二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.参与美国存托凭证发行与交易的中介机构有( )。[2009年11月真题]
A.存券银行 B.登记公司 C.托管银行 D.中央存托公司
【答案】ACD
【解析】参与美国存托凭证发行与交易的中介机构有：①存券银行。存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务;②托管银行。托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行;③中央存托公司。中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR的保管和清算。
2.有担保的ADR包括( )。[2009年11月真题]
A.四级公开募集的ADR B.三级公开募集的ADR
C.二级公开募集的ADR D.一级公开募集的ADR
【答案】BCD
【解析】按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证(ADR)可分为：①无担保的存托凭证。无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人不参与，存券协议只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系;②有担保的存托凭证。有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。
3.对于发行人而言，发行存托凭证的优点主要是( )。[2009年9月真题]
A.筹资能力强 B.上市手续简单 C.发行成本低 D.筹得本币资金
【答案】ABC
【解析】对发行人而言，发行存托凭证能够带来下列好处：①市场容量大，筹资能力强;②避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低。
4.下列对我国目前资产证券化产品特点的表述，正确的是( )。[2009年9月真题]
A.以大宗交易为主 B.通常采取短期投资策略
C.投资主体主要是各类机构投资者 D.通常采取买入并持有到期策略
【答案】ACD
【解析】2006年以来，我国资产证券化业务表现的特点有：①发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加;②机构投资者范围增加;③二级市场交易尚不活跃。目前资产证券化产品的投资主体主要是各类机构投资者，以大宗交易为主，通常采取买入并持有到期策略，导致市场流动性严重不足。
5.按照联结的基础产品分类，可将结构化金融衍生产品分为( )等种类。[2009年9月真题]
A.汇率联结型产品 B.商品联结型产品
C.利率联结型产品 D.股权联结型产品
【答案】ABCD
【解析】按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
6.按收益保障性分类可将结构化金融衍生产品分为( )。[2010年5月真题]
A.保证最高收益型 B.非收益保证型
C.保证最低收益型 D.保本型
【答案】BCD
【解析】按收益保障性分类，结构化金融衍生品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。
7.按照结构化金融产品嵌人式衍生品的属性不同，可以分为( )等类别。[2009年11月真题]
A.基于货币的结构化产品 B.基于期权的结构化产品
C.基于利率的结构化产品 D.基于互换的结构化产品
【答案】BD
【解析】结构化金融衍生产品按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。
8.关于存托凭证，下列各项正确的有( )。
A.存托凭证是指在异国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证
B.存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券
C.存托凭证由J.P.摩根首创
D.存托凭证又称预托凭证
【答案】CD
【解析】A项，存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证;B项，存托凭证可以代表外国公司股票，也可以代表债券。
9.ADR业务中涉及的关键机构包括( )。
A.基础证券的发行公司 B.存券银行
C.托管银行 D.存券信托公司
【答案】BC
【解析】参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括存券银行、托管银行和中央存托公司。存券银行作为ADR的发行人和ADR的市场中介，为ADR的投资者提供所需的一切服务。托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。托管银行负责保管ADR所代表的基础证券;根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国;向存券银行提供当地市场信息。中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责ADR的保管和清算。
10.存券银行的职能有( )。
A.存券银行是ADR的发行人
B.在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户
C.存券银行负责ADR的保管和清算
D.存券银行为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务
【答案】ABD
【解析】C项，在ADR交易过程中，由中央存托公司负责ADR的保管和清算。
11.作为ADR持有者、发行公司的代理者和咨询者，存券银行向ADR持有者提供的信息和服务包括( )。
A.解答投资者的询问
B.提供ADR的市场信息
C.提供基础证券发行人的信息
D.提供法律、会计、审计等方面的咨询和代理服务
【答案】ABCD
