序 中级会计职称考试是会计学生漫长考证生涯中跨越职位等级的关键性一步，

中级会计考试有一定难度，考生需要做好认真复习的准备。

正如 233 网校的储成兵老师所说：《财务管理》的学习重要的是把它学活，

要从教材中的知识点和做过的习题中，概括总结形成自己的知识体系，形成自己

的见解。不能永远停留在只会做你见过的试题，而要能够举一反三，灵活应对。

本份资料通过分析考纲和历年真题，选取具有代表性的重难考点，帮助考生

在较短的时间内抓住大部分的分值。

本资料选取《财务管理》具有代表性的考点，里面包括常考计算公式、重难

点解析以及易错知识点等，能起到强化重点、拉人避“坑”的作用，大家在考前

一定要好好利用。

233 网校的老师们在这里等大家的好消息！

序 中级会计职称考试是会计学生漫长考证生涯中跨越职位等级的关键性一步，

中级会计考试有一定难度，考生需要做好认真复习的准备。

正如 233 网校的储成兵老师所说：《财务管理》的学习重要的是把它学活，

要从教材中的知识点和做过的习题中，概括总结形成自己的知识体系，形成自己

的见解。不能永远停留在只会做你见过的试题，而要能够举一反三，灵活应对。

本份资料通过分析考纲和历年真题，选取具有代表性的重难考点，帮助考生

在较短的时间内抓住大部分的分值。

本资料选取《财务管理》具有代表性的考点，里面包括常考计算公式、重难

点解析以及易错知识点等，能起到强化重点、拉人避“坑”的作用，大家在考前

一定要好好利用。

233 网校的老师们在这里等大家的好消息！

目 录 第一章总论 ......................................................... 5

【考点一】企业组织形式（★） ....................................5 【考点二】企业财务管理目标理论（★★★） ........................5 【考点三】财务管理目标与利益冲突（★★★） ......................6 【考点四】财务管理原则 ..........................................6 【考点五】财务管理环节 ..........................................6 【考点六】集权与分权相结合型财务管理体制的实践 ..................6 【考点七】财务管理环境 ..........................................7 【考点八】经济环境（★★） ......................................7 【考点九】金融环境（★★） ......................................7 【考点十】法律环境（★） ........................................8

第二章财务管理基础 ................................................. 8 【考点一】货币时间价值的概念（★★） ............................8 【考点二】复利终值和现值（★★★） ..............................8 【考点三】年金终值和现值（★★★） ..............................8 【考点四】年偿债基金和年资本回收额（★★★） ....................9 【考点五】利率的计算（★★★） ..................................9 【考点六】资产收益与收益率（★★） ..............................9 【考点七】资产的风险及其衡量（★★） ............................9 【考点八】证券资产组合的风险与收益（★★） ......................9 【考点九】资本资产定价模型（★★★） ...........................10 【考点十】变动成本和固定资产（★） .............................10

第三章预算管理 .................................................... 10 【考点一】预算管理的原则（★） .................................10 【考点二】预算的编制方法（★★） ...............................10 【考点三】经营预算的编制（★★★） .............................11 【考点四】专门决策预算的编制（★★） ...........................12 【考点五】财务预算的编制（★★★） .............................13

第四章筹资管理（上） .............................................. 14 【考点一】企业筹资的动机（★） .................................14 【考点二】筹资管理的内容（★★★） .............................14 【考点三】筹资方式（★★） .....................................14 【考点四】筹资的分类（★） .....................................14 【考点五】筹资管理的原则（★★★） .............................14 【考点六】银行借款（★★★） ...................................14 【考点七】发行公司债券（★★★） ...............................15 【考点八】租赁（★★★） .......................................15 【考点九】债务筹资的优缺点（与股权筹资比较）（★★） ...........16 【考点十】吸收直接投资（★★★） ...............................16 【考点十一】发行普通股股票（★★★） ...........................16 【考点十二】留存收益（★★★） .................................17

