二、多项选择题
1．期权从买方的权利来划分，可以分为( AC )。
A．看涨期权
B．实值期权
C．看跌期权
D．虚值期权
2．按照执行价格与标的物的价格关系，可以将期权划分为( ACD )。
A．看涨期权
B．实值期权
C．平值期权
D．虚值期权
3．下面关于期权与期货的关系的描述中，正确的是( BC )。
A．期货可以买空卖空，而期权则不可以
B．期货买卖双方的权利是对称的，但期权的买卖双方的权利则不是对称的
C．商品期货合约的交割标的实物，但是期权交割的标的是期货合约
D．期货和期权的买卖双方都需要缴纳保证金
4．某投资者手在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌倒780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该( AD )。
A．买人看涨期权
B．卖出看涨期权
C．买入看跌期权
D．卖出看跌期权
5．下面几种操作，哪种属于买期保值( AD )。
A．买入看涨期权
B．卖出看涨期权
C．买人看跌期权
D．卖出看跌期权
6．下面几种操作，哪种属于卖期保值( BC )。
A．买人看涨期权
B．卖出看涨期权
C．买入看跌期权
D．卖出看跌期权
7．如果期权合约的标的，期货合约的波动性较大，那么为了减少风险，投资者最好是( AC )。
A．买人看涨期权
B．卖出看涨期权
C．买入看跌期权
D．卖出看跌期权
8．投资者在3月20日以320点的权力金，购买一张执行价格为13900点的恒生指数看涨期权，同时他又以150点的权力金，购买同样敲定价格的恒生指数看跌期权。也即是该投资者做了一个跨式套利(straddle)。那么该套利组合的盈亏平衡点是( AD )。
A．13430
B．13340
C．14730
D．14370
9．宽跨式期权组合与普通的跨式期权组合的区别主要有以下几点( BC )。
A．只有未来价格波动幅度增大才能够盈利
B．构建宽跨式期权组合的成本要更低
C．只有未来价格波动稳定才能够盈利
D．组合中的两种期权的敲定价格不同
10．垂直套利主要有( ABCD )以下几种类型。
A．牛市看涨垂直套利
B．牛市看跌垂直套利
C．熊市看涨垂直套利
D．熊市看跌垂直套利
11．假定6月份，豆油的期货价格为5300元，吨，某投机商预测近期豆油价格有上涨的趋势，于是，决定采用买空看跌期权套利，即以110元/吨的价格买进敲定价格为5300元10月份豆油看跌期权合约，5L1)．．~170元的价格卖出敲定价格为5400元相同的到期日的豆油看跌期权。则最大利润和最大亏损分别为(AC )。
A．最大利润为60元
B．最大利润为50元
C．最大亏损为40元
D．最大亏损为30元
12．下面(AB )期权交易，在被执行后转化为相应的期货多头部位。
A．卖出看跌期权
B．买进看涨期权
C．卖出看涨期权
D．买进看跌期权
