第六节 保险公司财务管理
一、保险公司财务管理的内容
保险公司财务管理的内容包括资金筹集、资产和负债管理、成本费用管理、财务成果的分配等。
二、保险公司财务管理的特点
1．保险公司的资金运动具有特殊性
保险公司的资金运动具有以下特点：
①资金来源有一部分是资本金，大部分是保险费收入，而保险费收入是保险公司支付赔款和到期给付的预收资金，带有负债性质。
②保险公司的资金流动方向是收入在先，支出在后，基本不需要垫付资金来保证成本和费用的支出。
③保险公司的资金运用不存在循环往复、周而复始的运动状况。
④保险资金具有流入的确定性和流出的不确定性的特点。
⑤保险产品定价有一定的预测性。保险费率是保险产品的价格，费率主要是依据以前年度的统计数据以及利率和资金运用收益率的预测来制定的。
2．保险公司的财务稳定性有特殊要求
由于保险公司积聚了国民生产各部门的风险，一旦保险公司财务状况不稳定或出现危机，则其影响范围非常广泛，甚至会影响社会经济生活的安定。
三、保险公司财务管理指标体系
1．经营状况指标
《保险公司财务制度》设立了流动比率、负债经营率、资产负债率、固定资本比率四项指标来考核保险公司的经营状况。
（1）流动比率
流动比率又称短期偿债能力比率，是衡量保险公司的流动资产在某一时点可以变现用于偿付即将到期债务的能力。其计算公式是：
流动比率=流动资产÷流动负债×100％
流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。对债权人，流动比率越高越好，但过高的流动比率不能充分发挥资金效益，会影响保险公司的获利能力。
（2）负债经营率
负债经营率是指保险公司负债总额与其所有者权益之间的比例，主要衡量保险公司的长期偿债能力。其计算公式是：
负债经营率=负债总额÷所有者权益×100％
负债经营率反映保险公司的基本财务结构是否稳定。负债经营率高，是高风险、高报酬的财务结构；负债经营率低，是低风险、低报酬的财务结构。同时，负债经营率也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。
（3）资产负债率
资产负债率是指保险公司负债总额与资产总额之间的比例，衡量保险公司在清算时保护债权人利益的程度。其计算公式是：
资产负债率=全部负债总额÷全部资产总额×100％
资产负债率对于债权人来说，越低越好。资产负债率越高，债权人承担的保险公司的风险越高，而且在保险公司清算时，资产变现所得很可能低于其账面价值。
（4）固定资本比率
为保证保险公司的净资产有较高的流动性和变现能力，保险公司的固定资产净值和在建工程余额之和占净资产的比重最高不得超过50％。其计算公式是：
固定资本比率=（固定资产净值+在建工程余额）÷净资产×100％
2．经营成果指标
（1）利润率
利润率是指保险公司的净利润同营业收入的比例。其计算公式是：
利润率=净利润÷营业收入× 100％
利润率反映营业收入的收益水平。
（2）净资产利润率
净资产利润率指保险公司的净利润同资产净值的。其计算公式是：
净资产利润率=净利润÷资产净值×100％
净资产利润率既反映净资产的获利能力，又是衡量保险公司负债资金成本高低的指标。保险公司的净资产利润率越高越好，尤其是高于同期银行存款利率时，表明适度负债对投资者来说是有利的。
（3）成本率
成本率是保险公司总成本与营业收入的比率。其计算公式是：
成本率=总成本÷营业收入×100％
成本率反映保险公司为取得全部营业收入所付出的代价，它直接影响保险公司当期的经营成果。
（4）费用率
费用率是指保险公司的营业费用与营业收入的比例。其计算公式是：
费用率=营业费用÷营业收入×100％
营业费用率反映保险公司的费用支出情况，也反映保险公司经营管理的水平。费用率越低，说明保险公司单位保费收入在抵扣单位成本后能够带来较多的盈利。
（5）赔付率
赔付率是指保险公司的保险赔款支出与保险费收入的比率。其计算公式是：
赔付率=（赔款支出－摊回分保赔款）÷（保险费收入－分保费支出）×100％
赔付率反映保险公司支付赔款的情况，实际反映了保险公司的业务质量。使用赔付率指标时要考虑其他因素对它的影响。
（6）给付率
给付率反映人寿保险公司积累的寿险、健康险准备金用于支付人寿保险业务或年金业务的期满给付、死伤医疗给付及年金给付的程度。其计算公式是：
给付率=（期满给付+死伤医疗给付+年金给付）÷寿险、长期健康险准备金×100％
如果给付率高，说明保险公司的给付业务比较集中，保险公司积累的准备金在支付各种给付后，所剩不多；如果给付率不高，说明本期保险公司满期给付、年金给付业务不多，保险公司可以有较多的责任准备金以备以后年度之用。来源233网校
（7）退保率
退保金是指人寿保险业务按合同约定退还给被保险人的保单的现金价值。其计算公式是：
退保率=本年退保金支出÷（年初寿险、长期健康险准备金+本年保费收入）×100％
退保率反映保险公司寿险、长期健康险业务的退保情况。如果退保率高，说明该业务承保质量不高，准备金积累不够；如果退保率低，说明该业务承保质量不错，保险公司准备金积累较多。
3．财务指标的使用
保险公司在使用财务指标时，要注意以下几个问题：
①计算比率所使用的财务报表数据不一定反映真实情况；
②不同的保险公司可能选择不同的会计程序，使它们的财务比率失去可比性；
③不同的财务比率必须结合起来使用。
