证券金融基础知识学霸笔记：证券市场主体（二）

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考点：合格境外机构投资

1.概念：合格境外机构投资者（QFII）制度，是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度。即：国外的“合格投资者”来 我国投资

2.参与机构：境外基金管理公司、商业银行、保险公司、证券公司 、期货公 司、信托公司、政府投资机构、主权基金、养老基金

、慈善基金、捐 赠基金 、国际组织等

3.中国证券市场上QFII的特点：

准入要求：

1. 财务稳健 ，资信良好， 具备证券期货投资经验

2. 经营行为规范，近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚

投资标的：

（1）国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品

（2）中国证监会允许的其他金融工具（基本不受限）

持股比例：

（1）单个合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的投资限额，不得超过该公司股份总数的10% （与

国内基金一样）

（2）全部合格境外投资者及其他境外投资者持有单个公司A股或者境内挂牌股份的总和，不得超过该公司股份总数的30% （国

内基金无此限制）

注意：依法对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受的比例限制。

考点：合格境内机构投资者的概念与特点

1.概念：合格境内机构投资者（QDII）制度，是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境外股票或者债券市场的国内机

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