四、计算题
1．3月17日，某投资者买入5月玉米的看涨期权，权力金为18．25美分，敲定价格为280美分，浦式耳，当时5月玉米期货的市场价格为290．5美分，浦式耳。请问该看涨期权的时间价值为( D )美分。
A．18．25
B．8．25
C．10．5
D．7．75
2．买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看涨期权，权利金为10元，吨，同时买入1手3月份敲定价格为2100元，吨的大豆看跌期权，权利金为20元，吨。则该期权投资组合的盈亏平衡点为( A )。
A．2070，2130
B．2110，2120
C．2000，1900
D．2200，2300
3．某投资者在2002年2月22日买入5月期货合约价格为284美分/蒲式尔，同时买人5月份CBOT小麦看跌期权敲定价格为290，权利金为12，则盈亏平衡点为( C )。
A．278
B．272
C．296
D．302
4．某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2 1/8，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权1 112，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为( B )。
A．62 1/8，56 1/2
B．63 5/8．51 3/8
C．61 112，56 1/2
D．62 1/8．57 1/8
5．某投资者做一个5月玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为260的看涨期权，收人权利金25美分。买入两个敲定价格270的看涨期权，付出权利金18美分。再卖出一个敲定价格280的看涨期权，权利金为17美分。则该组合的最大收益和风险各为( B )。
A．6，5
B．6，4
C．8，5
D．8，4
6．目前绿豆的期货价格为每张38100元，某投机商预测近期绿豆价格有上涨的趋势，于是他决定采用牛市看涨期权套利，即以每张130元的权利金价格购入敲定价格为每张38300元9月到期的绿豆看涨期权，又以每张90元的价格卖出敲定价格为每张38400元相同到期日的绿豆看涨期权。则该组合的损益平衡点为( C )。
A．38190
B．38230
C．38340
D．38370
7．某加工商在2004年3月1日，打算购买CBOT玉米看跌期权合约。他首先买入敲定价格为250美分的看跌期权，权力金为4l美分，同时为了节约权力金的成本，他又卖出敲定价格为280美分看跌期权价格为14美分，则该投资者买卖玉米看跌期权组合的盈亏平衡点为( D )。
A．250
B．277
C．280
D．253
8．2004年3月1日某投资者以8．75美分买进260美分的5月小麦看跌期权，又以权力金11．25卖出敲定价格为260美分的5月小麦的看涨期权，再以市场价格259．5美分买人5月小麦的期货合约。该转换套利的收益为( A )。
A．2
B．7
C．8
D．5
9．2004年2月27 Et，某投资者以11．75美分的价格买进7月豆粕敲定价格为310美分的看涨期权，然后以18美分的价格卖出7月豆粕敲定价格为310美分的看跌期权，随后该投资者以3ll美分的价格卖出7月豆粕期货合约。则该套利组合的收益为( B )。
A．5
B．5．25
C．7
D．6．25
10．某投资者以4．5美分权力金卖出敲定价格为750美分的大豆看跌期权，则该期权的盈亏平衡点为( B )。
A．750
B．745．5
C．754．5
D．744．5
