二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.作为一种现代化投资工具，证券投资基金具备的特点有( )。[2010年5月真题]
A.保证收益 B.分散风险 C.专家理财 D.集合投资
【答案】BCD
【解析】证券投资基金的特点有：集合投资、分散风险和专业理财。基金反映信托关系，是间接投资，并不承诺保证收益。
2.机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有( )的特点。[2010年3月真题]
A.可通过适当的资产组合以分散风险 B.收集和分析信息的能力强
C.投资资金来源分散而量小 D.只强调盈利
【答案】AB
【解析】以一种重要的机构投资者基金为例：基金可以广泛地吸收社会闲散资金，汇成规模巨大的投资资金;基金可以以科学的投资组合降低风险、提高收益;基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，收集和分析信息的能力较强;基金一般注重资本的长期增长。
3.契约型基金与公司型基金的区别是( )。[2010年5月真题]
A.资金性质不同 B.投资者地位不同
C.基金营运依据不同 D.发行规模不同
【答案】ABC
【解析】契约型基金与公司型基金的区别主要有以下三点：①资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产;公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本;②投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人;公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东，对基金运作的影响比契约型基金的投资者大;③基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。
4.契约型基金管理人必须依法并按基金契约规定的( )进行投资。[2010年5月真题]
A.投资目标 B.上市公司家数 C.投资数量 D.投资原则
【答案】BD
【解析】契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。
5.一般而言，开放式基金和封闭式基金的区别在于( )。[2010年3月真题]
A.期限不同 B.发行规模限制不同
C.交易方式不同 D.交易价格的计算标准不同
【答案】ABCD
【解析】封闭式基金与开放式基金主要区别有：①期限不同;②发行规模限制不同;③基金份额交易方式不同;④基金份额的交易价格计算标准不同;⑤基金份额资产净值公布的时间不同;⑥交易费用不同;⑦投资策略不同。
6.按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为( )。[2010年5月真题]
A.一般股票基金 B.高风险股票基金
C.专门化股票基金 D.低风险股票基金
【答案】AC
【解析】按基金投资的分散化程度，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金。前者分散投资于各种普通股票，风险较小;后者专门投资于某一行业、某一地区的股票，风险相对较大。
7.指数基金的优势是( )。[2010年3月真题]
A.可以作为避险套利的工具 B.可以为股票投资者提供超额的投资回报
C.风险较小 D.费用低廉
【答案】ACD
【解析】指数基金的优势有：①费用低廉;②风险较小;③在以机构投资者为主的市场中，指数基金可获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报;④指数基金可以作为避险套利的工具，由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
8.指数基金特别适合数额较大，风险承受能力较低的资金投资，是因为指数基金( )。[2010年5月真题]
A.收益率相对稳定 B.投资相对分散
C.期限固定 D.流动性强
【答案】ABD
【解析】指数基金可以作为避险套利的工具。对于投资者尤其是机构投资者来说，指数基金是他们避险套利的重要工具。由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
9.国务院《证券投资基金管理暂行办法》颁布后最先设立的两个基金是( )。
A.基金兴华 B.基金金泰 C.基金安信 D.基金开元
【答案】BD
【解析】1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》;1998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
10.关于证券投资基金的特点，下列认识正确的有( )。
A.基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值，都有最低投资限额要求
B.是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”理论在现实中的具体运用
C.将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作
D.以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点
【答案】BCD
【解析】A项，基金是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
11.关于不同投资工具筹集资金的投向，下列说法错误的有( )。
A.债券是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具
B.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业
C.股票和基金是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业
D.基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具
【答案】AC
【解析】股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
12.基金与股票的重要区别在于( )。
A.反映的关系不同 B.所筹资金的投向不同
C.风险水平不同 D.投资数量不同
【答案】ABC
【解析】证券投资基金与股票的不同表现在：①反映的经济关系不同，前者反映的是信托关系，后者反映的是所有权关系;②所筹资金的投向不同，前者筹集的资金主要投向有价证券等金融工具，后者筹集的资金主要投向实业;③风险水平不同，基金的风险水平要低于股票。
13.关于契约型基金，下列论述正确的有( )。
A.契约型基金的资金是基金管理公司的法人财产
B.契约型基金的投资者既是基金的委托人又是基金的受益人
C.契约型基金依据基金契约运营基金
D.契约型基金的资金是一种信托财产
【答案】BCD
【解析】A项，契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产。
