一、外汇与外汇风险
（一）外汇的概念
- 外汇是国际汇兑的简称。
- 动态的外汇：是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动，即国际结算金融活动。
- 静态的外汇：是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产，这也是人们通常所称的外汇。
- 我国1996年4月1日实施的《外汇管理条例》规定的外汇范围包括：
（1）外国货币——纸币、铸币
（2）外币支付凭证——票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等
（3）外币有价证券——政府债券、公司债券、股票等
（4）特别提款权、欧洲货币单位
（5）其他外汇资产
（二）汇率及其标价方法 来源：考试大的美女编辑们
- 外汇汇率：用一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或价格。
- 直接标价法：用1个单位或100个单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币——100美元＝？元人民币
目前，绝大多数国家都采用直接标价法。 - 间接标价法：用1个单位或100个单位的本国货币作为标准，折算为一定数额的外国货币——100元人民币＝？美元。
英国和美国都采用间接标价法。
（美元标价法：１个单位或100个单位的本币，折值多少美元。
世界各大金融中心的国际银行所公布的外汇牌价，都采用美元标价法。）
（三）外汇风险
- 外汇风险：是指以外币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。
- 外汇风险按其内容不同分类：
（1）交易风险：是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。是最常见而又最重要的一种外汇风险。
（2）经济风险：是指由于外汇汇率发生波动而引起跨国企业未来收益变化的一种潜在风险。经济风险的分析很大程度上取决于公司的预测能力。
（3）储备风险：是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的风险。这种风险有时会因某些突发性因素而变得异常巨大。
二、外汇期货的概念与主要品种
- 外汇期货：是指以汇率为标的物的期货合约，用来规避汇率风险。
- 外汇期货交易的主要品种：美元、欧元、英镑、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亚元等。
- 外汇期货的主要市场在美国，其中又基本上集中在芝加哥商业交易所（CME）。
- 在美国以外进行外汇期货交易的主要交易所有：伦敦国际金融期货交易所、新加坡国际金融交易所、东京国际金融期货交易所、法国国际期货交易所等。
- 远期外汇交易与外汇期货的区别：P340
三、影响汇率的因素
在金本位制下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。
- 财政经济状况、政治因素（基本面方面）：改善升值，恶化贬值。
- 国际收支状况：从短期看，一国的国际收支状况是影响该国货币对外比价的直接因素和主导因素。
本国货币升值：国际收支状况改善，顺差扩大或逆差缩小，外汇收入增加；
本国货币贬值：国际收支状况恶化、顺差缩小或逆差扩大、外汇收入减少。
- 利率水平
利率提高，游资趋利，外币收入增加，本币升值；
利率降低，游资撤离，外汇供给减少，本币贬值。
- 货币政策
扩张性货币政策，增加货币供应量（使国内物价水平上升），降低利率（使资本流出增加，资本流入减少），则本币贬值。
紧缩性货币政策会导致本币升值。
以上几点内容即基本面（财政经济状况、政治因素）和供求关系。会出多选题，另一种题型，告诉你情况，让你判断影响汇率的上升还是下降。
四、国际主要外汇期货合约
芝加哥商业交易所（CME）是最早开设外汇期货交易的场所，也是美国乃至世界上最重要的外汇期货交易场所。
CME各活跃币种规格表P344
五、外汇期货交易
三种方式：套期保值、投机、套利
（一）套期保值
外汇期货市场套期保值的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，减少或消除其受汇价上下波动的影响。
1、空头套保：拥有外汇，防止下跌，卖出外汇期货——空头交易
2、多头套保：拥有外币负债，防止价格上涨，买进——多头交易
（二）投机：多头投机和空头投机
（三）套利：跨市场套利、跨币种套利和跨月份套利
