2012年9月证券市场基础知识考前模拟试卷答案及解析

　　2012年9月证券市场基础知识考前模拟试卷答案及解析
　　一、单项选择题
　　1．【解析】答案为B。国外一般将股票划分为普通股和优先股。在我国，由于投资主体的性质不同，可以把股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等。
　　2．【解析】答案为A。证券化率=证券市值/GDP。证券化率是反映证券市场容量的重要指标。
　　3．【解析】答案为B。信用债券也称无担保债券，是仅凭发行人的信用而发行，不提供任何抵押品或担保人而发行的债券。由于无抵押担保，所以债券的发行主体须具有较好的声誉，并且必须遵守一系列的规定和限制，以提高债券的可靠性。国债、金融债券、信用良好的公司发行的公司债券，大多为信用债券。
　　4．【解析】答案为D。我国公司债券与企业债券的区别主要有发行主体的范围不同、发行方式以及发行的审核方式不同、担保要求不同和发行定价方式不同。
　　5．【解析】答案为C。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券。
　　6．【解析】答案为C。附权证债券有权益权证、债务权证、货币权证、黄金权证等一系列类型。附权益权证债券允许权证持有人以约定的价格购买发行人的普通股票。
　　7．【解析】答案为B。1999年，美国国会通过的《金融服务现代化法案》取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业制度的终结，所以体现了金融机构混业化。
　　8．【解析】答案为C。普通股票和优先股票的股东享有的权利不同(如是否有投票权、是否有股息优先分派权等)，所以按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
　　9．【解析】答案为D。累积优先股票是指历年股息累积发放的优先股票。股份公司发行累积优先股票的目的，主要是为了保障优先股票股东的收益不因公司盈利状况的波动而减少。由于规定未发放的股息可以累积起来，待以后年度一起支付，这就有利于保护优先股票投资者的利益。根据题意可知D选项正确。
　　10．【解析】答案为C。股票的理论价格是根据现值理论而采取的，就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值，所以股票理论价格等于预期股息除以必要收益率。
　　11．【解析】答案为C。有价证券一般标有票面金额，可以证明持有人或者指定的特定主体的权利。这种权利既可以是所有权，也有可能是债权，所以只能选C。
　　12．【解析】答案为D。商品证券，如提货单、运货单等，是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证。
　　13．【解析】答案为A。根据《中华人民共和国商业银行法》规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
　　14．【解析】答案为A。证券市场的品种结构是依有价证券的品种而形成的结构关系，如股票市场、债券市场、基金市场和金融衍生品市场等。
　　15．【解析】答案为B。2007年，洲际交易所(ICE)、纽约期货交易所(NYBOT)合并后成立洲际交易所(ICE)。2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所合并后成立泛欧交易所(Euronext)。2002年，伦敦国际金融期权期货交易所、葡萄牙交易所、泛欧交易所(Euronext)合并后成立泛欧交易所(Euronext)。2007年，纽约证券交易所(NYSE)、泛欧证交所合并后成立纽交所——泛欧证交所公司。
　　16．【解析】答案为D。商业银行次级债券是指商业银行发行的本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
　　17．【解析】答案为C。政府债券的收益率稳定，但是不意味着收益率高。一般来说，风险越小的有价证券，其收益率越低，所以C选项不是政府债券的特征。
　　18．【解析】答案为C。国际债券的对象是外国投资者，以外国货币为面值，在国际证券市场发行，所以C选项正确。
　　19．【解析】答案为B。最早进行境内个人直接投资境外证券市场试点的是天津滨海新区。
　　20．【解析】答案为D。B选项属于契约型基金募集资金的方式；A、C选项不属于基金募集资金的方式。
　　21．【解析】答案为D。D选项是优先股股东的权利。
　　22．【解析】答案为B。交易型开放式指数基金，既可以像封闭式基金一样在交易所二级市场买卖，也可以像开放式基金一样申购和赎回。
　　23．【解析】答案为D。我国《基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任，是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。
　　24．【解析】答案为C。境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股；境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。
　　25．【解析】答案为C。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10%时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
　　26．【解析】答案为D。D选项中的内置型衍生工具是根据产品的形态和交易场所分类的。
　　27．【解析】答案为B。期货交易是标准化的远期交易，是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式进行的期货合约的交易。
　　28．【解析】答案为A。通常，交易所规定的大户报告限额小于限仓限额，所以大户报告制度是限仓制度的一道屏障。
　　29．【解析】答案为D。金融期权与金融期货的区别在于：基础资产不同；交易者权利与义务的对称性不同；履约保证不同；现金流转不同；盈亏特点不同；套期保值的作用和效果不同。金融期权与金融期货有着类似的功能，因此，D选项不正确。
　　30．【解析】答案为B。在美国，有50%左右的家庭投资于基金，基金占所有家庭资产的40%左右。
　　31．【解析】答案为B。指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种，其特点是投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动。当价格指数上升时，基金收益增加。指数基金的优势是：(1)费用低廉。指数基金的管理费较低，尤其交易费较低。(2)风险较小。由于指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险。(3)在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，为股票投资者提供比较稳定的投资回报。(4)指数基金可以作为避险套利的工具。对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要工具。