14.关于公司型基金，下列描述正确的有( ).。
A.是通过基金契约的形式设立的基金 B.根据公司章程营运资金
C.筹集的资金是公司法人的资本 D.是具有独立法人地位的股份投资公司
【答案】BCD
【解析】公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本，依据基金公司章程营运基金。A项属于契约型基金的特性。
15.下列各项属于公司型基金特征的有( )。
A.基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
B.按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上
C.投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人
D.基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和股东大会
【答案】ABD
【解析】投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。
16.关于决定基金期限长短的因素，下列说法正确的有( )。
A.如果基金的目标是进行中长期投资，其存续期就可长一些
B.如果经济稳定增长，基金存续期就可长一些
C.如果基金的目标是进行短期投资，其存续期就可短一些
D.如果经济稳定增长，基金存续期就可短一些
【答案】ABC
【解析】决定基金期限长短的因素主要有两个：①基金本身投资期限的长短。一般来说，如果基金的目标是进行中长期投资，其存续期就可长一些;反之，如果基金的目标是进行短期投资(如货币市场基金)，其存续期就可短一些;②宏观经济形势。一般来说，如果经济稳定增长，基金存续期就可长一些，否则应相对短一些。当然，在现实中，存续期还应依据所在国家或地区的法律法规规定以及基金发起人和众多投资者的要求来确定。
17.股票基金的投资目标侧重于追求( )。
A.公司控股权 B.长期资本增值 C.资本利得 D.优先认股权
【答案】BC
【解析】股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家、甚至全球的股票市场，以达到分散投资、降低风险的目的。
18.下列关于债券基金的描述正确的有( )。
A.债券基金是一种以债券为惟一投资对象的证券投资基金
B.由于债券的年利率固定，又有国家信用作为保证，因而收益不受市场利率的影响
C.汇率会影响债券基金的收益，管理人在购买国际债券时往往还需要在外汇市场上做套期保值
D.债券基金的风险较低
【答案】CD
【解析】A项，债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金;B项，债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升;反之，若市场利率上调，其收益将下降。
19.一般来讲，下列各项中可以作为货币市场基金投资工具的有( )。
A.商业票据 B.银行承兑票据 C.国库券 D.银行短期存款
【答案】ABCD
【解析】货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。
20.目前我国货币市场基金不得投资的金融工具是( )。
A.股票
B.可转换债券
C.剩余期限超过365天低于400天的债券
D.信用等级在AAA级以下的企业债券
【答案】ABD
【解析】对于货币市场基金的投资运作，我国证券监管部门作出了较为严格的规定，按照中国证监会发布的《货币市场基金管理暂行办法》以及其他有关规定，目前我国货币市场基金不得投资于以下金融工具：①股票;②可转换债券;③剩余期限超过397天的债券;④信用等级在AAA级以下的企业债券;⑤国内信用评级机构评定的A-1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券;⑥流通受限的证券;⑦中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
21.根据投资目标划分，基金可以划分为( )。
A。成长型基金 B.收入型基金 C.产业型基金 D.平衡型基金
【答案】ABD
【解析】按投资目标划分，基金可分为三种：①成长型基金。追求的是基金资产的长期增值;②收入型基金。主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的;③平衡型基金。将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。
22.平衡型基金一般将资产投资于( )。
A.债券 B.优先股 C.普通股 D.货币市场工具
【答案】ABC
【解析】平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于普通股。
23.目前我国证券市场上发行过ETF的基金管理公司有( )。
A.华安基金管理公司 B.华夏基金管理公司
C.易方达基金管理公司 D.广发基金管理公司
【答案】BC
【解析】华夏基金管理公司发行上证第一只ETF;易方达基金管理公司发行深圳第一只ETF。
24.关于ETF与封闭式基金，下列说法不正确的有( )。
A.封闭式基金交易价格与单位资产净值趋同
B.ETF发行后规模固定
C.ETF需每季度公布一次财务状况
D.封闭式基金没有固定的存续期
【答案】ABCD
【解析】A项，封闭式基金以折价或溢价的方式交易，很少与单位资产净值趋同;B项，ETF可以持续不断地发行基金单位，规模不固定;C项，ETF需要每日披露大量信息;
D项，封闭式基金有固定的存续期。
25.LOF与ETF不同之处在于( )。
A.可以在交易所进行基金份额交易 B.可以在场外市场进行基金份额申购赎回
C.以现金形式申购和赎回 D.不一定采用指数基金模式
【答案】CD
【解析】ETF采用指数基金模式，在申购时，投资者可以从相关的股票市场购买一组包含于某一ETF之内的基础个股，并将它们交付给ETF的托管银行;赎回时，投资者将ETF的份额交回到托管银行，换回一揽子股票，而不是现金。与ETF相区别，LOF不一定采用指数基金模式，同时，申购和赎回均以现金进行。
26.下列关于几种特殊类型基金的说法正确的有( )。
A.货币市场基金仅投资于货币市场工具
B.80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金
C.主动型基金力图取得超越基准组合表现的基金
D.LOF会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象
【答案】AC
【解析】B项，在我国，根据《证券投资基金运作管理办法》的规定，60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金;80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。D项，LOF所具有的可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。
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