财务成本管理讲座详细笔记（一）

八、财务管理的环境（熟悉）

（一）法律环境

1．企业组织法律规范

2．税务法律规范

3．财务法律规范

（二）金融市场规范（看历年考题，小题出题点）

1．金融市场和企业理财关系

2．金融性资产的特点

（1）流动性（变现力）：流动性是指金融性资产能够在短期内不受损失地变为现金的属性。流动性高的金融性资产的特征是：j容易兑现；k市场价格波动小。（市场风险小）

（2）收益性：是指某项金融性资产投资收益率的高低。

（3）风险性：是指某种金融资产不能恢复其原投资价格的可能性。金融性资产的风险主要有违约风险和市场风险。违约风险是指由于证券的发行人破产而导致永远不能偿还的风险；市场风险是指由于投资的金融性资产的市场价格波动而产生的风险。

上述三种属性相互联系、互相制约。流动性和收益性成反比，收益性和风险性成正比。（流动性与风险性成反比，看98年客观题）

3．金融市场上利率的决定因素（历年常出题地方）

利率＝纯粹＋通货膨胀＋变现力＋违约风险＋到期风险

的利率的附加率附加率的附加率附加率

（1）纯粹利率：是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率。在没有通货膨胀时，国库券的利率可以视为纯粹利率。纯粹利率的高低，受平均利润率、资金供求关系和国家调节的影响。

（2）通货膨胀附加率

（由于购买力风险带来的P283）

购买力风险：是指由于通货膨胀而使货币购买力下降的风险。

（3）变现力附加率P284

变现力风险是指无法在短期内以合理价格来卖掉资产的风险。

（4）违约风险附加率

P282

违约风险：是指借款人无法按照支付债券利息和偿还本金的风险。

财政部发行的国库券，由于有政府作担保，所以没有违约风险。

（5）到期风险附加率（由于利率风险带来的）

P283

债券的利率风险：是指由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。，



到期风险附加率，是对投资者承担利率变动风险的一种补偿。

一般而言，因受到期风险的影响，长期利率会高于短期利率，但有时也会出现相反的情况。这是因为短期投资有另一种风险，即购买短期债券的投资人在债券到期时，由于市场利率下降，找不到获利较高的投资机会，还不如当初投资于长期债券。这种风险叫再投资风险。当再投资风险大于利率风险时，即预期市场利率将持续下降，人们都在热衷寻求长期投资机会时，可能出现短期利率高于长期利率的现象。

对财务人员来说，最好是可靠预测未来利率，在其上升时使用长期资金来源，在其下降时使用短期资金来源。但是实际上，利率很难预测出来。因此，他们只能合理搭配长短期资金来源，使企业在任何利率环境中都能生存下去。（98年判断题）

（三）经济环境

1．经济发展状况

2．通货膨胀

3．利息率波动

4．政府的经济政策

5．竞争，



九、成本的概念（熟悉三种成本观念的特征、概念）

1．财务会计中使用的成本概念

在财务会计中，成本是指取得资产或劳务的支出，“购置成本”、“生产经营成本”

成本计算和成本管理所说的成本是指生产经营成本，它具有以下特征：（1）成本是经济资源的耗费

（2）成本是以货币计量的耗费

（3）成本是特定对象的耗费

（4）成本是正常生产经营活动的耗费

只有生产经营活动的正常耗费才能计入生产经营成本并从营业收入中扣减，以便使“营业利润”能反映生产经营活动的正常获利能力。

2．管理会计中使用的成本

最一般的管理成本定义是“为了达到特定目标所失去或放弃的一项资源”。例如机会成本。

分为两大类：

（1）决策使用的成本。其共同特征是属于“未来”成本。

（2）日常计划和控制使用的成本。这些数据可以通过账簿系统处理，也可以在账外记录和加工。

管理用的成本数据，通常不受统一的财务会计制度约束，也不列入财务报表。

3．经济成本（把握概念，经济成本的特征）

两个主要特征：

（1）成本是需要补偿的价值，而不是可分配的价值，只有为社会创造的价值（M）才是可供分配的价值。

（2）成本是经济价值的消耗，包括生产资料消耗和劳动力消耗，而不是为社会创造新的价值。

从历史发展趋势看，财务会计和管理会计的成本概念有向经济成本接近的趋势。，