2014年证券投资基金习题第十四章:债券投资组合管理
21.指数化策略( )投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩( )投资者的目标业绩,与该指数相配比( )资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。
A.可以保证,不一定代表,并不意味着
B.可以保证,代表,意味着
C.不能保证,可以代表,不意味着
D.不能保证,代表,意味着
22.规避风险是指在市场收益率( )时,组合所蕴涵的( )。
A.平行变动,经营风险
B.非平行变动,再投资风险
C.非平行变动,经营风险
D.平行变动,再投资风险
23.零息债券的规避风险为( )。
A.正
B.零
C.负
D.任意
24.或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取( )的投资策略,争取获得( )的收益。
A.积极,平稳
B.消极,平稳
C.积极,更高
D.消极,更高
25.上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来( )。
A.维持不变
B.下降
C.上升
D.两者没有明显关系
26.( )反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
A.收益风险曲线
B.风险曲线
C.收益曲线
D.收益率曲线
27.预期理论暗含着一个假定是:不同期限的债券是可以( )的。
A.相互替代
B.不能相互替代
c.在一定条件下可以替代
D.互换
28.在进行( )时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
A.积极债券组合管理
B.消极债券管理
c.积极债券分散管理
D.消极债券组合管理
29.一般而言,只有在存在( )的收益级差和( )的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。
A.较高,较短
B.较低,较长
C.较高,较长
D.较低,较高
30.消极的债券组合管理者通常把市场价格看做( )。
A.非均衡交易价格
B.均衡交易价格
C.低估交易价格
D.高估交易价格
31.税收对债券投资收益影响的主要途径不包括( )。
A.债券收入现金流本身的税收特性不同
B.现金流的形式
C.现金流的时间特征
D.现金流的数量
32.到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,使之等于( )。
A.当前的面值
B.当前的价格
c.本息和
D.债券终值
33.( )在交易与报价中可操作性较强,在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时,潜在的误差较小。
A.到期收益率
B.复利收益率
C.实际回报率
D.再投资利率
34.基础利率是投资者所要求的利率,一般使用( )作为基础利率的代表,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。
A.银行存款利率
B.无风险的国债收益率
C.银行间同业拆借利率
D.银行贷款利率
35.工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为( )。
A.市场行业内利差
B.市场区域内利差
C.市场板块内利差
D.市场利差
36.理论上,应当采用( )的收益率得到收益率曲线,以此反映市场的实际利率期限结构。
A.零息债券
B.付息债券
C.可转换债券
D.可转换可分离债券
37.流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的( )难易程度。
A.售出
B.变现
C.上市
D.付息
38.在实践中,可以根据某种债券的( )来判断其流动性风险的大小。
A.买卖差价
B.到期期限
C.一年中付息的次数
D.发行主体的质量
39.基点价格值是指应计收益率每变化l个基点时引起的债券价格的( )。
A.相对变动额
B.变动额
c.敏感度
D.弹性
41.麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数,它能够体现利率( )的大小。
A.相对变动额
B.变动额
c.敏感度
D.弹性
41.由于大多数债券价格与收益率存在凸性,当收益率降低时,估算的价格上升幅度( )实际的价格上升幅度。
A.小于
B.大于
C.小于等于
D.大于等于
42.债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为( )个组成成分。
A.2
B.3
C.4
D.5
43.相比于替代互换,市场间利差互换的风险要( )一些。
A.更小
B.更大
C.平稳
D.复杂
44.子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的( )。
A.弧度
B.斜率
C.凸性
D.高度
45.指数化的方法中( )适合于证券数目较小的情况。
A.分层抽样法
B.优化法
C.方差小化法
D.相关系数法
46.当作为基准的债券数目较大时,( )比较适用,但要求采用大量的历史数据。
A.分层抽样法
B.优化法
C.方差小化法
