一、单项选择题
1．【答案】C
【解析】我国第一只开放式基金是华安创新。
2．【答案】A
【解析】在境内募集资金可以进行境外证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。
3．【答案】A
【解析】考核资本资产定价模型(CAPM)相关知识。
4．【答案】C
【解析】因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该承担连带责任。
5．【答案】B
【解析】由上到下依次为：内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册四大部分。
6．【答案】D
【解析】l0000×1．0500×(1－0．5%)=10447．5(元)
7．【答案】C
【解析】系统性风险即市场风险，系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。经营风险是属于非系统风险。
8．【答案】A
【解析】水平分析县—种积极的债券组合管理策略。
9．【答案】D
【解析】马柯威茨模型所需要的基本输入变量包括证券的期望收益率、方差和两两证券之间的协方差。
10．【答案】A
【解析】申购赎回基金份额需为最小申购赎回单位的整数倍。
11．【答案】D
【解析】考查市场异常策略中的日历效应。
12．【答案】A
【解析】货币市场基金的份额净值固定在1元人民币。
13．【答案】B
【解析】净申购金额＝申购金额(1+申购费率)=10 000÷(1+1．5)＝9 852．22；申购份额=净申购金额／申购当日基金份额净值=9 852．22÷1．050 0=9 383．06。
14．【答案】B
【解析】从资产配置的角度看，依据买入并持有策略构造的市场投资组合的价值与证券市场价值总体上保持同方向同比例。
15．【答案】D
【解析】基金绩效衡量的目的在于将具有高超投资能力的优秀基金经理鉴别出来。
16．【答案】D
【解析】在日常运作中，目前我国基金管理公司按照基金合同的规定管理基金资产。
17．【答案】B
【解析】目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系；保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台；从历史上看，欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。
18．【答案】B
【解析】考查组合线的定义。任意一种证券都可用在以期望收益率为纵坐标和标准差为横坐标的坐标系中的一个点来表示；相应地，任何一个证券组合也可以由组合的期望收益率和标准差确定出坐标系中的一点。这一点将随着组合的权数变化而变化，其轨迹是经过A和B的一条连续曲线，这条曲线称为证券A
和证券B的组合线。
19．【答案】A
【解析】资产配置是投资过程中最重要的环节之一，对投资组合业绩的贡献率达到90%以上。
20．【答案】A
【解析】根据M2的定义，M2=10%-7%=3%。
21．【答案】A
【解析】基金合同是约定基金管理人，托管人和投资人权利义务的重要法律文件。
22．【答案】B
【解析】当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合资产配置策略的表现劣于买入并持有策略。
23．【答案】B
【解析】XY的协方差等于XY的相关系数乘以x的标准差乘以Y的标准差，即0．7×20%×27%：3．78%。
24．【答案】D
【解析】其他三项为择时能力衡量的指标。
25．【答案】C
【解析】(9／12+4／8—1)×100%=25%。
26．【答案】C
【解析】协方差与相关系数的符号相同。
27．【答案】D
【解析】行为金融理论中的BSV模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。
28．【答案】D
【解析】基金运作方式是基金合同的内容。
29．【答案】A
【解析】保险公司是国外基金销售渠道的重要组成部分：目前，我国开放式基金的销售形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系。
30．【答案】B
【解析】保本基金的投资目标是在锁定风险的同时，力争获得潜在的高回报。
31．【答案】A
【解析】股资决策委员会是基金管理公司的最高投资决策机构。
32．【答案】B
【解析】债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；基础利差是投资者要求的最低利率。
33．【答案】A
【解析】避免“后悔”心里的内容：委托理财、随大流、追涨杀跌等行为都是投资者为避免后悔心态的典型决策方式。
34．【答案】A
【解析】在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为营销控制。
35．【答案】A
【解析】周转率较高的基金，所付出的交易佣金与印花税也比较高，会加重投资者的负担。
36．【答案】B
【解析】常识题，证券业协会和基金业协会都属于自律性组织。在我国，证券市场的监管者都是证监会。
37．【答案】B
【解析】当投资组合价值因风险资产收益率的提高而上升时，投资组合保险策略的风险资产的投资比例将随之提高。
38．【答案】B
【解析】其余是基准比较法内容。
39．【答案】C
【解析】公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，最高权力机构是股东大会。
40．【答案】A
【解析】契约型基金的营运依据是基金合同。
41．【答案】B
【解析】擅离职守被免职未满2年的人员，不得聘用。
42．【答案】D
【解析】消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础。
43．【答案】A
【解析】目前，我国占基金销售市场份额最大的基金代销机构是商业银行。
44．【答案】C
【解析】0．75×40%+1．1×60%=0．96。
45．【答案】C
【解析】基金账户的种类与管理；托管人和基金联名的方式开设交易所证券账户，基金银行存款账户以基金名义在银行开设。
46．【答案】C
【解析】债券基金的平均到期日常常会相对固定，债券基金所承受的利率风险通常也会保持在一定的水平。
47．【答案】C
【解析】ETF基金份额折算比例以四舍五入的方法保留小数点后8位。
48．【答案】D
【解析】l987年美国股票市场中众多投资组合保险策略的实施就加剧了当时市场环境恶化的过程。
49．【答案】B
【解析】考查协方差与相关系数的关系。
50．【答案】A
【解析】2004年年底，推出的国内首只交易型开放式指数基金——华夏上证50ETF。
51．【答案】A
【解析】公司型基金与契约基金的主要区别是法律形式不同。
52．【答案】D
【解析】证券投资基金市场营销涉及的内容包括目标市场与客户的确定、营销环境的分析、营销组合的设计、营销过程的管理四个方面。
53．【答案】D
【解析】一般认为，股票投资风格中的小型资本股票战略的风险高于大型资本股票战略。
54．【答案】B
【解析】免疫策略目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。
55．【答案】B
【解析】基金净值收益率的计算方法有多种，其中常被用来对未来收益率进行估计的是算术平均收益率。
56．【答案】B
【解析】货币市场基金的长期收益率较低，并不迁合进行长期投资；货币市场基金不得投资于可转换傍券；货币市场基金不得投资于剩余期限超过397天的债券。
57．【答案】B
【解析】系统性风险即市场风险，是指由整体政治经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。
58．【答案】A
【解析】依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。
59．【答案】A
【解析】转出金额为1．100 0×100=110(万元)。
60．【答案】D
【解析】D项属于基金信息披露中有利于防止利益冲突与利益输送的内容。
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