2024年证券从业《金融基础知识》考前12页纸（适用于2024年版教材）

2024年《金融市场基础知识》考前12页纸考点一：直接融资与间接融资的特点

比对项 直接融资 间接融资

资金获得 直接性 间接性

融资 分散性（分散于各种场合） 相对集中性

融资信誉差异性 较大 较小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中

考点二： 国际证监会组织

1.国际证监会组织（IOSCO）成立于 1983 年

2.中国证监会是 IOSCO 的正式会员

3.沪深证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责

任公司、中国证券业协会、 中国证券投资基金业协会是其附属会员

4.《证券监管目标与原则》是 IOSCO 的纲领性文件

（1）文件确立了证券监管的三项目标

A 保护投资者

B 确保市场的公平、高效和透明

C 减少系统性风险

（2）文件具有较强的专业性和指导性 ，但并不具备强制效力

考点三：货币政策的传导机制

一、传导机制的理论

货币政策工具—操作目标一中介目标一最终目标

二、传导机制分类

（一）利率传导机制

货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑

（二）信用传导机制

1. 银行信贷渠道的运行机制：

货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资↑→总产出↑

2. 企业资产负债表渠道：

货币供应量↑→股价↑→净值↑→逆向选择和道德风险↓→贷款↑→投资↑→总产出↑

（三）资产价格传导机制

1. 托宾 q 理论

2024年证券从业《金融基础知识》考前12页纸（适用于2024年版教材）

2024年《金融市场基础知识》考前12页纸考点一：直接融资与间接融资的特点

比对项 直接融资 间接融资

资金获得 直接性 间接性

融资 分散性（分散于各种场合） 相对集中性

融资信誉差异性 较大 较小

可逆性 部分不可逆（如股票） 全部可逆

融资者自主性 相对较强 主动权主要掌握在金融中介机构手中

考点二： 国际证监会组织

1.国际证监会组织（IOSCO）成立于 1983 年

2.中国证监会是 IOSCO 的正式会员

3.沪深证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司、中国证券投资者保护基金有限责

任公司、中国证券业协会、 中国证券投资基金业协会是其附属会员

4.《证券监管目标与原则》是 IOSCO 的纲领性文件

（1）文件确立了证券监管的三项目标

A 保护投资者

B 确保市场的公平、高效和透明

C 减少系统性风险

（2）文件具有较强的专业性和指导性 ，但并不具备强制效力

考点三：货币政策的传导机制

一、传导机制的理论

货币政策工具—操作目标一中介目标一最终目标

二、传导机制分类

（一）利率传导机制

货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑

（二）信用传导机制

1. 银行信贷渠道的运行机制：

货币供应量↑→银行存款和贷款↑→投资↑→总产出↑

2. 企业资产负债表渠道：

货币供应量↑→股价↑→净值↑→逆向选择和道德风险↓→贷款↑→投资↑→总产出↑

（三）资产价格传导机制

1. 托宾 q 理论

货币供应量↑→股价↑→托宾 q↑→投资↑→总产出↑

托宾 q 值为企业的市场价值与资本重置成本之比

注意 ：货币当局实施扩张性货币政策时 ，将引起 q 值上升； 当 q 值大于 1 时 ，会提高社会总需求和总

产出。

2. 莫迪利安尼理论：

货币供应量↑→股价↑→金融资产价值↑→财务困难的可能性↓→耐用消费品和住宅支出↑→总产出↑

（四）汇率传导机制

货币供应量↑→实际利率↓→汇率↓→净出口↑→总产出↑

考点四：科创板五套上市标准

A 预计市值+净利润/营业收入

B 预计市值+营业收入+研发投入

C 预计市值+营业收入+现金流量

D 预计市值+营业收入

E 预计市值+研发成果

考点五：新“国九条”及“1+N”政策体系

一、概述

2024年4月4日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》发布，简称新“国九

条”

