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2024年3月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模考大 赛

第1题 选择题 （每题0.5分，共40题，共20分）

1、证券投资组合管理的基本步骤是（）。

A. 确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合

业绩评估

B. 进行证券投资分析→确定证券投资政策→投资组合的修正→投资组合业绩评估→构建证券

投资组合

C. 确定证券投资政策→进行证券投资分析→投资组合业绩评估→构建证券投资组合→投资组

合的修正

D. 进行证券投资分析→确定证券投资政策→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合

业绩评

2、证券的（  ）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

A. 久期

B. 敞口 C. 现值

D. 缺口

3、 利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金

融衍生产品是（）。

A. 金融远期合约

B. 金融期货

C. 结构化金融衍生工具

D. 金融互换

答案： A 解析：证券投资组合管理是一个系统性的工作，其基本步骤是：确定证券投资政策→进行证券投资分

析→构建证券投资组合→投资组合的修正→ 投资组合业绩评估。

◆

答案： A 解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越

大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

◆

答案： C 解析： 选项C正确：结构化金融衍生工具是指利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合

开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品。

◆

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2024年3月证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》模考大 赛

第1题 选择题 （每题0.5分，共40题，共20分）

1、证券投资组合管理的基本步骤是（）。

A. 确定证券投资政策→进行证券投资分析→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合

业绩评估

B. 进行证券投资分析→确定证券投资政策→投资组合的修正→投资组合业绩评估→构建证券

投资组合

C. 确定证券投资政策→进行证券投资分析→投资组合业绩评估→构建证券投资组合→投资组

合的修正

D. 进行证券投资分析→确定证券投资政策→构建证券投资组合→投资组合的修正→投资组合

业绩评

2、证券的（  ）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

A. 久期

B. 敞口 C. 现值

D. 缺口

3、 利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合开发设计出更多具有复杂特性的金

融衍生产品是（）。

A. 金融远期合约

B. 金融期货

C. 结构化金融衍生工具

D. 金融互换

答案： A 解析：证券投资组合管理是一个系统性的工作，其基本步骤是：确定证券投资政策→进行证券投资分

析→构建证券投资组合→投资组合的修正→ 投资组合业绩评估。

◆

答案： A 解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越

大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

◆

答案： C 解析： 选项C正确：结构化金融衍生工具是指利用基础金融衍生工具的结构化特性，通过相互结合

开发设计出更多具有复杂特性的金融衍生产品。

◆

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4、下列阶段中，不属于美林时钟划分的阶段的是（）。

A. 复苏期

B. 成长期

C. 过热期

D. 衰退期

5、根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略

是（  ）。

A. 保持资产的流动性

B. 适当投资债券型基金

C. 拒绝合理使用银行信贷工具

D. 投资浮动收益类理财产品

6、在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。

A. 可行域的右边界上的任意可行的组合

B. 可行域的左边界上的任意可行的组合

C. 可行域内任意可行的组合

D. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合

7、下列不属于投资者过度自信的原因的是（ ）。

A. 问题的难度

B. 知识幻觉

C. 对预测有效性的变化十分敏感

D. 控制幻觉

答案： B 解析：美林时钟使用经济增长率和居民消费价格指数这两个宏观经济指标，将经济周期划分为四个

阶段，分别是衰退期、复苏期、过热期、滞涨期。

◆

答案： C 解析：根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购

车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保

持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

◆

答案： D 解析：按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些

组合称为有效证券组合。根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，是

可行域的上边界部分。

◆

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4、下列阶段中，不属于美林时钟划分的阶段的是（）。

A. 复苏期

B. 成长期

C. 过热期

D. 衰退期

5、根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，不适合处于家庭成长期的投资人的理财策略

是（  ）。

A. 保持资产的流动性

B. 适当投资债券型基金

C. 拒绝合理使用银行信贷工具

D. 投资浮动收益类理财产品

6、在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。

A. 可行域的右边界上的任意可行的组合

B. 可行域的左边界上的任意可行的组合

C. 可行域内任意可行的组合

D. 按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的组合

7、下列不属于投资者过度自信的原因的是（ ）。

A. 问题的难度

B. 知识幻觉

C. 对预测有效性的变化十分敏感

D. 控制幻觉

答案： B 解析：美林时钟使用经济增长率和居民消费价格指数这两个宏观经济指标，将经济周期划分为四个

阶段，分别是衰退期、复苏期、过热期、滞涨期。

◆

答案： C 解析：根据F·莫迪利亚尼等人的家庭生命周期理论，在家庭成长期，子女教育金需求增加，购房、购

车贷款仍保持较高需求，成员收入稳定，家庭风险承受能力进一步提升。因此，该阶段建议依旧保

持资产流动性，并适当增加固定收益类资产，如债券基金、浮动收益类理财产品。

◆

答案： D 解析：按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些

组合称为有效证券组合。根据有效证券组合的定义，有效组合不止1个，描绘在可行域的图形中，是

可行域的上边界部分。

◆

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8、在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（ ）。