目 录 第一章总论 ......................................................... 5

【考点一】企业组织形式（★） ....................................5 【考点二】企业财务管理目标理论（★★★） ........................5 【考点三】财务管理目标与利益冲突（★★★） ......................6 【考点四】财务管理原则 ..........................................6 【考点五】财务管理环节 ..........................................6 【考点六】集权与分权相结合型财务管理体制的实践 ..................6 【考点七】财务管理环境 ..........................................7 【考点八】经济环境（★★） ......................................7 【考点九】金融环境（★★） ......................................7 【考点十】法律环境（★） ........................................8

第二章财务管理基础 ................................................. 8 【考点一】货币时间价值的概念（★★） ............................8 【考点二】复利终值和现值（★★★） ..............................8 【考点三】年金终值和现值（★★★） ..............................8 【考点四】年偿债基金和年资本回收额（★★★） ....................9 【考点五】利率的计算（★★★） ..................................9 【考点六】资产收益与收益率（★★） ..............................9 【考点七】资产的风险及其衡量（★★） ............................9 【考点八】证券资产组合的风险与收益（★★） ......................9 【考点九】资本资产定价模型（★★★） ...........................10 【考点十】变动成本和固定资产（★） .............................10

第三章预算管理 .................................................... 10 【考点一】预算管理的原则（★） .................................10 【考点二】预算的编制方法（★★） ...............................10 【考点三】经营预算的编制（★★★） .............................11 【考点四】专门决策预算的编制（★★） ...........................12 【考点五】财务预算的编制（★★★） .............................13

第四章筹资管理（上） .............................................. 14 【考点一】企业筹资的动机（★） .................................14 【考点二】筹资管理的内容（★★★） .............................14 【考点三】筹资方式（★★） .....................................14 【考点四】筹资的分类（★） .....................................14 【考点五】筹资管理的原则（★★★） .............................14 【考点六】银行借款（★★★） ...................................14 【考点七】发行公司债券（★★★） ...............................15 【考点八】租赁（★★★） .......................................15 【考点九】债务筹资的优缺点（与股权筹资比较）（★★） ...........16 【考点十】吸收直接投资（★★★） ...............................16 【考点十一】发行普通股股票（★★★） ...........................16 【考点十二】留存收益（★★★） .................................17

【考点十三】股权筹资的优缺点（与债务筹资相比）（★★） .........17 【考点十四】可转换债券（★★） .................................17 【考点十五】认股权证（★★） ...................................18 【考点十六】优先股（★★） .....................................18 【考点十七】筹资实务创新 .......................................18

第五章筹资管理（下） .............................................. 18 【考点一】因素分析法（★★★） .................................18 【考点二】销售百分比法（★★★） ...............................19 【考点三】资金习性预测法（★★★） .............................19 【考点四】资本成本的含义与作用（★★） .........................19 【考点五】影响资本成本的因素（★★） ...........................19 【考点六】个别资本成本的计算（★★★） .........................19 【考点七】平均资本成本的计算（★★★） .........................20 【考点八】边际资本成本的计算（★★） ...........................20 【考点九】项目资本成本 .........................................20 【考点十】金融工具价值评估 .....................................20 【考点十一】经营杠杆、财务杠杆和总杠杆（★★★） ...............21 【考点十二】资本结构理论（★★★） .............................22 【考点十三】影响资本结构的因素（★★） .........................22 【考点十四】资本结构优化（★★★） .............................21

第六章投资管理 .................................................... 23 【考点一】企业投资的分类（★★★） .............................23 【考点二】投资管理的原则（★） .................................23 【考点三】项目现金流量（★★★） ...............................23 【考点四】投资项目财务评价指标（★★★） .......................23 【考点五】独立投资方案的决策（★★） ...........................24 【考点六】互斥投资方案的决策（★★★） .........................25 【考点七】固定资产更新决策（★★★） ...........................25 【考点八】证券资产的特点（★★★） .............................25 【考点九】证券投资的目的（★★） ...............................25 【考点十】证券投资的风险（★★★） .............................26 【考点十一】债券投资（★★★） .................................26 【考点十二】股票的价值（★★★） ...............................26 【考点十三】股票的价值（★★★） ...............................26 【考点十四】证券投资基金业绩评价（★★★） .....................26

