浓缩精华！2024年《期货投资分析》必背50句

1.一般而言，总需求曲线向右下方倾斜，反映的是产出和价格水平之间的反向关系。

2.总供给是经济社会所提供的产品与劳务总量，即经济社会投入劳动、资本和技术等基本要素所生产的产出水

平。

3.康德拉季耶夫周期、基钦周期、朱格拉周期、库兹涅茨周期是最具代表性的经济周期。

4.美林时钟的投资策略主要是根据周期性、久期、利率敏感性和标的资产四个方面做出判断。

5.GDP核算主要以法人单位作为核算单位，依据法人单位从事的主要活动将其划分到不同行业，分别计算各行

业的增加值，最终汇总得到GDP。

6.货币供应量是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和，其变化能反映中央银行货币政策的变化，

对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依

据。

7.金融衍生品定价的基本原理是无套利原则，即有效的金融市场中不存在无风险套利机会。

8.持有成本理论认为，现货价格和期货价格的差(持有成本)由三部分组成：融资利息、仓储费用和持有收益。

9.看涨期权的Delta∈(0，1)，看跌期权的Delta∈(-1，0)。看涨期权和看跌期权的Gamma值均为正值。期权的

Theta值通常是负的。看涨期权的Rho是正的，看跌期权的Rho是负的。

10.在Black-Scholes-Merton定价公式中，不能直接观察到的参数只有标的资产价格的波动率。

11.常见的集中趋势度量指标主要有平均数、中位数和众数。

12.正态分布又称高斯分布，最早由棣莫弗提出，之后由高斯应用推广，是统计学中最常见也是应用最广泛的

一种连续型分布。

13.t分布的概率密度函数图形是以0为中心、左右对称的钟形分布。

14.F分布是一种非对称分布，在方差分析、回归方程的显著性检验中应用广泛。

15.假设检验是一种基于小概率原理结合反证法判断给出的命题在统计意义下是否成立的统计推断方法。小概

率原理是指小概率事件在一次实验中几乎不可能发生，在假定原假设正确的情况下，如果一个小概率事件发生了，

则可以认为原假设是错误的，进而拒绝原假设，接受备择假设。

16.研究经济和金融问题时往往需要探寻变量之间的相互关系。变量与变量之间通常存在三种关系：确定的函

数关系、相关关系以及没有关系。

17.多重共线性的判断方法：（1）直观判断法；（2）相关系数法；（3）方差膨胀因子法。

18.交割品质量标准是期货合约制度设计中的核心内容，是决定期货功能发挥的根基，通常需要具有价格代表

性强、可供交割品范围和总量大、交割风险可控、企业广泛认可、适应现货市场要求、符合产业发展趋势等重要特

征。

19.季节性分析法比较适合于季节性供需变化比较规律的大宗商品，例如原油和农产品等。

20.商品指数基金是比较成熟且具有广大市场基础的金融产品，比较适合作为大类资产配置的工具。

21.股指期货走势受市场多方面因素影响，主要影响因素包含宏观经济的基本面、政策因素、资金面、市场供

需、指数估值等。

22.期现套利的风险主要在于保证金风险或由此带来的止损风险。

23.投资组合的总体收益可以分为两个部分：一部分来自与市场系统性风险相匹配的市场收益(即来自贝塔的收

益)，另一部分则来自与投资组合管理者个人操作水平和技巧有关的高额收益，即超越市场收益部分的超额收益(也

称为获取的阿尔法收益)。

24.常见的股指期权策略指数主要基于三种策略，分别是备兑看涨期权策略、保护性看跌期权策略、双限期权

策略。

25.国债期货的价格和国债市场利率是反向变动关系，影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货市场利