A. 当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归

B. MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用

C. MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势

D. 在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

9、（ ）是现代信用风险管理的基础和关键环节。

A. 信用风险识别

B. 信用风险计量

C. 信用风险监控

D. 信用风险报告

10、政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（ ）分类。

A. 付息方式

B. 债券形态

C. 发行额度

D. 发行主体

11、技术分析的分析基础是（ ）。

答案： C 解析：投资者过度自信的原因有∶ （1）人们对证据强度的变化高度敏感（比如代表性启发），而对

证据的分量或预测有效性的变化不十分敏感。 （2）问题的难度。随问题难度增加，过度自信的程

度也增加（源于锚定效应）。 （3）知识幻觉。 （4）控制幻觉。

◆

答案： A 解析：当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿

望。

◆

答案： B 解析：信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型

到违约概率模型三个主要发展阶段。

◆

答案： D 解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债

券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券

可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和

记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担

保债券和无担保债券。

◆

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8、在应用移动平均线时，下列操作或说法错误的是（ ）。

A. 当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价将逐渐回归

B. MA在股价走势中起支撑线和压力线的作用

C. MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势

D. 在盘整阶段或趋势形成后中途休整阶段，MA极易发出错误的信号

9、（ ）是现代信用风险管理的基础和关键环节。

A. 信用风险识别

B. 信用风险计量

C. 信用风险监控

D. 信用风险报告

10、政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（ ）分类。

A. 付息方式

B. 债券形态

C. 发行额度

D. 发行主体

11、技术分析的分析基础是（ ）。

答案： C 解析：投资者过度自信的原因有∶ （1）人们对证据强度的变化高度敏感（比如代表性启发），而对

证据的分量或预测有效性的变化不十分敏感。 （2）问题的难度。随问题难度增加，过度自信的程

度也增加（源于锚定效应）。 （3）知识幻觉。 （4）控制幻觉。

◆

答案： A 解析：当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿

望。

◆

答案： B 解析：信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，经历了从专家判断法、信用评分模型

到违约概率模型三个主要发展阶段。

◆

答案： D 解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债

券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券

可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和

记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担

保债券和无担保债券。

◆

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A. 宏观经济运行指标

B. 公司的财务指标

C. 市场历史交易数据

D. 行业基本数据

12、风险揭示书的内容和格式由（）制定。

A. 中国证监会

B. 中国证券业协会

C. 中国银保监会

D. 中国证券监督管理委员会

13、规范证券公司、证券投资咨询机构投资顾问行为，保护投资者的合法权益，维护证券市

场秩序的法规是（）。

A. 《中华人民共和国证券法》

B. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

C. 《证券投资咨询机构执业规范》

D. 《证券投资顾问业务暂行规定》

14、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成

长期，其变化是（）。

A. 由低风险、低收益变为高风险、高收益

B. 由高风险、低收益变为高风险、高收益

C. 由低风险、高收益变为高风险、高收益

D. 由高风险、低收益变为低风险、高收益

15、已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上，由证券A和证券B构建的

答案： C 解析：技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映

在价格变动中。

◆

答案： B 解析：证券公司应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中

国证券业协会制定。

◆

答案： D 解析：《证券投资顾问业务暂行规定》规范证券公司、证券投资咨询机构投资顾问行为，保护投资

者的合法权益，维护证券市场秩序。

◆

答案： B 解析：随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长

期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。

◆

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A. 宏观经济运行指标

B. 公司的财务指标

C. 市场历史交易数据

D. 行业基本数据

12、风险揭示书的内容和格式由（）制定。

A. 中国证监会

B. 中国证券业协会

C. 中国银保监会

D. 中国证券监督管理委员会

13、规范证券公司、证券投资咨询机构投资顾问行为，保护投资者的合法权益，维护证券市

场秩序的法规是（）。

A. 《中华人民共和国证券法》

B. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

C. 《证券投资咨询机构执业规范》

D. 《证券投资顾问业务暂行规定》

14、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成

长期，其变化是（）。

A. 由低风险、低收益变为高风险、高收益

B. 由高风险、低收益变为高风险、高收益

C. 由低风险、高收益变为高风险、高收益

D. 由高风险、低收益变为低风险、高收益

15、已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值标准差平面上，由证券A和证券B构建的

答案： C 解析：技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映

在价格变动中。

◆

答案： B 解析：证券公司应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中

国证券业协会制定。

◆

答案： D 解析：《证券投资顾问业务暂行规定》规范证券公司、证券投资咨询机构投资顾问行为，保护投资

者的合法权益，维护证券市场秩序。

◆

答案： B 解析：随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长