第七章营运资金管理 ................................................ 27 【考点一】营运资金的概念（★） .................................27 【考点二】营运资金管理策略（★★） .............................27 【考点三】持有现金的动机（★） .................................27 【考点四】目标现金余额的确定（★★） ...........................27 【考点五】现金收支日常管理（★★） .............................28 【考点六】应收账款的成本（★★★） .............................28 【考点七】信用政策（★★★） ...................................28 【考点八】应收账款的监控（★★） ...............................29

【考点十三】股权筹资的优缺点（与债务筹资相比）（★★） .........17 【考点十四】可转换债券（★★） .................................17 【考点十五】认股权证（★★） ...................................18 【考点十六】优先股（★★） .....................................18 【考点十七】筹资实务创新 .......................................18

第五章筹资管理（下） .............................................. 18 【考点一】因素分析法（★★★） .................................18 【考点二】销售百分比法（★★★） ...............................19 【考点三】资金习性预测法（★★★） .............................19 【考点四】资本成本的含义与作用（★★） .........................19 【考点五】影响资本成本的因素（★★） ...........................19 【考点六】个别资本成本的计算（★★★） .........................19 【考点七】平均资本成本的计算（★★★） .........................20 【考点八】边际资本成本的计算（★★） ...........................20 【考点九】项目资本成本 .........................................20 【考点十】金融工具价值评估 .....................................20 【考点十一】经营杠杆、财务杠杆和总杠杆（★★★） ...............21 【考点十二】资本结构理论（★★★） .............................22 【考点十三】影响资本结构的因素（★★） .........................22 【考点十四】资本结构优化（★★★） .............................21

第六章投资管理 .................................................... 23 【考点一】企业投资的分类（★★★） .............................23 【考点二】投资管理的原则（★） .................................23 【考点三】项目现金流量（★★★） ...............................23 【考点四】投资项目财务评价指标（★★★） .......................23 【考点五】独立投资方案的决策（★★） ...........................24 【考点六】互斥投资方案的决策（★★★） .........................25 【考点七】固定资产更新决策（★★★） ...........................25 【考点八】证券资产的特点（★★★） .............................25 【考点九】证券投资的目的（★★） ...............................25 【考点十】证券投资的风险（★★★） .............................26 【考点十一】债券投资（★★★） .................................26 【考点十二】股票的价值（★★★） ...............................26 【考点十三】股票的价值（★★★） ...............................26 【考点十四】证券投资基金业绩评价（★★★） .....................26

第七章营运资金管理 ................................................ 27 【考点一】营运资金的概念（★） .................................27 【考点二】营运资金管理策略（★★） .............................27 【考点三】持有现金的动机（★） .................................27 【考点四】目标现金余额的确定（★★） ...........................27 【考点五】现金收支日常管理（★★） .............................28 【考点六】应收账款的成本（★★★） .............................28 【考点七】信用政策（★★★） ...................................28 【考点八】应收账款的监控（★★） ...............................29

【考点九】应收账款日常管理（★★） .............................29 【考点十】存货的成本（★★★） .................................30 【考点十一】最优存货量的确定（★★★） .........................30 【考点十二】短期借款（★★） ...................................31 【考点十三】短期融资券（★★） .................................31 【考点十四】商业信用（★★★） .................................31

