主要因素。
3、人民币外汇期权相关的投资策略。
4、人民币外汇期权产品的作用和风险。
