2024 年证券从业《投资顾问》考前 12 页纸 第一章证券投资顾问业务监管

1、执业登记的要求

（1）向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证

券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

（2）登记类别：一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询（投资顾问）、证券投资咨询（分析师）、证券投资咨

询（其他）、保荐代表人

2、中国证监会——实行监督管理；中国证券业协会——实行自律管理

3、证券投资顾问与证券分析师的区别：立场、服务方式和内容、服务对象、市场影响

4、证券投资顾问业务的原则：依法合规、诚实信用、公平维护客户利益

5、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则、勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

6、证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服

务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

7、基金投资顾问机构应当建立健全留痕管理制度，对基金投资顾问全部业务环节施留痕痕管理，留痕方式包括

录音、录像、纸质留痕或者电子留痕。留痕资料应当完整保存，保存期限不少于 10 年。（2024 新增）

8、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起 5 个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

9、证券公司应当向客户提供风险揭示书，以书面或电子文件形式，由投资者签收确认。风险揭示书内容与格式要

求由中国证券业协会制定。

10、证券经营机构应当建立投诉处理工作档案管理制度，建设投诉处理数据库。投诉登记记录、处理意见等资料应

当存档备查。相关档案资料保存期限不得少于 10 年。（2024 新增）

11、基金投资顾问业务主要可以分为 3 个主要业务模块：客户服务、投资管理、业务运营。（2024 新增）

第二章基本理论

1、不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不同，从而计算出的利率也不同。这些利率之间

的关系称为"利率的风险结构”。造成这种现象的原因：违约风险、流动性和所得税因素。（2024 新增）

2、直接标价法：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付出多少单位本国货币。

间接标价法：又称应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收多少单位的外国货币。（2024 新增）

3、货币时间价值的影响因素：时间、收益率或通货膨胀率、单利与复利

4、现值与终值的计算——FV：终值，PV：现值，r：利率，t：时间

单利 复利

终值 )tr1(  PVFV trPVFV ）（  1

现值 )r1( t FVPV 

 t- t )r1(

)r1( 

  FVFVPV

2024 年证券从业《投资顾问》考前 12 页纸 第一章证券投资顾问业务监管

1、执业登记的要求

（1）向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证

券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

（2）登记类别：一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询（投资顾问）、证券投资咨询（分析师）、证券投资咨

询（其他）、保荐代表人

2、中国证监会——实行监督管理；中国证券业协会——实行自律管理

3、证券投资顾问与证券分析师的区别：立场、服务方式和内容、服务对象、市场影响

4、证券投资顾问业务的原则：依法合规、诚实信用、公平维护客户利益

5、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则、勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

6、证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服

务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

7、基金投资顾问机构应当建立健全留痕管理制度，对基金投资顾问全部业务环节施留痕痕管理，留痕方式包括

录音、录像、纸质留痕或者电子留痕。留痕资料应当完整保存，保存期限不少于 10 年。（2024 新增）

8、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起 5 个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。

9、证券公司应当向客户提供风险揭示书，以书面或电子文件形式，由投资者签收确认。风险揭示书内容与格式要

求由中国证券业协会制定。

10、证券经营机构应当建立投诉处理工作档案管理制度，建设投诉处理数据库。投诉登记记录、处理意见等资料应

当存档备查。相关档案资料保存期限不得少于 10 年。（2024 新增）

11、基金投资顾问业务主要可以分为 3 个主要业务模块：客户服务、投资管理、业务运营。（2024 新增）

第二章基本理论

1、不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不同，从而计算出的利率也不同。这些利率之间

的关系称为"利率的风险结构”。造成这种现象的原因：违约风险、流动性和所得税因素。（2024 新增）

2、直接标价法：又称应付标价法，是以一定单位的外国货币为标准，来计算应付出多少单位本国货币。

间接标价法：又称应收标价法，是以一定单位的本国货币为标准，来计算应收多少单位的外国货币。（2024 新增）

3、货币时间价值的影响因素：时间、收益率或通货膨胀率、单利与复利

4、现值与终值的计算——FV：终值，PV：现值，r：利率，t：时间

单利 复利

终值 )tr1(  PVFV trPVFV ）（  1

现值 )r1( t FVPV 

 t- t )r1(

)r1( 

  FVFVPV

利息 trPVI  I = FV − PV = PV × [（1 + r） t − 1]

5、复利期间和有效年利率的计算

复利期间终值 有效年利率

mt) m r1(  PVFV

m：复利期间数量；

t：复利次数

1 m r1  mEAR ）（

r：表示名义利率；m：一年内复利次数

当复利期间变得无限小的时候，相当于连续计算复利：FV=PV×ert e≈2.7182

6、年金的计算

年金现值 年金 终值

期末 PV = ( C r ) × [1 −

1 (1 + r)t

] FV = ( C V ) × [（1 + r）

t − 1]

期初 PV 期初

= ( C r ) × [1 −

1 (1 + r)t

] × （1 + r） FV 期初

= ( C V ) × [（1 + r）

t − 1] × （1 + r）

永续年金 r CPV  —

增长型年

金

当 r≠g 时 PV = C

r − g × [1 − (

1 + g 1 + r

)t] FV = C × （1 + r）

t

r − g × [1 − (

1 + g 1 + r

)t]

当 r=g 时 PV = t × C 1 + r FV = t × C × （1 + r）

t−1

增长型永

续年金

期末现值计算公式（r＞g）：

g-r CPV 

7、金融资产定价

债

券

定

价

到期一次

还本付息

P0=F/（1+r）^n

P0：债券交易价格，r：市场利率，n：偿还期限，F：到期日本金与利息之和。

分期付息

到期归还

本金

P0 = C1

(1 + r) +

C2 (1 + r)2

+ . . . + Cn−1

(1 + r)n−1 +

Cn (1 + r)n

+ F

(1 + r)n

F：债券面额，即到期归还的本金；

Ct：第 t 时期到期债券收益或息票利息；

r：市场利率或债券预期收益率；

n：偿还期限。

股票定价 股票的理论价格=预期股息收入/市场利率

8、利率决定理论

古典利率理论 古典学派认为，利率决定于储蓄与投资的相互作用。

流动性偏好理论 凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独

立于利率的变动。