第八章成本管理 .................................................... 32 【考点一】成本管理的原则（★★） ...............................32 【考点二】成本管理的主要内容（★★） ...........................32 【考点三】本量利分析概述（★★） ...............................32 【考点四】盈亏平衡分析（★★★） ...............................32 【考点五】目标利润分析（★★★） ...............................33 【考点六】利润敏感性分析（★★★） .............................33 【考点七】边际分析（★★★） ...................................33 【考点八】本量利分析在经营决策中的应用（★★★） ...............34 【考点九】标准成本的制定（★★） ...............................34 【考点十】成本差异的计算及分析（★★★） .......................34 【考点十一】作业成本（★★） ...................................34 【考点十二】责任成本（★★★） .................................35

第九章收入与分配管理 .............................................. 37 【考点一】收入与分配管理的内容（★★） .........................37 【考点二】销售预测分析（★★） .................................37 【考点三】销售定价管理（★★） .................................37 【考点四】企业投资纳税管理（★★） .............................38 【考点五】企业营运纳税管理（★★） .............................38 【考点六】企业重组纳税管理（★★） .............................38 【考点七】股利政策与企业价值 ...................................38 【考点八】利润分配制约因素（★★） .............................39 【考点九】股利支付形式与程序 ...................................39 【考点十】股票分割与股票回购 ...................................39 【考点十一】股权激励（★★） ...................................39

第十章财务分析与评价 .............................................. 39 【考点一】财务分析的意义和内容（★） ...........................39 【考点二】财务分析的方法 .......................................39 【考点三】偿债能力分析（★★★） ...............................40 【考点四】营运能力分析（★★★） ...............................41 【考点五】盈利能力分析（★★★） ...............................41 【考点六】发展能力分析（★★） .................................41 【考点七】现金流量分析（★★★） ...............................42 【考点八】上市公司特殊财务分析指标（★★★） ...................42 【考点九】企业综合绩效分析的方法 ...............................43 【考点十】综合绩效评价（★★） .................................44

【考点九】应收账款日常管理（★★） .............................29 【考点十】存货的成本（★★★） .................................30 【考点十一】最优存货量的确定（★★★） .........................30 【考点十二】短期借款（★★） ...................................31 【考点十三】短期融资券（★★） .................................31 【考点十四】商业信用（★★★） .................................31

第八章成本管理 .................................................... 32 【考点一】成本管理的原则（★★） ...............................32 【考点二】成本管理的主要内容（★★） ...........................32 【考点三】本量利分析概述（★★） ...............................32 【考点四】盈亏平衡分析（★★★） ...............................32 【考点五】目标利润分析（★★★） ...............................33 【考点六】利润敏感性分析（★★★） .............................33 【考点七】边际分析（★★★） ...................................33 【考点八】本量利分析在经营决策中的应用（★★★） ...............34 【考点九】标准成本的制定（★★） ...............................34 【考点十】成本差异的计算及分析（★★★） .......................34 【考点十一】作业成本（★★） ...................................34 【考点十二】责任成本（★★★） .................................35

第九章收入与分配管理 .............................................. 37 【考点一】收入与分配管理的内容（★★） .........................37 【考点二】销售预测分析（★★） .................................37 【考点三】销售定价管理（★★） .................................37 【考点四】企业投资纳税管理（★★） .............................38 【考点五】企业营运纳税管理（★★） .............................38 【考点六】企业重组纳税管理（★★） .............................38 【考点七】股利政策与企业价值 ...................................38 【考点八】利润分配制约因素（★★） .............................39 【考点九】股利支付形式与程序 ...................................39 【考点十】股票分割与股票回购 ...................................39 【考点十一】股权激励（★★） ...................................39

第十章财务分析与评价 .............................................. 39 【考点一】财务分析的意义和内容（★） ...........................39 【考点二】财务分析的方法 .......................................39 【考点三】偿债能力分析（★★★） ...............................40 【考点四】营运能力分析（★★★） ...............................41 【考点五】盈利能力分析（★★★） ...............................41 【考点六】发展能力分析（★★） .................................41 【考点七】现金流量分析（★★★） ...............................42 【考点八】上市公司特殊财务分析指标（★★★） ...................42 【考点九】企业综合绩效分析的方法 ...............................43 【考点十】综合绩效评价（★★） .................................44

