二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．进行证券组合投资可以（ ）。
A．防范系统风险
B．实现在一定风险水平上收益最大
C．规避政府监管
D．降低风险
2．在证券组合管理过程中，制定证券投资政策阶段的基本内容包括（ ）。
A．确定投资对象
B．确定投资规模
C．确定各投资证券的投资比例
D．确定投资目标
3．收人型证券组合追求的是基本收益，能够带来基本收益的证券包括（ ）。
A．国债
B．ST股票
C．附息证券
D．优先股
4．下列表述正确的是（ ）
A．由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度向这两种证券收益率之间的联动关系所决定
B．由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度向这两种证券风险之间的联动关系所决定
C．由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线，该曲线的弯曲程度由这两种证券的投资比重所决定
D．由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平面区域
5．对于一个只关心风险的投资者，（ ）。
A．方差最小组合是投资者可以接受的选择
B．方差最小组合不一定是该投资者的最优组合
C．不可能寻找到最优组合
D．其最优组合一定方差最小
6．在马柯威茨的投资组合理论中，方差一般不用于（ ）。
A．判断非系统风险大小
B．判断系统风险大小
C．判断政策风险
D．判断总风险的大小
7．下列结论正确的是（ ）。
A．不同的投资者由于风险偏好不同，会有不同的无差异曲线
B．无差异曲线越陡，表明投资者对风险越厌恶
C．同一条无差异曲线上任意两点的切线的斜率相同
D．同一投资者无差异曲线之间不相交
8．最优证券组合（ ）。
A．是能带来最高收益的组合
B．肯定在有效边界上
C．是无差异曲线与有效边界的交点
D．是理性投资者的最佳选择
9．追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（ ）。
A．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
B．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合
C．如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合
D．如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合
10．（ ）是资本资产定价模型的假设条件。
A．投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
B．投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C．证券的收益率具有确定性
D．投资者不知足且厌恶风险
11．某投资者打算购买A、B、C三只股票，该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据：(1)股票A的收益率期望值等于0．05，贝塔系数等于0．6；(2)股票8的收益率期望值等于0．12，贝塔系数等于1．2；(3)股票C的收益率期望值等于0．08，贝塔系数等于0．8，据此决定在股票A上的投资比例为0．2，在股票B上的投资比例为0．5，在股票C上的投资比例为0．3，那么（ ）。
A．在期望收益率一β系数平面上，该投资者的组合优于股票C
B．该投资者的组合β系数等于0．96
C．该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率
D．该投资者的组合预期收益小于股票C的预期收益率
12．β系数的含义主要包括（ ）。
A．β系数是衡量证券承担非系统性风险水平的指数
B．β系数是衡量证券承担系统性风险水平的指数
C．β系数反映证券或证券组合对市场组合方差的贡献率
D．β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
13．用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。
A．应与市场预期收益率相同
B．可被用作资产估值
C．可被视为必要收益率
D．与无风险利率无关
14．证券市场线方程表明，在市场均衡时，（ ）。
A．所有证券或组合的单位系统风险补偿相等
B．系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额
C．期望收益率相同的证券具有相同的贝塔系数
D．收益包含承担系统风险的补偿
15．关于Treynor(特雷诺)指数，下列说法正确的有（ ）。
A．Treynor指数中的风险由B系数来测定
B．Treynor指数值由每单位风险溢价来计算
C．一个证券组合的Treynor指数是E(r)-B平面上连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
D．如果组合的Treynor指数大于证券市场线的斜率，组合的绩效好于市场绩效，这时组合位于证券市场线下方
16．关于Jensen(詹森)指数，下列说法正确的有（ ）。
A．Jensen指数就是证券组合所获得的低于市场的那部分风险溢价，风险由p系数测定
B．Jensen指数值是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差
C．如果组合的Jensen指数为正，则其位于证券市场线的上方，绩效好
D．Jensen指数以证券市场线为基准
17．关于业绩评估预测，下列说法正确的有（ ）。
A．资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径
B．业绩评估需要考虑组合收益的高低
C．业绩评估需要考虑组合承担的风险大小
D．收益水平越高的组合越是优秀的组合
18．关于债券利率敏感性，下列说法正确的有（ ）。
A．在其他要素相同的情况下，票面息票率高的债券利率敏感性相对要低一些
B．相对麦考莱久期，利率变化的幅度越小，用修正久期来衡量债券价格变动更准确
C．当利率变化时，到期期限比麦考莱久期更能准确地衡量价格变化
D．当利率变化时，修正久期比麦考莱久期更能准确地衡量价格变化
19．为了寻找市场被误定的债券，并力求通过市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机，债券资产的主动管理者通常采用的手段包括（ ）。
A．垂直分析
B．债券掉换
C．水平分析法
D．股债掉换
20．债券掉换的方法包括（ ）。
A．利率预期掉换
B．替代掉换
C．市场内部价差掉换
D．纯收益率掉换
21．关于债券久期，下列说法正确的有（ ）。
A．久期总是不会超过到期期限
B．久期与到期收益率之间是正向关系
C．债券的到期期限越长，久期也越长
D．久期与息票利率呈相反的关系
22．证券组合理论认为，投资收益包含对承担风险的补偿，而且（ ）。
A．承担风险越小，收益越高
B．承担风险越大，收益越低
C．承担风险越小，收益越低
D．承担风险越大，收益越高
23．关于证券组合管理理论，下列说法正确的是（ ）。
A．证券或证券组合的风险由其收益率的方差来衡量
B．投资者的无差异曲线确定其最满意的证券组合
C．证券或证券组合的收益由它的期望收益率表示
D．收益率服从某种概率分布
