财务成本管理讲座详细笔记（三）

（三）熟悉预计财务报表的编制，



七、弹性预算（了解，辅导老师未提），



第四章投资管理

历年重点，重点例题为P252例5考试根据例题变型

本章5个考点，全部要求掌握，是理财原则的具体体现，



考点：

1．货币的时间价值（体现理财原则两点：现值、早收晚付）

2．项目评价的基本方法P225，



一、掌握货币时间价值计算

P209

单利终值的计算：债券的价值中会用到

单利现值的计算：应收票据贴现时会用到，



复利：注意要会复利终值系数的表示，给2个要会求另一个（99年考试不一定是整数，比如求2.5年，要会用计算器计算。另外给的利率也可能不是整数，也要会用计算器计算。）

复利现值系数，与终值系数互为倒数，



复利息计算：本金P的n期复利息等于I=s－p，



名义利率与实际利率的计算

公式掌握P215

2001年单选题第4题，考永续年金和名义利率与实际利率的测算。，



内插法计算问题：

利息为12%，求出本利和为本金1.5倍所需要的时间。

当为3时，算出倍数为1.4049，当为4时，算出倍数为1.5735，求当1.5时N为多少

3－X/1.4049－1.5＝的3－4/1.4049－1.5735，计算出结果是3.56

对于内含报酬率的计算也是有用的。，



（三）年金的计算

掌握定义：等额、定期的系列收支。

1．普通年金

又称后付年金，是指各项期末收付的年金。

偿债基金

偿债基金系数是年金终值系数的倒数

普通年金现值计算：年金现值系数，其倒数称投资回收系数。，



2．预付年金 每期期初支付的年金。

（1）终值计算：利用年金终值系数表，减去1后得出1元预付年金终值。

（2）现值计算

要知道与普通年金的终值、现值关系。，



3．递延年金

是指第一次支付发生在第二期或第二期以后的年金。

递延年金终值的计算方法和普通年金终值类似

难点是现值计算：现值计算方法有两种（都要掌握），常考第一种，



4．永续年金

公式掌握，