第一章总论

【考点一】企业组织形式（★）

1、公司制企业的优点 ：①容易转让所有权。②有限债务责任。③公司制企业可以无限存续。

④公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。

2、公司制企业的缺点 ：①组建公司的成本高。②存在代理问题。③双重课税。

3、个人独资企业和合伙企业的优点：①创立容易，经营管理灵活自由。②不缴纳企业所得税。

4、个人独资企业和合伙企业的缺点：①业主对企业债务承担无限责任。②难以从外部获得大

量资金用于经营。③所有权转移比较困难。④企业的生命有限，随着业主的死亡而自动消亡。

【考点二】企业财务管理目标理论（★★★）

理论一：利润最大化

衡量 利润=收入-成本费用

优点 ①有利于促使企业加强管理，降低产品成本。

②有利于企业资源合理配置及整体经济效益的提高。

局限性

（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值

（2）没有考虑风险

（3）没有反映利润与投入资本的关系

（4）可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展

每股收

益最大

化

①每股收益最大化，是利润最大化的另一种表现形式。②优点：反映了利润与投入

资本的关系。③局限性：除了反映利润与投入资本的关系外，每股收益最大化与利

润最大化的缺陷基本相同。④基本观点：假设风险相同、每股收益时间相同，每股

收益最大化是衡量公司业绩的重要指标。

理论二：股东财富最大化

衡量 上市公司股东财富：由股票数量和股票市场价格决定

优点

①考虑了风险因素，因为股价对风险反应较敏感。②一定程度上能避免短期行为，

目前的利润和预期未来的利润都会对股价产生重要影响。③对上市公司而言比较容

易量化（股数×股价），便于考核和奖惩。

缺点

①非上市公司无法随时准确获得股价，因而难于应用。②股价受众多因素影响，不

能完全准确反映财务管理状况。③强调更多的是股东的利益，对其他相关者利益重

视不够。

理论三：企业价值最大化

衡量 ①所有者权益和债权人权益的市场价值（不是账面价值）

②企业创造的预计未来现金流量的现值

优点 ①考虑了取得收益的时间，并用时间价值原理进行计量。②考虑了风险与收益的关

系。③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服追求利润的短

第一章总论

【考点一】企业组织形式（★）

1、公司制企业的优点 ：①容易转让所有权。②有限债务责任。③公司制企业可以无限存续。

④公司制企业融资渠道较多，更容易筹集所需资金。

2、公司制企业的缺点 ：①组建公司的成本高。②存在代理问题。③双重课税。

3、个人独资企业和合伙企业的优点：①创立容易，经营管理灵活自由。②不缴纳企业所得税。

4、个人独资企业和合伙企业的缺点：①业主对企业债务承担无限责任。②难以从外部获得大

量资金用于经营。③所有权转移比较困难。④企业的生命有限，随着业主的死亡而自动消亡。

【考点二】企业财务管理目标理论（★★★）

理论一：利润最大化

衡量 利润=收入-成本费用

优点 ①有利于促使企业加强管理，降低产品成本。

②有利于企业资源合理配置及整体经济效益的提高。

局限性

（1）没有考虑利润实现时间和资金时间价值

（2）没有考虑风险

（3）没有反映利润与投入资本的关系

（4）可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展

每股收

益最大

化

①每股收益最大化，是利润最大化的另一种表现形式。②优点：反映了利润与投入

资本的关系。③局限性：除了反映利润与投入资本的关系外，每股收益最大化与利

润最大化的缺陷基本相同。④基本观点：假设风险相同、每股收益时间相同，每股

收益最大化是衡量公司业绩的重要指标。

理论二：股东财富最大化

衡量 上市公司股东财富：由股票数量和股票市场价格决定

优点

①考虑了风险因素，因为股价对风险反应较敏感。②一定程度上能避免短期行为，

目前的利润和预期未来的利润都会对股价产生重要影响。③对上市公司而言比较容