　　32．【解析】答案为C。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券称为证券化产品。
　　33．【解析】答案为C。平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在已取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股。
　　34．【解析】答案为D。我国的股票发行实行核准制，发行申请须由保荐人推荐和辅导，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券或公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。
　　35．【解析】答案为C。A、B选项均属交易价格，受供求、经济环境、投资者信心等多方面因素的影响，时时变动。股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格，也是投资者认购新发行的股票时实际支付的价格。
　　36．【解析】答案为A。债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。交易成员可在此区间内自由选择交易期限，不得展期。
　　37．【解析】答案为A。股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数、修正股价平均数。
　　38．【解析】答案为A。股票价格指数是指将计算期的股价或市值与某一基期的股价或市值相比较的相对变化指数，编制方法有简单算术股价指数和加权股价指数两类。
　　39．【解析】答案为B。股息是股票持有者依据所持股票从发行公司分取的盈利，可以采用先进股息的方式，也可以采用其他形式，其来源是公司的税后利润。
　　40．【解析】答案为A。政府政策变动导致的证券市场波动，属于政策风险。
　　41．【解析】答案为B。证券公司必须是依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或者股份有限公司，所以正确答案是选项B。
　　421【解析】答案为B。证券公司经营证券资产管理的，注册资本最低限额为人民币1亿元。
　　43．【解析】答案为A。与现货市场投机相比较，期货市场投机有两个重要区别：一是目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场是T+0，可以进行日内投机。因此A选项正确。二是期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性。
　　44．【解析】答案为A。为适应挂牌公司规模较小，对信息披露、财务审计等挂牌相关费用承受力弱的特点，场外交易市场通常对其信息披露频率和内容要求较低，监管较为宽松，市场透明度不及交易所市场。
　　45．【解析】答案为A。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务制作审计报告等文书，是从事证券服务业务的法人机构。
　　46．【解析】答案为D。有担保债券指以抵押财产为担保发行的债券。按担保品不同分为抵押债券、质押债券、保证债券。债券按募集方式不同分为公募债券和私募债券。
　　47．【解析】答案为D。《中华人民共和国公司法》于1994年7月1日开始实施，分别于1999年和2004年修改，2005年再次进行全面修改，其中规定全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公司注册资本的30%。
　　48．【解析】答案为D。封闭式基金的买卖价格受到市场供求的影响，常常溢价或者折价，并不必然反映单位基金份额的资产净值。开放式基金的价格取决于每一基金份额净资产的大小。
　　49．【解析】答案为C。证券投资基金由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，因而证券投资基金资产的名义持有人是基金托管人。
　　50．【解析】答案为C。在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就有了证券交易。15世纪，意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据买卖。
　　51．【解析】答案为D。封闭式基金每年至少分配一次，分配比例不得少于基金净收益的90%。
　　52．【解析】答案为B。利用少量保证金就可以实现以小博大的效果，这是衍生工具的杠杆性。
　　53．【解析】答案为B。沪深300股指期货的股指期货交割结算价为最后交易目标的指数最后2小时的算术平均价。
　　54．【解析】答案为C。承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为；承销的方式有包销和代销两种。
　　55．【解析】答案为C。综合类证券公司设立从事业务范围之内的子公司时，母公司和子公司不必从事同一业务。
　　56．【解析】答案为B。上市公司应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告和季度报告。年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内，中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内，季度报告应"-3在每个会计年度第3个月、第9个月结束后的1个月内编制完成并披露。
　　57．【解析】答案为B。2007年9月29日成立的中国投资有限责任公司是专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇的保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。
　　58．【解析】答案为D。《证券交易所管理办法》规定，证券交易所必须限定交易席位的数量。证券交易所设立普通席位以外的席位应当报证监会批准。证券交易所调整普通席位和普通席位以外的其他席位的数量，应当事先报证监会批准。
　　59．【解析】答案为C。保护投资者利益，尤其是中小投资者利益，防止中小投资者利益被控股股东和公司管理层侵害，这是证券市场的监管原则之一，所以，C选项“保护控股股东利益错误。
　　60．【解析】答案为C。上市公司的董事、监事、高级管理人员违背对公司的忠实义务，利用职务便利，操纵上市公司从事无偿向其他单位或者个人提供资金、商品、服务或者其他资产，致使上市公司利益遭受特别重大损失的，外三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。
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