3.【答案】
(1)计算投资报酬率
①当前的单位变动成本:
利润=P×Q—V×Q—F
50000=100×5000一V×5000—200000
V=50(元)
②变动后利润:
F=200000+50000=250000(元)
V=50—10=40(元)
新利润=95×7000—250000—40×7000=135000(元)
③投资报酬率:
扩充前报酬率=
=
=10%
扩充后报酬率=
=
=15%
扩充前剩余收益=50000—500000×11%=-5000(元)
扩充后剩余收益=135000-900000×10%=45000
(2)计算经营杠杆系数和盈亏临界点。
原经营杠杆系数=
=5
新经营杠杆系数=
=2.85
原盈亏临界点=
=4000(件)
原盈亏临界点作业率=4000÷5000=80%
新盈亏临界点=
=4545(件)
新盈亏临界点作业率=4545÷7000=64.93%
(3)由于扩充后投资报酬率增加,剩余收益也增加,并且盈亏临界点作业率下降,所以应实施该扩充计划。
4.【答案】
变动成本率=,单位变动成本/单价=5/10=50%
原平均应收账款占用=35×10/360×40×50%=13.89(万元)
平均收账期=10×20%+20×30%+34×50%=25(天)
现平均应收账款占用资金=40×10/360×25×50%=13L 89(万元)
原平均存货占用资金=[(6/2)+1] ×5=20(万元)
现平均存货占用资金=[(8/2)+1.2] × 5=26(万元)
单位:万元
|
N/30
|
. 1/10,N/20
|
差量
|
销售毛利
|
(10—5)×25=125
|
(10—5)×40=200
|
75
|
应收账款占用资金的应计
利息
|
13.89 ×10%=1.39
|
13.89×10%=1.39
|
0
|
存货占用资金的应计利息
|
20 ×10%=2
|
26×10%=2.6
|
0.6
|
坏账损失
|
25×10×3%=7.5
|
40×10×4%=16
|
8.5
|
收账费用
|
5
|
4
|
-1
|
折扣成本
|
0
|
10×20×1%×20%=0.4
|
0.4
|
税前净收益
|
109.1l ‘
|
175.61
|
66.5
|
结论:不应改变信用政策。
5.【答案】
(1)
[S×(1—40%)-500-600×14%]×(1-25%)/20
=[S×(1—40%)-500-200×11%]×(1-25%)/40
S=1076.67(万元)
(2)
方案l的每股收益=
=11.85元/股
方案2的每股自由收益=
=7.09元/股
方案1的经营杠杆系数=
=900/400=2.25
方案l的财务杠杆系数=
=1.27
方案1的总杠杆系数=
=2.85
方案2的经营杠杆系数=
=900/400=2.25
方案2的财务杠杆系数=
=1.06
方案2的总杠杆系数=
=2.38
方案1的收益高但风险大。
(3)
方案1:
期初余额 50
加:现金流入: 1500×60%+25×80%=920
减:现金支出:
原材料采购支出 200×50%=100
工薪支出 150
利息支出 600×14%=84
纳税支出 100+[1500×(1—40)一500—84]×25%=179
其他支出 370
期末余额 87
方案2:
期初余额 50
加:现金流入: 1500×60%+25×80%=920
减:现金支出:
原材料采购支出 200×50%=100
工薪支出 150
利息支出 200×11%=22
纳税支出 100+[1500×(1—40%)一500—22]×25%=194.5
其他支出 370
期末余额 133.5
(4)综合上述计算应选择方案1,既可以获得较高的每股盈余,又能维持现金最低需要量。
6.【答案】
(1)
①燃料成本
点火成本为固定成本:a=(0.1×10000+1.5×18000)×22=616000(元)
单位变动成本:b=0.01×0.15×18000=27(元)
所以燃料成本直线方程为:Y=616000+27x
②电力成本:
照明用电=8×22×100×1.6=28160(元)
维持费用=50000元
额度内最大产量=(35600—8×100×22)÷2=9000(件)
9000件以内的直线方程:Y=28160+50000+1.6×2×X=78160+3.2x
9000件以上的直线方程:y=(78160+3.2×9000)+(X一9000)×2×1.6×2=49360+6.4x
③维修成本:
b=
=1.8
a=43200—1.8×7000=30600(元)
维修成本的直线方程:Y=30600+1.8x
④水费:
回归直线方程数据计算表
月份
|
产量
(X)件
|
实际成本
(Y)元
|
XY
|
X2
|
1
|
6000
|
500000
|
3000000000
|
36000000
|
2
|
5500
|
475000
|
2612500000
|
30250000
|
3
|
5000
|
450000
|
2250000000
|
25000000
|
4
|
6500
|
520000
|
3380000000
|
42250000
|
5
|
7000
|
550000
|
3850000000
|
49000000
|
N=5
|
∑X=30000
|
∑Y=2495000
|
∑XY=15092500000
|
∑X2=182500000
|
∑Y=a∑x+bEX2
代入联立方程:
∑xY= a∑x+bEX2
2495000
得:
15092500000=30000a+182500000b
解方程得:a=205000(元)
b=49(元/件)
所以水费的直线方程:Y=205000+49X
(2)本月生产的产量8750件
燃料成本:Y=616000+27×8750=852250(元)
其中:固定成本比重:616000÷852250=72.28%
变动成本比重:1-72.28%=27.72%
电力成本:Y=78160+3.2×8750=106160(元)
其中:固定成本比重:78160÷106160=73.62%
变动成本比重:1-73.62%=26.38%
维修成本:Y=30600+1.8×8750=46350(元)
其中:固定成本比重:30600÷46350=66.02%
变动成本比重:1-66.02%=33.98%
水费:Y=205000+49×8750=633750(元)
其中:固定成本比重:205000÷633750=32.35%
变动成本比重:1-32.35%=67.65%
单位:元
项 目
|
总成本
|
变动成本
|
固定成本
|
燃料成本
|
800000
|
800000 X 27.72%=221760
|
578240
|
电费
|
96500
|
96500×26.38%=25457
|
71043
|
维修成本
|
50000
|
50000×33.98%=16990
|
33010
|
管理人员工资及福利费
|
481500
|
|
481500
|
广告
|
297900
|
|
297900
|
房地产租赁费
|
47700
|
|
47700
|
保险费
|
12600
|
|
12600
|
水费
|
600000
|
600000×67.65%=405900
|
194100
|
利息
|
90000
|
|
90000
|
折旧
|
225000
|
|
225000
|
合计
|
2701200
|
670107
|
2031093 |