判别金融风险的特征，理解金融风险分类，理解风险管理原则与程序，比较主要金融风险的特点，分析主要金融风险的监测与衡量指标，识别监管含义，诠释监管目标与原则，说明监管依据，总结监管内容，理解金融监管实践，分析中国与发达国家金融监管体制。
第一节 金融风险概述
一、金融风险的定义和特征
1．金融风险的定义
金融风险是指在资金的融通和货币的经营过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使得资金经营者的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而蒙受损失或者面临经营困难的可能性。
2．金融风险的特征
关于金融风险的特征，在理论和实践上有以下几点共识：
①金融风险的不确定性是指形成金融风险的要素和所产生的损失难以完全预计，风险无时无处不在。
②金融风险的可测性是指能够根据历史或者相关资料的分析和对主要风险指标的计算结果而对风险程度做出综合判断。
③金融风险的可控性是指通过科学的决策和严格的管理措施，可以大大降低金融风险发生的概率，直至完全控制或者化解。
④金融风险的相关性是指金融风险与经营者的行为和决策紧密相连。
【例8.1】“形成金融风险的要素和所产生的损失难以完全预计，风险无时无处不在”。这是指金融风险的（ ）特征。[2008年真题]
A．可测性
B．相关性
C．不确定性
D．可控性
【答案】C
【解析】A项，金融风险的可测性是指能够根据历史或者相关资料的分析和对主要风险指标的计算结果而对风险程度做出综合判断；B项，金融风险的相关性是指金融风险与经营者的行为和决策紧密相连；D项，金融风险的可控性是指通过科学的决策和严格的管理措施，可以大大降低金融风险发生的概率，直至完全控制或者化解。
二、金融风险的分类
1．巴塞尔银行监管委员会的分类
巴塞尔银行监管委员会在1988年9月颁布的《有效银行监管的核心原则》中，将银行业风险分为8大类风险，其中强调信用风险、市场风险和操作风险。具体如表8-1所示。
表8-1 银行业的风险
风险 | 概念 | 说明 |
信用风险 | 交易对象无力履约的风险 | 原因：①贷款人受各种主观和客观因素的影响对借款人的经营实力和信用水平无法总是做出正确判断；②贷款过度集中可能造成的损失；③对借款人的信用水平缺乏客观、公正的审查，发放关联贷款 |
国家风险 | 与借款人所在国的经济、社会和政治环境方面有关的风险 | 原因：①贷款业务中交易对象的信用风险；②国家风险 |
市场风险 | 由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸遭受损失的风险 | 原因：①汇率风险；②价格波动风险 |
利率风险 | 金融企业的财务状况在利率出现不利波动时面临的风险 | 原因：①重新定价风险；②利率变动风险；③基准风险；④期权性风险 |
流动性风险 | 金融企业无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险 | 原因：①当流动性不足时，金融企业无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金，从而影响了其盈利水平；②当金融企业融资和用资的到期日不匹配，被迫以高于正常的利率融资，就产生了流动性风险 |
操作风险 | 由于不完善或有问题的内部操作程序、人员和系统或外部事件导致直接或间接损失的风险 | 原因：①金融企业内部控制及公司治理机制的失效，从而可能因为失误、欺诈、未能及时做出反应而导致金融企业财务损失；②信息技术系统的重大缺陷、日常工作差错和其他自然灾难等 |
法律风险 | 因不完善、不正确的法律意见、文件而造成金融企业同预计情况相比资产价值下降或债务增大的风险 | 原因：在开拓新业务时，或交易对象的法律权力未能界定时，金融企业尤其容易受到法律风险的影响 |
声誉风险 | 因操作上的失误、违反有关法规、经营管理水平差、资产质量和财务状况恶化，以及错误的舆论导向和市场谣言等其他事故而使金融企业在声誉上可能造成的不良影响 | 意义：声誉风险对金融企业各项业务的损害极大，因为金融企业的业务性质要求其能够维持存款人、贷款人和整个市场的信心 |
【例8.2】银行投资买卖动产、不动产时由于价格波动带来的风险是（ ）。[2014年真题]
A．信用风险
B．流动性风险
C．市场风险
D．操作风险
【答案】C
【解析】市场风险是指由于市场价格的变动，银行的表内和表外头寸遭受损失的风险。具体包括：①汇率风险，由于汇率的变动而导致银行收益的不确定性；②价格波动风险，银行投资买卖动产、不动产时由于市场价格的波动造成收益和资产价值下降的风险。
2．其他的分类方式
（1）系统性金融风险和非系统性金融风险
根据引发金融风险因素的特征，可分为系统性金融风险和非系统性金融风险。
①系统性风险
概念：是指能对整个金融系统，甚至整个地区或国家的经济主体造成破坏和损失的可能性。一般不能通过多元化分散或投资组合相互抵消、消减。
②非系统性风险
概念：是指金融机构或其他融资主体由于决策失误、经营管理不善、违规经营或债务人违约等微观因素引起的、个别或部分金融企业或其他融资主体在融资活动中遭受损失或不获利的可能性。可以通过多元化融资分散风险。
（2）轻度风险、严重风险和金融危机
按照金融风险存在或替代的程度不同，可分为轻度风险、严重风险和金融危机。
三、我国金融风险形成的原因
我国金融风险的形成原因如表8-2所示。
表8-2 我国金融风险的形成原因
概述 | 内容 | 具体体现 | |
外因 | 外部环境包括体制因素的综合作用 | 经济体制改革和经济结构调整的遗留问题 | ①地方政府和行业主管部门职能转换过程中形成的风险； ②企业改革和发展过程中形成的损失，最终体现在银行资产质量上 |