易量化（股数×股价），便于考核和奖惩。

缺点

①非上市公司无法随时准确获得股价，因而难于应用。②股价受众多因素影响，不

能完全准确反映财务管理状况。③强调更多的是股东的利益，对其他相关者利益重

视不够。

理论三：企业价值最大化

衡量 ①所有者权益和债权人权益的市场价值（不是账面价值）

②企业创造的预计未来现金流量的现值

优点 ①考虑了取得收益的时间，并用时间价值原理进行计量。②考虑了风险与收益的关

系。③将企业长期、稳定的发展和持续的获利能力放在首位，能克服追求利润的短

期行为。④用价值代替价格，避免过多外界市场因素的干扰，有效规避了企业的短

期行为。

缺点 ①企业价值过于理论化，不易操作。

②非上市公司，在评估企业资产价值时，很难做到客观和准确。

理论四：相关者利益最大化

具体内容

①强调风险与收益的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。

②强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。

以及不能忽视“除股东之外的其他利益相关者”的群体利益。

优点

①有利于企业长期稳定发展。

②体现合作共赢，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。

③属于多元化、多层次目标体系，兼顾各利益主体的利益。

④体现了前瞻性和现实性的统一。

【考点三】财务管理目标与利益冲突（★★★）

（一）委托代理问题与利益冲突

1、股东与管理层之间的利益冲突及协调：经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报

酬、更多的享受，并避免各种风险；而股东则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多

的财富。

解决方法：①解聘、②接收、③激励。

2、大股东与中小股东之间的利益冲突及协调：解决方法：①完善上市公司的治理结构，使股

东大会、董事会和监事会三者有效运行，形成相互制约的机制。②规范上市公司的信息披露

制度，保证信息的完整性、真实性和及时性。

3、股东和债权人之间的利益冲突及协调：（1）股东可能要求经营者改变举债资金和原定用

途，将其用于风险更高的项目。（2）股东可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营

者举借新债。

解决方法：①限制性借款；②收回借款或停止借款

（二）企业社会责任与利益冲突（★）

【考点四】财务管理原则

系统性原则；风险权衡原则；现金收支平衡原则；成本收益权衡原则；利益关系协调原则。

【考点五】财务管理环节

财务预测；财务决策；财务计划；财务预算；财务控制；财务分析；财务考核

【考点六】集权与分权相结合型财务管理体制的实践

总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度

统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，

用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权，分散经营自主权，人员管

理权，业务定价权，费用开支审批权。

期行为。④用价值代替价格，避免过多外界市场因素的干扰，有效规避了企业的短

期行为。

缺点 ①企业价值过于理论化，不易操作。

②非上市公司，在评估企业资产价值时，很难做到客观和准确。

理论四：相关者利益最大化

具体内容

①强调风险与收益的均衡，将风险限制在企业可以承受的范围内。

②强调股东的首要地位，并强调企业与股东之间的协调关系。

以及不能忽视“除股东之外的其他利益相关者”的群体利益。

优点

①有利于企业长期稳定发展。

②体现合作共赢，有利于实现企业经济效益和社会效益的统一。

③属于多元化、多层次目标体系，兼顾各利益主体的利益。

④体现了前瞻性和现实性的统一。

【考点三】财务管理目标与利益冲突（★★★）

（一）委托代理问题与利益冲突