期，其变化是由高风险、低收益变为高风险、高收益。

◆

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证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。

A. 不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关

B. 随着A与B的相关系数ρ值的增大，连线弯曲得越厉害

C. A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定

D. A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关

16、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（）。

A. 存货的价格变动较大

B. 存货的质量难以保障

C. 存货的变现能力最差

D. 存货的数量不易确定

17、关于周期型行业的特征的说法，正确的是(  )。 A. 在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率

B. 如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段

时，行业的销售额也下降

C. 如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时，行

业的销售额逐年上升

D. 在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率

18、某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为

3600000元，包括存货1000000元；公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000 元，则该年度公司的流动比率为(  )。 A. 1.8 B. 1.44 C. 1.3 D. 2.0

答案： C 解析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投

资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。

◆

答案： C 解析：在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：(1)在流动资产中，存货的变

现能力最差；(2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；(3)部分存货已抵押给某债

权人；(4)存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。

◆

答案： B 解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩

张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大

经济的周期性。

◆

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证券组合将位于连接A和B的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（）。

A. 不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A和B的比例无关

B. 随着A与B的相关系数ρ值的增大，连线弯曲得越厉害

C. A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定

D. A与B的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A和B的比例有关

16、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做最主要的原因在于流动资产中（）。

A. 存货的价格变动较大

B. 存货的质量难以保障

C. 存货的变现能力最差

D. 存货的数量不易确定

17、关于周期型行业的特征的说法，正确的是(  )。 A. 在大多数年份中该行业的年增长率都低于国民经济综合指标的年增长率

B. 如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额也逐年同步增长；或是在国民经济处于衰退阶段

时，行业的销售额也下降

C. 如果在国民经济繁荣阶段，行业的销售额逐年下降；或是在国民经济处于衰退阶段时，行

业的销售额逐年上升

D. 在大多数年份中该行业的年增长率都高于国民经济综合指标的年增长率

18、某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为

3600000元，包括存货1000000元；公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000 元，则该年度公司的流动比率为(  )。 A. 1.8 B. 1.44 C. 1.3 D. 2.0

答案： C 解析：A与B的组合形成的直线或曲线的形状由A与B的关系所决定，即A与B的相关系数决定，与投

资于A和B的比例无关；具体组合中投资于A和B的比例决定不同组合在连线上的位置。

◆

答案： C 解析：在计算速动比率时，要把存货从流动资产中排除的主要原因是：(1)在流动资产中，存货的变

现能力最差；(2)由于某种原因，部分存货可能已损失报废，还没作处理；(3)部分存货已抵押给某债

权人；(4)存货估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题。

◆

答案： B 解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩

张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大

经济的周期性。

◆

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19、下列关于速动比率的说法，错误的是(  )。 A. 影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力

B. 低于1的速动比率是不正常的

C. 季节性销售可能会影响速动比率

D. 应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

20、关于久期公式dP／dy=-D×P／(1+y)，下列各项理解正确的是(  )。 A. 久期越长，价格的变动幅度越大

B. 价格变动的幅度与久期的长短无关

C. 久期公式中的D为修正久期

D. 收益率与价格同向变动

21、在主动债券组合管理中，水平分析法的核心是通过对未来（  ）的变化就期末的价格

进行估计,并据此判断现行价格是否被误定。

A. 期限

B. 久期

C. 利率

D. 凸性

22、匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。

A. 3年 B. 5年 C. 10年 D. 20年

答案： A 解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。代

人数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=1.8。

◆

答案： B 解析：通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不

同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

◆

答案： A 解析：当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期

的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／

(1+y)，y表示市场利率。

◆

答案： C 解析：主动债券组合管理的水平分析法的核心是通过对未来利率的变化就期末的的价格进行估计,并 据此判断现行价格是否被误定。

◆

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