三、 信用风险组合的计量
（一）违约相关性
（二）信用风险组合计量模型
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类型 |
特征 |
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Credit Metrics模型 |
本质上是一个VaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。（ 非交易性资产组合） |
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Credit Portfolio View模型 |
直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。 可以看做是Credit Metrics模型的一个补充。 适合投机性借款人 |
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Credit Risk+模型 |
根据针对火险的财险精算原理，对贷款组合违约率进行分析，假设在组合中，每笔贷款只有违约和不违约两种状态。 Credit Risk+模型认为，贷款组合中不同类型的贷款同时违约的概率是很小的且相互独立，因此贷款组合的违约率服从泊松分布。组合的损失分布会随组合中贷款笔数的增加而更加接近于正态分布。 |
（三）信用风险组合的压力测试
压力测试用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失。作为商业银行日常风险管理的重要补充，压力测试有助于：
（1）估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；
（2）提高商业银行对其自身风险特征的理解，推动其对风险因素的监控；
（3）帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致；
（4）帮助量化“肥尾”（Fat Tail）风险和重估模型假设；
（5）评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力。
