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　　三、契约型基金与公司型基金、封闭式基金与开放式基金的定义与区别；
　　1、契约型基金与公司型基金的定义
　　契约型基金：又被称为“单位信托基金”，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金
　　 公司型基金：是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的身份成为投资公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益
　　 2．契约型基金与公司型基金的区别：
　　（1）资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人资本。
　　（2）投资者的地位不同。契约型基金的投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。
　　（3）基金的营运依据不同。契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。
　　目前我国的基金全部是契约型基会。
　　 3、封闭式基金与开放式基金的定义
　　封闭式基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
　　开放式基金：是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金
　　4、封闭式基金与开放式基金的区别：
　　（1）．期限不同。封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为10年或l5年，经受益人大会通过并经监管机构同意可以适当延长期限。开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金份额，若大量赎回甚至会导致清盘。
　　（2）．发行规模限制不同。封闭式基金的基金规模是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可随时提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少。
　　（3）．基金份额交易方式不同。封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，持有人只能在证券交易场所出售给第三者，交易在基金投资者之间完成。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间后，随时向
　　基金管理人或其销售代理人提出申购或赎回申请，绝大多数开放式基金不上市交易，交易在投资者与基金管理人或其销售代理人之间进行。
　　（4）．基金份额的交易价格计算标准不同。封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同。封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
　　（5）．基金份额资产净值公布的时间不同。封闭式基金一般每周或更长时间公布一次，开放式基金一般在每个交易日连续公布。
　　（6）．交易费用不同。投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。
　　（7）．投资策略不同。封闭式基金在封闭期内基金规模不会减少，因此可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效地在预定计划内进行。开放式基金因基金份额可随时赎回，为应付投资者随时赎回兑现，所募集的资金不能全部用来投资，更不能把全部资金用于长期投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上须保留一部分现金和高流动性的金融工具。
　　【典型考题】：下列选项中，对契约型基金描述正确的是( )。
　　A．指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金
　　B．基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
　　C．是重要的基金品种，它的优点是资本的成长潜力较大
　　D．契约型基金起源于美国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行
　　【正确答案】A
　　【典型考题】：列选项中，对公司型基金描述正确的是( )。
　　A．公司型基金在组织形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金的投资业务
　　B．契约型基金的投资者对基金运作的影响比公司型基金的投资大些
　　C．基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产
　　D．投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人
　　【正确答案】A
　　【典型考题】：下列关于开放式基金和封闭式基金主要区别的阐述错误的是( )。
　　A．封闭式基金有固定的存续期，通常在5年以上，一般为l0年或15年；开放式基金没有固定期限
　　B．封闭式基金的基金规模是固定的；开放式基金没有发行规模限制
　　C．封闭式基金与开放式基金的基金份额除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算外，以后的交易计价方式不同；开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小
　　D．开放式基金一般每周或更长时间公布一次份额资产净值，封闭式基金一般在每个交易日连续公布
　　【正确答案】D
　　【典型考题】：关于封闭式基金和开放式基金的叙述正确的是( )。
　　A．封闭式基金的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，开放式基金的基金份额总额不固定
　　B．封闭基金期限届满即为基金终止，管理人应组织清算小组对基金资产进行清产核资，并将清产核资后的基金净资产按照投资者的出资比例进行公正合理的分配
　　C．开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例，以现金形式保持这部分资产
　　D．封闭式基金一般每周或更长时间公布一次基金份额资产净值。开放式基金一般在每个交易日连续公布
　　【正确答案】ABCD
　　【典型考题】：下列选项中，属于公司型基金特征的是( )。
　　A．基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构
　　B．按照基金设立时所规定的投资目标和策略，将基金资产分散投资于众多的金融产品上
　　C．投资者既是基金的委托人，又是基金的受益人
　　D．基金的组织结构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。基金资产归基金所有
　　【正确答案】ABD