D.相关系数法
47.现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入( )必要资金量的资金。
A.小于
B.等于
C.高于
D.小于等于
A.可以保证,不一定代表,并不意味着
B.可以保证,代表,意味着
C.不能保证,可以代表,不意味着
D.不能保证,代表,意味着
22.规避风险是指在市场收益率( )时,组合所蕴涵的( )。
A.平行变动,经营风险
B.非平行变动,再投资风险
C.非平行变动,经营风险
D.平行变动,再投资风险
23.零息债券的规避风险为( )。
A.正
B.零
C.负
D.任意
24.或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取( )的投资策略,争取获得( )的收益。
A.积极,平稳
B.消极,平稳
C.积极,更高
D.消极,更高
25.上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来( )。
A.维持不变
B.下降
C.上升
D.两者没有明显关系
26.( )反映了市场的利率期限结构,对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。
A.收益风险曲线
B.风险曲线
C.收益曲线
D.收益率曲线
27.预期理论暗含着一个假定是:不同期限的债券是可以( )的。
A.相互替代
B.不能相互替代
c.在一定条件下可以替代
D.互换
28.在进行( )时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
A.积极债券组合管理
B.消极债券管理
c.积极债券分散管理
D.消极债券组合管理
29.一般而言,只有在存在( )的收益级差和( )的过渡期时,债券投资者才会进行互换操作。
A.较高,较短
B.较低,较长
C.较高,较长
D.较低,较高
30.消极的债券组合管理者通常把市场价格看做( )。
A.非均衡交易价格
B.均衡交易价格
C.低估交易价格
D.高估交易价格
31.税收对债券投资收益影响的主要途径不包括( )。
A.债券收入现金流本身的税收特性不同
B.现金流的形式
C.现金流的时间特征
D.现金流的数量
32.到期收益率的含义是将未来的现金流按照一个固定的利率折现,使之等于( )。
A.当前的面值
B.当前的价格
c.本息和
D.债券终值
33.( )在交易与报价中可操作性较强,在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时,潜在的误差较小。
A.到期收益率
B.复利收益率
C.实际回报率
D.再投资利率
34.基础利率是投资者所要求的利率,一般使用( )作为基础利率的代表,并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。
A.银行存款利率
B.无风险的国债收益率
C.银行间同业拆借利率
D.银行贷款利率
35.工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在的一定利差也称为( )。
A.市场行业内利差
B.市场区域内利差
C.市场板块内利差
D.市场利差
36.理论上,应当采用( )的收益率得到收益率曲线,以此反映市场的实际利率期限结构。
A.零息债券
B.付息债券
C.可转换债券
D.可转换可分离债券
37.流动性风险主要用于衡量投资者持有债券的( )难易程度。
A.售出
B.变现
C.上市
D.付息
38.在实践中,可以根据某种债券的( )来判断其流动性风险的大小。
A.买卖差价
B.到期期限
C.一年中付息的次数
D.发行主体的质量
39.基点价格值是指应计收益率每变化l个基点时引起的债券价格的( )。
A.相对变动额
B.变动额
c.敏感度
D.弹性
41.麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数,它能够体现利率( )的大小。
A.相对变动额
B.变动额
c.敏感度
D.弹性
41.由于大多数债券价格与收益率存在凸性,当收益率降低时,估算的价格上升幅度( )实际的价格上升幅度。
A.小于
B.大于
C.小于等于
D.大于等于
42.债券互换的估价方法之一投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为( )个组成成分。
A.2
B.3
C.4
D.5
43.相比于替代互换,市场间利差互换的风险要( )一些。
A.更小
B.更大
C.平稳
D.复杂
44.子弹组合是否能够优于两极组合将取决于收益率曲线的( )。
A.弧度
B.斜率
C.凸性
D.高度
45.指数化的方法中( )适合于证券数目较小的情况。
A.分层抽样法
B.优化法
C.方差小化法
D.相关系数法
46.当作为基准的债券数目较大时,( )比较适用,但要求采用大量的历史数据。
A.分层抽样法
B.优化法
C.方差小化法
D.相关系数法
47.现金流匹配策略为了达到现金流与债务的配比而必须投入( )必要资金量的资金。
A.小于
B.等于
C.高于
D.小于等于
知识要点:2014证券投资基金考试要点解析汇总
模拟试题:2014证券投资基金机考试题答案汇总
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