【解析】作为ADR持有者、发行公司的代理者和咨询者，存券银行向ADR持有者提供基础证券发行人及ADR的市场信息，解答投资者的询问;向基础证券发行人提供ADR持有者及ADR市场信息，帮助发行人建立和改进ADR计划，特别是提供法律、会计、审计等方面的咨询和代理服务;协调ADR持有者和发行公司的一切事宜，并确保发行公司符合法律要求。
12.在ADR业务中，中央存托公司所提供的服务包括( )。
A.负责ADR的清算
B.向ADR持有者提供公司及ADR市场信息，解答投资者的询问
C.负责ADR的注册和过户
D.负责ADR的保管
【答案】AD
【解析】BC两项属于存券银行的职责。
13.美国证券中央保管和清算机构的成员包括( )。
A.自营商 B.证券经纪公司 C.信托投资公司 D.个人
【答案】ABC
【解析】美国证券中央保管和清算机构的成员为金融机构，如证券经纪公司、自营商、银行、信托投资公司、清算公司等，其他机构和个人也可以通过与以上成员建立托管或清算代理关系，间接地参加证券中央保管和清算机构。
14.有担保的存托凭证存券协议的内容有( )。
A.协议三方的权利 B.存托凭证持有者的权利
C.存托凭证的转让、清偿 D.存托凭证与基础证券的关系
【答案】ABCD
【解析】有担保的存托凭证由承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。协议内容包括存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的转让、清偿、红利或利息的支付以及协议三方的权利、义务等。
15.ADR方案可以用来集资的有( )。
A.144A私募ADR B.一级有担保ADR
C.二级有担保ADR D.三级有担保ADR
【答案】AD
【解析】BC两项目前不可以用来集资。
16.关于美国存托凭证方案相关参数，下列表述正确的有( )。
A.存托凭证适用的法律包括《证券法》和《交易法》
B.OTC交易方式指柜台交易市场
C.QIB指合格机构投资者
D.F-6指按美国((1934年证券交易法》要求以F一6表格注册登记单，向美国证监会注册
【答案】ABC
【解析】D项，F一6指按美国(1933年证券法》要求以F一6表格注册登记单，向美国证券管理委员会注册。
17.与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者带来的好处有( )。
A.可投资非美国上市证券
B.上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得
C.通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
D.上市手续相对简单、发行成本低
【答案】ABC
【解析】投资ADR给投资者带来的好处有：①以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算;②上市交易的ADR须经美国证券与交易委员会注册，有助于保障投资者利益;③上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付;④某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制。
18.1999年，中国证监会发布《关于企业申请境外上市有关问题的通知》，以此为政策依托，出现了( )。
A.以中华网为代表的互联网公司在美国二板市场成功上市
B.以中国移动为代表的通信类公司在美国二板市场成功上市
C.网易通过三级存托凭证在NASDAQ挂牌上市
D.中国联通通过三级存托凭证在纽约证券交易所挂牌上市
【答案】BCD
【解析】A项，以中华网为代表的互联网公司在美国主板市场上市。
19.关于资产证券化的作用，下列表述正确的有( )。
A.改变发起人的资产结构
B.将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券
C.加快发起人资金周转
D.提高了基础资产的流动性
【答案】ABCD
【解析】在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券就称为证券化产品。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资;还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。
20.资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，主要包括( )等。
A.发起人 B.特定目的机构或特定目的受托人(SPV)
C.资金和资产存管机构 D.信用增级机构和信用评级机构
【答案】ABCD
【解析】资产证券化交易的当事人除ABCD四项外，还包括承销人和证券化产品投资者。
21.在美国，住房抵押贷款的种类包括( )。
A.优级贷款 B.Alt-A贷款 C.次级贷款 D.住房权益贷款
【答案】ABCD
【解析】在美国，住房抵押贷款大致可分为：优级贷款、Alt-A贷款、次级贷款、住房权益贷款以及机构担保贷款。
22.按照中国银行业监督管理委员会发布的《信贷资产证券化试点管理办法》，关于信贷资产证券化，下列论述正确的有( )。
A.银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构
B.受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券
C.受托机构以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益
D.信贷资产证券化不属于结构性融资活动
【答案】ABC
【解析】2005年4月，中国银行业监督管理委员会发布《信贷资产证券化试点管理办法》，将信贷资产证券化明确定义为“银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动”。
资料下载：证券从业资格考试三色笔记下载【2012年版】｜在线做题
查找微信号:pumpkin233233或者扫描下面二维码，加入证券从业个人微信号，一对一在线答疑!
考试交流区：233网校-证券从业考试4群：196026188 
