09年证券从业考试《证券基础知识》精讲班讲义（九）

　　第二节证券市场的行政监管
　　一、证券市场监管的意义和原则
　　(一)证券市场的监管意义
　　1、保证投资者权益的需要
　　2、维护市场良好秩序的需要
　　3、发展和完善证券市场体系的需要
　　4、提高证券市场效率的需要
　　(二)证券市场监管的原则
　　1、依法管理：管理必须有法律依据和法律保障，明确划分各方面的权利和义务，保护市场参与者的合法权益
　　2、保护投资者利益
　　3、三公原则：公开-证券市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化(不仅包括发行人、交易者，还包括监管者);公平-
　　市场参与者具有平等的权利;公正-立法机构体现公平精神的法律法规政策，监管部门对市场参与者给予公正待遇，对违法行为的处理要公平进行
　　4、监管和自律相结合
　　二、证券市场监管的手段和目标
　　(一)证券市场的监管目标
　　运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制消极作用;保护投资者利益、保障合法的证券交易活动，监督机构合法经营;
　　防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持市场正常秩序。
　　(二)证券市场监管的手段
　　1、法律手段
　　2、经济手段
　　3、行政手段
　　三、证券市场的监管机构
　　(一)国务院证券监督管理机构
　　1、中国证券监督管理委员会
　　2、中国证监会的派出机构
　　(二)国务院证券监督管理委员会的职责和有权采取的措施
　　1、中国证监会的职责
　　2、中国证监会采取的措施 本文来源:考试大网
　　四、证券市场监管的重点内容
　　(一)对证券发行上市的监管
　　1、证券发行核准制
　　2、信息披露制度
　　A、信息披露的意义
　　(1)有利于价值判断
　　(2)防止滥用信息
　　(3)有利于监督公司的经营管理www.Ｅxamda.CoM考试就到考试大
　　(4)防止不正当竞争
　　(5)提高证券市场效率
　　B、信息披露的基本要求
　　(1)全面性
　　(2)真实性
　　(3)实效性
　　C、证券发行与上市的信息公开制度来源：考试大
　　(1)发行信息的公开
　　(2)上市信息的公开
　　D、持续信息披露制度
　　E、披露虚假信息或重大遗漏的法律责任
　　①发行人或承销商在招股说明书、上市公告书等文件中的虚假陈述;来源：www.examda.com
　　②专业性中介服务机构出具的法律意见书、审计报告、评估报告等出现的虚假陈述。
　　3.证券发行上市保荐制度
　　(二)对交易市场的监管
　　1、证券交易所的信息公开制度
　　2、对操纵市场行为的监管
　　3、对欺诈客户行为的监管来源：考试大
　　4、对内幕交易行为的监管
　　定义：公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人员，以获取利益或减少经济损失为目的，利用地位、职务等便利，获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。
　　1、内幕交易的主体。发行人高级管理人员;持有公司5%
　　以上股份的股东;发行人控股股东的高级管理人员;由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员;证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券交易进行管理的人员;由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员。
　　2、内幕信息
　　证券法67条2款所列重大事件;
　　公司分配股利或者增资计划;
　　公司股权结构的重大变化;
　　公司债务担保的重大变更;
　　公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%;
　　公司高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;来源：www.examda.com
　　上市公司收购的有关方案;
　　3、内幕交易的方式
　　4、对内幕交易的监管：《中华人民共和国证券法》第76条规定，造成损失依法赔偿
　　5、对内幕交易的法律责任《中华人民共和国证券法》第202条规定：一倍以上五倍以下罚款
　　(三)对证券经营机构的监管
　　1.证券经营机构准入监管
　　2.对证券从业人员的监管
　　3.对证券公司业务的核准
　　4.对证券公司的日常监管