1、股东与管理层之间的利益冲突及协调：经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报

酬、更多的享受，并避免各种风险；而股东则希望以较小的代价（支付较少报酬）实现更多

的财富。

解决方法：①解聘、②接收、③激励。

2、大股东与中小股东之间的利益冲突及协调：解决方法：①完善上市公司的治理结构，使股

东大会、董事会和监事会三者有效运行，形成相互制约的机制。②规范上市公司的信息披露

制度，保证信息的完整性、真实性和及时性。

3、股东和债权人之间的利益冲突及协调：（1）股东可能要求经营者改变举债资金和原定用

途，将其用于风险更高的项目。（2）股东可能在未征得现有债权人同意的情况下，要求经营

者举借新债。

解决方法：①限制性借款；②收回借款或停止借款

（二）企业社会责任与利益冲突（★）

【考点四】财务管理原则

系统性原则；风险权衡原则；现金收支平衡原则；成本收益权衡原则；利益关系协调原则。

【考点五】财务管理环节

财务预测；财务决策；财务计划；财务预算；财务控制；财务分析；财务考核

【考点六】集权与分权相结合型财务管理体制的实践

总结中国企业的实践，集权与分权相结合型财务管理体制的核心内容是企业总部应做到制度

统一、资金集中、信息集成和人员委派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投资权，

用资、担保权，固定资产购置权，财务机构设置权，收益分配权，分散经营自主权，人员管

理权，业务定价权，费用开支审批权。

【考点七】财务管理环境

财务管理环境主要包括技术环境、经济环境、法律环境和金融环境等。从考试的角度来讲，

重点关注经济环境和金融环境的相关内容。 技术环境（★）

【考点八】经济环境（★★）

（一）经济周期、（二）通货膨胀水平。

1、对企业财务活动的影响

【理解要点】通货膨胀的表现是物价上涨，其影响通常都是负面的。

①资金占用增加，增加资金需求。②引起利润虚增，造成资金由于利润分配而流失。③引起

利润上升，加大权益资金成本。④引起有价证券价格下降，增加筹资难度。⑤引起资金供应

紧张，增加筹资困难。

2、通货膨胀的应对措施

（1）通货膨胀初期：①货币贬值，投资可以实现资本保值。②物价上涨，签订长期购货合同，

锁定购买价格。③资本成本上升，取得长期负债，保持资本成本稳定。

（2）通货膨胀持续期：①严格信用条件，减少企业债权。②调整财务政策，防止和减少资本

流失。

【考点九】金融环境（★★）

（一）金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。

（二）金融市场

资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易进而融通资金的场所。

区分标准 种类

以期限为标准

①货币市场又称短期金融市场，是指以期限在 1 年以内的金融工具

为媒介，进行短期资金融通的市场。

②资本市场又称长期金融市场，是指以期限在 1 年以上的金融工具

为媒介，进行长期资金交易活动的市场。

以功能为标准

①发行市场（一级市场）：处理金融工具的发行与最初购买者之间

的交易。

②流通市场（二级市场）：处理现有金融工具转让和变现的交易。

以融资对象为标准 ①资本市场：以货币和资本为交易对象。②外汇市场：以外汇金融

工具为交易对象。③黄金市场：进行黄金买卖和金币兑换的交易。

以交易金融工具属性

为标准

①基础性金融市场：商业票据、债券、股票的交易市场。

②金融衍生品市场：远期、期货、掉期（互换）、期权的交易市场。

以地理范围为标准 ①地方性金融市场；②全国性金融市场；③国际性金融市场。

【考点七】财务管理环境

财务管理环境主要包括技术环境、经济环境、法律环境和金融环境等。从考试的角度来讲，

重点关注经济环境和金融环境的相关内容。 技术环境（★）

【考点八】经济环境（★★）

（一）经济周期、（二）通货膨胀水平。

1、对企业财务活动的影响

【理解要点】通货膨胀的表现是物价上涨，其影响通常都是负面的。

①资金占用增加，增加资金需求。②引起利润虚增，造成资金由于利润分配而流失。③引起

利润上升，加大权益资金成本。④引起有价证券价格下降，增加筹资难度。⑤引起资金供应

