三、判断题(正确的用A表示，错误的用B表示)
1.托管银行作为ADR的发行人和ADR市场中介，为ADR投资者提供所需的服务。( )[2009年11月真题]
【答案】B
【解析】在存托凭证发行过程中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。托管银行负责保管ADR所代表的基础证券;根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回ADR发行国;向存券银行提供当地市场信息。题中所述是存券银行的职能。
2.无担保的存托凭证只是由一家银行根据市场的需求发行。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础证券发行人不参与，存券协议只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系。
3.发行一级有担保存托凭证，美国的相关法律对其公开性没有详细要求。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】美国发行一级有担保存托凭证适用的法律为《证券法》和《交易法》，两者对其公开性均不做要求，无须符合美国会计准则.交易方式为OTC。目前不可集资。
4.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。
5.在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。( )[2010年5月真题]
【答案】B
【解析】特定目的机构或特定目的受托人(SPV)，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。资金和资产存管机构是为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。
6.在美国，优级贷款的对象为消费者信用评分最高的个人，这类人月供占收入比例不高于40%及首付超过20%以上。( )[2010年5月真题]
【答案】A
【解析】在美国，住房抵押贷款大致可以分为5类。其中优级贷款的对象为消费者信用评分(FICO)最高的个人(信用分数在660分以上)，月供占收入比例不高于40%及首付超过20%以上。
7.2007年以来，主要发源于英国的次级按揭贷款危机，广泛影响了全球金融市场。( )[2010年3月真题]
【答案】B
【解析】次级按揭贷款危机发源于美国。
8.按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品和私募结构化产品。( )[2010年3月真题]
【答案】A
【解析】结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。目前，美国证券交易所(AMEX)有数千种结构化产品上市交易;我国香港交易所也推出了结构性产品。
9.托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。( )
【答案】A
10.存托凭证的级别越高，所反映的美国证券交易委员会(SEC)登记难度越大，对投资者的吸引力就越小。( )
【答案】B
【解析】存托凭证的级别越高，所反映的美国证券交易委员会(SEC)登记要求也越高，对投资者的吸引力就越大。
11.无担保ADR的存券协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。( )
【答案】A
【解析】无担保ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础债券发行人并不参与，因此只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。
12.采用有担保的存托凭证，发行公司可以自由选择存券银行。( )
【答案】A
13.有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行，由承销商与存券银行签署存券协议。( )
【答案】B
【解析】有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。
14.如果要在美国市场上筹集资本，则必须采用一级ADR。( )
【答案】B
【解析】如果要在美国市场上筹集资本，则必须采用三级ADR。
15.美国证券市场容量极大，在美国发行ADR的外国公司能在短期内筹集到大量的外汇资金，提高公司证券的流动性并分散风险。( )
【答案】A
16.我国公司发行的存托凭证主要是二级存托凭证。( )
【答案】B
【解析】我国公司发行的存托凭证包括一、二、三级存托凭证和144A规则下的私募存托凭证;其中第二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式，但还未能成为主要的存托凭证。
17.资产证券化以企业为基础发行证券。( )
【答案】B
【解析】传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。
18.国内融资方通过国外的SPV在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。( )
【答案】A
19.证券化交易通常可由发起人兼任服务人，负责对资产池中的现金流进行日常管理。( )
【答案】A
20.美国住房抵押贷款中的Alt—A贷款的对象为信用分数较差的个人，尤其信用评分低于660分，月供占收入比例较高或记录欠佳，首付低于20%的个人。( )
【答案】B
【解析】美国住房抵押贷款中的Alt—A贷款的对象为信用评分较高但信用记录较弱的个人，如自雇以及无法提供收入证明的个人。次级贷款对象为信用分数较差的个人，尤其信用评分低于620，月供占收入比例较高或记录欠佳，首付低于20%的个人。
21.美国住房权益贷款中对已经抵押过的房产，即使房产总价扣减净值后有余额，也不能申请再抵押。( )
【答案】B
【解析】在美国，对已经抵押过的房产，若房产总价扣减净值后仍有余额，可以申请再抵押。
22.在美国，住房抵押贷款中的机构担保贷款指经由Fannie Mae、Gennie Mae、Freddie Mac等政府住房按揭贷款支持机构担保的贷款。( )
【答案】A
23.2005年12月，中国银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间发行了第一期资产证券化产品。( )
【答案】B
【解析12005年12月，作为资产证券化试点银行，中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。
24.2005年12月21日，内地第一只房地产投资信托基金(RErrs)——广州越秀房地产投资信托基金正式在香港交易所上市交易。( )
【答案】A
25.目前，我国很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩理财产品”的预期收益通过中国证券业协会规定的计算公式进行计算。( )
【答案】B
【解析】目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品，但是，很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩理财产品”。这些理财产品的预期收益与某种利率、汇率或者黄金、股票、能源价格相联系，通过事先约定的计算公式进行计算。
26.目前，我国内地存在的各类利率、汇率、黄金甚至股票价格指数、能源价格指数联结型外汇理财产品和人民币理财产品属于交易所交易的结构化产品。( )
【答案】B
【解析】目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品。
27.按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型和保证最低收益型产品。( )
【答案】B
【解析】按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益型产品。
28.结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的。( )
【答案】B
【解析】结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的，也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应的衍生产品。
29.由于结构化金融衍生产品挂钩的基础资产具有不同的风险特征，嵌入式衍生产品的种类、结构各异，导致结构化产品的收益与风险出现非常大的差异。( )
【答案】A
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