第四节 金融监管实践
一、我国的金融监管体制
1．金融监管体制的概念
金融监管体制是指金融监管职责和权力分配方式的制度安排，涉及监管的范围、监管的法律法规体系、监管主体的确立及其监管手段等。
2．我国金融监管体制演进
我国的金融监管体制可分为：①统一监管阶段（1984～1992年）；②“一行两会”阶段（1992～2003年）；③“一行三会”阶段（2003年至今）。
我国现行的金融监管主体包括中国人民银行、中国银监会、中国证监会、中国保监会。“一行三会”作为我国现阶段四大监管主体各司其职，分工合作，共同承担金融业的监管责任。
【例8.14】我国的金融监管体制发展的阶段不包括（ ）。
A．统一监管阶段
B．“一行一会”阶段
C．“一行两会”阶段
D．“一行三会”阶段
【答案】B
【解析】大体上讲，我国的金融监管体制可分为：①统一监管阶段（1984～1992年）；②“一行两会”阶段（1992～2003年）；③“一行三会”阶段（2003年至今）。
二、发达国家的金融监管体制
金融监管体制可分为一元多头式、二元多头式、集权式和跨国式四种类型，见表8-7。
表8-7 发达国家的金融监管体制
监管体制 | 特征 | 典型代表 |
一元多头式 | 全国的金融监管权集中于中央政府。地方没有独立的权力，在中央一级设立两家或两家以上监管机构，分别负责监管国内不同金融机构的一种监管体制 | 法国（具有典型的分业监管特征） |
二元多头式 | 中央和地方都对金融机构或金融业务拥有监管权，且不同的金融机构或金融业务由不同的监管机构实施监管 | 美国、加拿大等联邦制国家 |
集权式 | 中央的一家监管机构集中行使金融监管权 | 德国、日本 |
跨国式 | 多国在经济合作区域内，对区域内的金融机构实施统一监管的金融篮管体制 | 欧盟 |
三、国内外金融监管的最新发展
应对金融危机的国际金融监管制度改革正在持续推进。
1．确立国际银行业监管新标准
巴塞尔银行监管委员会启动巴塞尔协议的修订和完善工作，最终形成了《巴塞尔协议Ⅲ》，成为银行业新一轮的监管改革方案。《巴塞尔协议Ⅲ》按照资本监管和流动性监管并重、资本数量和质量同步提升、资本充足率与杠杆率并行、长期影响与短期效应统筹监管的总体要求，确立了国际银行业监管新标准。
2．强化金融宏观审慎监管
2008年金融危机以来，金融稳定理事会、国际货币基金组织以及国际清算银行牵头推动金融宏观审慎政策框架和工具的开发，在多个方面取得重要进展。
世界各国加快构建以宏观审慎监管为重点的金融监管新框架。美国、英国和欧盟均通过成立跨部门委员会以监控和防范系统性风险，加强宏观审慎监管，更加重视维护金融稳定的监管目标，突出中央银行的宏观审慎监管职能。
【例8.15】世界各国加快构建以（ ）为重点的金融监管新框架。
A．宏观审慎监管
B．扩大金融监管范围
C．维护金融稳定的监管目标
D．加强中央银行主导作用
【答案】A
【解析】世界各国加快构建以宏观审慎监管为重点的金融监管新框架。美国、英国和欧盟均通过成立跨部门委员会以监控和防范系统性风险，加强宏观审慎监管，更加重视维护金融稳定的监管目标，突出中央银行的宏观审慎监管职能。
3．强化对系统重要性金融机构的监管
“系统重要性金融机构”，是指业务规模较大、业务复杂程度较高、一旦发生风险事件将给地区或垒球金融体系带来冲击的金融机构。
《巴塞尔协议Ⅲ》对系统重要性银行提出1％～3.5％的附加资本要求，来降低“大而不能倒”带来的道德风险。2014年11月金融稳定理事会公布的最新全球系统重要性银行名单，中国银行、中国工商银行和中国农业银行入选，中国入选该名单的银行首次达到三家。
4．扩大金融监管范围
具体内容如下：
①G20伦敦峰会提出扩大监管措施适用范围，将所有对整个金融系统都十分重要的金融机构、金融工具和金融市场涵盖在内。
②证监会国际组织发布了《对冲基金监管原则》，包括强制注册要求、持续监管、提供系统性风险信息以及监管者之间信息披露和交换。
③金融稳定理事会发布了“改革场外衍生品市场”的报告，提出了21项建议，涵盖场外衍生品标准化、交易所与电子平台交易、中央交易对手集中清算以及向交易信息库报告四个方面。
④各国制定的监管改革方案几乎都提出了要进一步扩大监管范围，将长期游离于监管视野之外的对冲基金、私募股权基金等纳入监管范围。
5．加强金融监管的国际协调合作
国际合作加强的显著标志之一是一系列国际金融监管组织的确立与全球监管准则的制定。在银行国际监管合作方面，巴塞尔委员会制定的《巴塞尔协议Ⅲ》，设计了新的资本充足率框架，使得资本的计算更全面，更贴近反映金融机构风险，更重要的是它构建了21世纪金融监管的新框架，为国际金融监管的进一步发展指明了方向。
世界各国的金融监管机构的交流与合作也日益紧密。此次全球金融危机后，各国政府积极加强国际金融监管合作，其中二十国集团峰会的举行具有重要意义。
【例8.16】金融危机后，国内外金融监管的最新发展包括（ ）。
A．确立国际银行业监管新标准
B．强化对系统重要性金融机构的监管
C．强化金融宏观审慎监管
D．缩小金融监管范围
E．加强金融监管的国际协调合作
【答案】ABCE
【解析】金融危机后，国内外金融监管的最新发展包括：①确立国际银行业监管新标准；②强化金融宏观审慎监管；③强化对系统重要性金融机构的监管；④扩大金融监管范围；⑤加强金融监管的国际协调合作。