紧张，增加筹资困难。

2、通货膨胀的应对措施

（1）通货膨胀初期：①货币贬值，投资可以实现资本保值。②物价上涨，签订长期购货合同，

锁定购买价格。③资本成本上升，取得长期负债，保持资本成本稳定。

（2）通货膨胀持续期：①严格信用条件，减少企业债权。②调整财务政策，防止和减少资本

流失。

【考点九】金融环境（★★）

（一）金融工具

金融工具分为基本金融工具和衍生金融工具两大类。

（二）金融市场

资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易进而融通资金的场所。

区分标准 种类

以期限为标准

①货币市场又称短期金融市场，是指以期限在 1 年以内的金融工具

为媒介，进行短期资金融通的市场。

②资本市场又称长期金融市场，是指以期限在 1 年以上的金融工具

为媒介，进行长期资金交易活动的市场。

以功能为标准

①发行市场（一级市场）：处理金融工具的发行与最初购买者之间

的交易。

②流通市场（二级市场）：处理现有金融工具转让和变现的交易。

以融资对象为标准 ①资本市场：以货币和资本为交易对象。②外汇市场：以外汇金融

工具为交易对象。③黄金市场：进行黄金买卖和金币兑换的交易。

以交易金融工具属性

为标准

①基础性金融市场：商业票据、债券、股票的交易市场。

②金融衍生品市场：远期、期货、掉期（互换）、期权的交易市场。

以地理范围为标准 ①地方性金融市场；②全国性金融市场；③国际性金融市场。

（三）货币市场的内容及特征（短期金融市场）

1、内容：①同业拆借市场：金融机构同业之间短期性资本的借贷活动。②票据市场：包括票

据承兑市场和票据贴现市场。③大额定期存单市场：银行发行的可转让大额定期存单。

④短期债券市场：主要买卖 1 年期以内的短期企业债券和政府债券，可以通过贴现或买卖方

式转让。

2、特征：①期限短，一般 3-6 个月，最长不超过 1年；②交易目的是解决短期资金周转，资

金来源主要是资金所有者暂时闲置的资金；③货币市场上的金融工具具有较强的“货币性”，

流动性强、价格平稳、风险较小。

（四）资本市场的内容及特征（长期金融市场）

1、内容：（1）股票市场；（2）债券市场（默认为长期债券）；（3）期货市场；（4）融资

租赁市场：通过租赁实现长期资金的融通，具有融资与融物相结合的特点，融资期限一般与

资产租赁期一致。

2、特征：①融资期限长，至少 1 年以上；②融资目的是解决长期投资性资本的需要；③资本

借贷量大；④收益较高但风险也较大。

【考点十】法律环境（★）

法律环境是指企业与外部发生经济关系时应遵守的有关法律、法规和规章（简称法规）。

主要包括公司法、证券法、民法典、税法、企业财务通则、内部控制基本规范、管理会计指

引等。

第二章财务管理基础

【考点一】货币时间价值的概念（★★）

概念：货币时间价值，是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资

和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。

纯利率是在没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。

【考点二】复利终值和现值（★★★）

复利终值

（Future）

①F=P×（1＋i） n

②F=P×（F/P，i，n）

其中：i为计息期利率；n为计息期数；（1＋i） n 为复利终值系数

复利现值

（Present）

①P=F/（1＋i） n =F×（1＋i）

-n ②P=F×（P/F，i，n）

其中：（1＋i）-n为复利现值系数，符号为（P/F，i，n）

结论 复利的终值和现值互为逆运算，复利终值系数和复利现值系数互为倒数。

【考点三】年金终值和现值（★★★）

普通年金终值 ①计算公式 F=A×[（1+i）n-1]/i ②F=A×（F/A，i，n）

其中：A为年金的数额，即每次等额收付的金额

普通年金现值 ①P=A×[1-（1+i） -n ]/i ②P=A×（P/A，i，n）

预付年金终值 计算公式：F=A×（F/A，i，n）×（1＋i）