宏观经济波动 | 经济的剧烈波动，经济发展处于低潮，造成银行资产的缩水和损失，加大银行风险，甚至导致银行倒闭 | ||
自然灾害 | 正常情况下，自然灾害所造成的风险很小，但类似1998年特大洪水造成的损失对商业银行的资产质量仍有较大影响 | ||
内因 | 内部决策管理不力的影响 | 商业银行公司治理不规范，缺乏有效监督管理机制 | ①银行业特别是国有商业银行监督管理机制不完善；②部分中小商业银行虽然设立了董事会（理事会）、股东大会等组织架构。但未真正发挥制衡有效、决策科学的作用 |
内控制度不健全，存在管理漏洞 | ①制度本身不健全，科学性和操作性不强，存在制度上的漏洞； ②各项内控制度之间缺乏科学有效的衔接；③内控制度的监督改进机制不健全等 | ||
决策的科学性和前瞻性不强 | ①发展策略缺乏科学性、前瞻性研究；②没有合理确定每类机构的职能定位；③商业银行经营决策不科学、不审慎 | ||
制度执行不力，管理不严，处罚不力 | ①金融企业没有根据内部控制和管理水平开办业务，造成违规操作或风险失控；②责任落实和问题整改机制不到位，严重削弱制度执行力，影响了监管效果 | ||
没有按照风险管理原则审慎经营 | ①片面追求利润和市场份额，忽视了业务的可持续发展；②银行资产过度集中于少数企业、少数行业、少数地区，没有适度分散以回避风险；③少数金融企业主要负责人或者其分支机构的主要负责人，只追求任期政绩，忽视了金融企业的长远利益 | ||
监管有效性尚需提高 | ①有关监管部门的监管协调与合作机制不完善；②跨市场的监管协作与分工不健全；③监管责任制没有有效落实；④对金融企业董事会和高级管理层的监督管理力度不够；⑤审慎性监管的方式、技术和手段不完善；⑥监管力量不足，监管专业化水平需要提高 |
【例8.3】金融风险的内部因素有（ ）。
A．商业银行公司治理结构不规范
B．决策的科学性和前瞻性不强
C．没有按照风险管理原则审慎经营
D．自然灾害
E．监管有效性尚需提高
【答案】ABCE
【解析】金融风险的内部因素包括：①商业银行公司治理不规范，缺乏有效的监督管理机制；②内控制度不健全，存在管理漏洞；③决策的科学性和前瞻性不强；④制度执行不力，管理不严，处罚不力；⑤没有按照风险管理原则审慎经营；⑥监管有效性尚需提高。D项属于金融风险的外部因素。
四、金融风险管理的概念与目的
1．概念
金融风险管理是指金融企业在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。
2．目的
金融风险管理的目的主要表现在以下几方面：①减少损失；②保障经营目标的实现；
③有利于社会资源的优化配置；④促进经济的稳定发展。
五、金融风险管理的原则
金融风险管理要遵循的原则如表8-3所示。
表8-3 金融风险管理的原则
原则 | 说明 |
全面风险管理原则 | 全面金融风险管理包含了金融企业的各项业务过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。要重视信用风险、市场风险等所有风险 |
集中管理原则 | 金融企业应当同时设立风险管理委员会和具体的业务风险管理部门。风险管理委员会负责管理总体风险；具体业务风险管理部门则进行具体的风险管理 |
垂直管理原则 | 在风险政策制度、计量分析、风险监控等方面，实行全行整体层次上的垂直管理，建立垂直的风险管理组织架构和报告线路，建立风险的人力资源管理、业绩考核、审批、授权管理等风险管理机制 |
独立性 原则 | 风险管理的检查、评价部门应当独立于风险管理的管理和执行部门，并有直接向董事会和高级管理层报告的渠道 |
【例8.4】金融企业应当同时设立风险管理委员会和具体的业务风险管理部门，这体现金融风险管理的（ ）。[2013年真题]
A．垂直管理原则
B．全面风险管理原则
C．集中管理原则
D．独立性原则
【答案】C
【解析】金融风险的管理原则包括全面风险管理原则、集中管理原则、垂直管理原则和独立性原则。其中，集中管理原则是指金融企业应当同时设立风险管理委员会和具体的业务风险管理部门。
六、金融风险管理的一般程序
根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，金融风险管理可分为六个阶段的程序。金融风险管理的程序如表8-4所示。
表8-4 金融风险管理的程序
程序 | 说明 |
金融风险的度量 | 内容：①风险分折，包括分析各种风险暴露；②风险评估，包括预测和衡量金融风险的大小，明确需要处理的缓急程度等 |
风险管理对策的选择和实施方案的设计 | 风险管理方法：①控制法；②财务法 |
金融风险管理方案的实施和评价 | 要求：各部门互相配合支持，以保证方案的顺利实施 |
风险报告 | 要求：①输入的数据必须准确有效，必须经过复查和校对来源于多个渠道的数据才能确定；②具有实效性；③具有很强的针对性 |
风险管理的评估 | 概念：风险管理的评估指对风险度量、选择风险管理工具、风险管理决策以及金融风险管理过程中业务人员的业绩和工作效果进行全面的评价 |
风险确认和审计 | 要求：内部审计中需要更高水平的专业技术，用于保证了解和检查风险管理职能的有效性 |
【例8.5】根据金融风险管理过程中各项任务的基本性质，将整个金融风险管理的程序分为六个阶段，其最后一阶段是（ ）。
A．金融风险管理方案的实施和评价
B．风险确认和审计
C．风险报告
D．风险管理的评估
【答案】B
【解析】风险管理程序的最后一个部分是确认商业银行正在使用的风险管理系统和技术是有效的。风险确认和审计主要是指内部审计和外部审计对风险管理程序的检查，这就要求内部审计中需要更高水平的专业技术，用于保证了解和检查风险管理职能的有效性。
