2011年中级会计职称财务管理考前押密卷及解析(2)

五、综合题
1．【答案】
(1)本年的流动资产增长率
=流动负债增长率=销售收入增长率
=[(6000-5000)／5000]×100％=20％
本年增加的营运资金
=增加的流动资产-增加的流动负债
=(800+700+1500)×20％-(800+600)×20％
=320(万元)
(2)本年需增加的资金数额=320+200=520(万元)
(3)本年需要对外筹集的资金=520-6000×10％×(1-70％)=340(万元)
(4)筹资总额=340／(1-15％)=400(万元)
(5)发行普通股股数=400／8=50(万股)
(6)1000×(1+20％)×(1-5％)=1000×10％×(P／A，，5)+1000×(P／F，，5)
即：1000×10％×(P／A，，5)+1000×(P／F，，5)=1140
当=6％时，1000×10％×(P／A，6％，5)+1000×(P／F，6％，5)=1168．54
当=7％时，1000×10％×(P／A，7％，5)+1000×(P／F，7％，5)=1123．02
利用插值法，解得：=6．63％
(7)筹资后的长期资金总额=1200+3400+340=4940(万元)
增发普通股筹资后的平均资本成本=1200／4940×4％+3740／4940×15％=12．33％
发行债券筹资后的平均资本成本
=1200／4940×4％+340／4940×6．63％+3400／4940×(15％+5％)
=15．19％
结论：应该采用增发普通股的筹资方式。
(8)本年末存货=1500×(1+20％)=1800(万元)
本年应收账款=700×(1+20％)=840(万元)
本年货币资金=800×(1+20％)=960(万元)
本年存货周转率=4500／[(1500+1800)／2]=2．73
本年应收账款周转率=6000／[(700+840)／2]=7．79
本年流动资产周转率=6000／[(1500+700+800+1800+840+960)／2]=1．82
2．【答案】
(1)该项目的土石方建筑工程投资=20×10=200(万元)
该项目的厂房建筑物工程投资=110×20=2200(万元)
该项目的建筑工程费=200+2200=2400(万元)
(2)国内标准设备购置费=1000×(1+1％)=1010(万元)
(3)工具、器具和生产经营用家具购置费=1010×10％=101(万元)
该项目的广义设备购置费=1010+101=1111(万元)
(4)国内标准设备的安装工程费=1010×2．2％=22．22(万元)
(5)该项目的工程费用：2400+1111+22．22=3533．22(万元)
固定资产其他费用=3533．22×20％=706．644(万元)
(6)该项目形成固定资产的费用=3533．22+706．644=4239．864(万元)
该项目的固定资产原值=4239．864+100+400=4739．864(万元)
(7)=-2400(万元)=-(4239．864-2400+400)=-2239．864(万元)
(8)①该年付现的经营成本=100+50+50=200(万元)
②该年营业税金及附加=204×(7％+3％)=20．4(万元)
③该年息税前利润=1300-450-20．4=829．6(万元)
④该年调整所得税=829．6×25％=207．4(万元)
⑤该年所得税前净现金流量=1300-200-20．4=1079．6(万元)

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