06年会计中级职称考试财务管理课堂笔记四

资产	期末数	负债及所有者权益	期末数
货币资金 应收账款净额 存货 固定资产净值 无形资产	300 900 1800 2100 300	应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益	300 600 2700 1200 600
资产总计	5400	负债及所有者权益总计	5400

该企业2004年的主营业务收入净额为6000万元，主营业务净利率为10%，净利润的50%分配给投资者。预计2005年主营业务收入净额比上年增长25%，为此需要增加固定资产200万元，增加无形资产100万元，根据有关情况分析，企业流动资产项目和流动负债项目将随主营业务收入同比例增减。
　　假定该企业2005年的主营业务净利率和利润分配政策与上年保持一致，该年度长期借款不发生变化；2005年年末固定资产净值和无形资产合计为2700万元。2005年企业需要增加对外筹集的资金由投资者增加投入解决。
　　要求：
　　（1）计算2005年需要增加的营运资金额。
　　答案：
　　（1）△收入=6000×25%=1500（万元）
　　变动资产销售百分比=（300+900+1800）/6000=50%
　　变动负债销售百分比=（300+600）/6000=15%
　　2005年需要增加的营运资金=增加的流动资产-增加的流动负债
　　=1500×50%-1500×15%
　　=750-225
　　=525（万元）
　　（2）预测2005年需要增加对外筹集的资金额（不考虑计提法定盈余公积的因素；以前年度的留存收益均已有指定用途）。
　　答案：2005年需要增加对外筹集的资金额
　　=△资产-△负债-△增加的留存收益
　　=（750+200+100）-225-（6000+1500）×10%×（1-50%）
　　=450（万元）
　　（3）预测2005年末的流动资产额、流动负债额、资产总额、负债总额和所有者权益总额。
　　答案： 2005年末的流动资产=3000+750=3750（万元）
　　2005年末的流动负债=900+225=1125（万元）
　　2005年末的资产总额=3750+2700=6450（万元）
　　2005年末的负债总额=2700+1125=3825（万元）
　　2005年末的所有者权益总额=资产总额-负债总额=6450-3825=2625（万元）
　　或=1800+375+450=2625（万元）
　　（4）预测2005年的速动比率和产权比率。（第十二章内容）
　　（5）预测2005年的流动资产周转次数和总资产周转次数。（第十二章内容）
　　（6）预测2005年的净资产收益率。（第十二章内容）
　　（7）预测2005年的资本积累率和总资产增长率。（第十二章内容）
　　2.资金习性预测法P65
　　（1）几个基本概念　　
　　不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。
　　变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。
　　半变动资金是指虽然受产销量变化的影响，但不成同比例变动的资金，如一些辅助材料所占用的资金。
　　半变动资金最终要分解为不变资金和变动资金：
　　资金总额=不变资金总额+变动资金总额
　　y=a+bx