二、特点

（一）充分体现资本市场的政治性、人民性

（二）充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线

（三）充分体现目标导向、问题导向

三、内容（1）

（一）总体要求

（二）严把发行上市准入关

（三）严格上市公司持续监管

（四）加大退市监管力度

（五）加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强

（六）加强交易监管，增强资本市场内在稳定性

（七）大力推动中长期资金入市， 持续壮大长期投资力量

（八）进一步全面深化改革开放， 更好服务高质量发展

（九）推动形成促进资本市场高质量发展的合力

四、对应政策（N）

考点六：机构投资者的概念、特点及分类

一、机构投资者的概念

机构投资者 ，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金 ，以获得证券投资收益为主要经营目的的专

业团体机构或企业。

二、机构投资者的特点

（一）投资资金规模化

货币供应量↑→股价↑→托宾 q↑→投资↑→总产出↑

托宾 q 值为企业的市场价值与资本重置成本之比

注意 ：货币当局实施扩张性货币政策时 ，将引起 q 值上升； 当 q 值大于 1 时 ，会提高社会总需求和总

产出。

2. 莫迪利安尼理论：

货币供应量↑→股价↑→金融资产价值↑→财务困难的可能性↓→耐用消费品和住宅支出↑→总产出↑

（四）汇率传导机制

货币供应量↑→实际利率↓→汇率↓→净出口↑→总产出↑

考点四：科创板五套上市标准

A 预计市值+净利润/营业收入

B 预计市值+营业收入+研发投入

C 预计市值+营业收入+现金流量

D 预计市值+营业收入

E 预计市值+研发成果

考点五：新“国九条”及“1+N”政策体系

一、概述

2024年4月4日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》发布，简称新“国九

条”

二、特点

（一）充分体现资本市场的政治性、人民性

（二）充分体现强监管、防风险、促高质量发展的主线

（三）充分体现目标导向、问题导向

三、内容（1）

（一）总体要求

（二）严把发行上市准入关

（三）严格上市公司持续监管

（四）加大退市监管力度

（五）加强证券基金机构监管，推动行业回归本源、做优做强

（六）加强交易监管，增强资本市场内在稳定性

（七）大力推动中长期资金入市， 持续壮大长期投资力量

（八）进一步全面深化改革开放， 更好服务高质量发展

（九）推动形成促进资本市场高质量发展的合力

四、对应政策（N）

考点六：机构投资者的概念、特点及分类

一、机构投资者的概念

机构投资者 ，是指用自有资金或者从分散的公众手中筹集的资金 ，以获得证券投资收益为主要经营目的的专

业团体机构或企业。

二、机构投资者的特点

（一）投资资金规模化

（二）投资管理专业化

（三）投资结构组合化

（四）投资行为规范化

考点七：社保基金

大多数国家社保基金分类

1.全国性社会保障基金

（1）属于国家控制的财政收入

（2）主要用于支付失业救济和退休金

（3）是社会福利网的最后一道防线

2.企业年金

（二）我国社保基金分类

1.全国性社会保障基金

（1）风险小的投资 ：理事会直接运作

（2）风险较高的投资 ：委托投资管理人运作

2.社会保险基金

（1）养老

（2） 医疗

（3）工伤

（4）失业

（5）生育

考点八：个人投资者的特点

（一）资金规模有限（主要来源于自有资金）

（二）专业知识相对匮乏

（三）投资行为具有随意性、分散性和短期性

（四）投资的灵活性强（较机构投资者有更多的短期投资获利机会）

考点九：证券交易所的组织形式

一、公司制

（一）定义

公司制证券交易所是以股份有限公司形式组织并以营利为目的的法人团体 ，一般由金融机构及各类民营公司

组建。 （我国仍然不以营利为目的）。

（二）组织架构

1.股东大会——最高权力机构

2.董事会——执行机构和经营决策机构

3.监事会——监督机构

4.经理层——日常的经营管理活动

二、会员制