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2014年证券发行与承销考点速记第九章

来源:233网校 2014年9月8日
导读: 证券从业资格考试证券发行与承销考点速记第九章(债券的发行与承销)包括:国债的发行与承销、地方政府债券的发行与承销、金融债券的发行与承销、企业债券的发行与承销、公司债券的发行与承销、中期票据的发行与承销、中小非金融企业集合票据、证券公司债券的发行与承销、资产支持证券的发行与承销、国际开发机构人民币债券的发行与承销。
  【考点二】地方政府债券的发行与承销
  一、财政部代理发行地方政府债券
  目前,财政部代理发行地方政府债券采取合并名称、合并发行、合并托管的方式。
  1.招标方式
  地方政府债券面向记账式国债承销团招标发行,采用单一价格荷兰式招标方式,招标标的为利率。全场最高中标利率为当期地方政府债券票面利率,各中标机构按面值承销。
  2.中标原则
  (1)中标募人顺序。
  (2)最高中标利率标位中标分配顺序。
  3.分销
  地方政府债券分销是指在规定的分销期内,中标承销团成员将中标的全部或部分地方政府债券债权额度转让给非国债承销团成员的行为。
  (1)分销方式。地方政府债券采取场内挂牌、场外签订分销合同的方式分销。具体分销方式以当期发行文件规定为准。
  (2)分销对象。地方政府债券分销对象为在国债登记结算公司开立债券账户及在证券登记结算公司开立股票和基金账户的各类投资者。
  (3)分销价格。国债承销团成员根据市场情况自定价格分销。
  二、地方政府自行发债试点
  经国务院批准,2011年。上海市、浙江省、广东省、深圳市开展了地方政府自行发债试点。所谓自行发债,是指试点省(市)在国务院批准的发债规模限额内,自行组织发行本省(市)政府债券的发债机构。

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