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2024年11月证券专项《证券投资顾问业务》真题估分卷（96题）

第1题 单项选择题 （每题0.5分，共40题，共20分）

1、特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力( ) A. 特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险

B. 两者都同时考虑系统风险和非系统风险

C. 夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险

D. 两者都只考虑系统风险

2、一般来说，如果其它条件不变，计息方式从复利改为单利后，那么终值和现值之间的差

距会( )。 A. 不变

B. 下降

C. 无法确定

D. 上升

3、假设某金融机构总资产为1000 亿元，加权平均久期为6年，总负债为 800 亿元，加权

平均久期为4年，该机构的资产负债久期缺口为（ ） A. -2 B. 2 C. -2.8 D. 2.8

4、为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货

答案： A 解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。

◆

答案： C 解析：复利终值的计算公式为F=P×(1+r)t，单利终值的计算公式为F=P×(1+r×t ），r为年利

率，t为计息时间。

当计算期t=1时，单利与复利的计算公式相同，此时由复利变成单利，终值与现值的差距不变；

当计算期t＞1时，由复利转为单利计息，利息变少，则终值与现值的差距会变小；

当计算期t＜1时，由复利转为单利计息，利息变多，则终值与现值的差距会变大。

综上，由于题干没有给出t值，因此终值与现值的差距无法判断，该题选C。

◆

答案： D 解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期- (总负债/总资产) x 负债加权平均

久期 =6 - (800/ 1000 ) x4 =2.8

◆

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2024年11月证券专项《证券投资顾问业务》真题估分卷（96题）

第1题 单项选择题 （每题0.5分，共40题，共20分）

1、特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力( ) A. 特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险

B. 两者都同时考虑系统风险和非系统风险

C. 夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险

D. 两者都只考虑系统风险

2、一般来说，如果其它条件不变，计息方式从复利改为单利后，那么终值和现值之间的差

距会( )。 A. 不变

B. 下降

C. 无法确定

D. 上升

3、假设某金融机构总资产为1000 亿元，加权平均久期为6年，总负债为 800 亿元，加权

平均久期为4年，该机构的资产负债久期缺口为（ ） A. -2 B. 2 C. -2.8 D. 2.8

4、为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货

答案： A 解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。

◆

答案： C 解析：复利终值的计算公式为F=P×(1+r)t，单利终值的计算公式为F=P×(1+r×t ），r为年利

率，t为计息时间。

当计算期t=1时，单利与复利的计算公式相同，此时由复利变成单利，终值与现值的差距不变；

当计算期t＞1时，由复利转为单利计息，利息变少，则终值与现值的差距会变小；

当计算期t＜1时，由复利转为单利计息，利息变多，则终值与现值的差距会变大。

综上，由于题干没有给出t值，因此终值与现值的差距无法判断，该题选C。

◆

答案： D 解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期- (总负债/总资产) x 负债加权平均

久期 =6 - (800/ 1000 ) x4 =2.8

◆

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币市场基准利率，()于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率。

A. 中国人民银行

B. 中国证监会

C. 财政部

D. 中国银监会

5、关于客户的财务信息，下列说法正确的是()。 A. 客户财务信息仅指客户当前的收支状况

B. 与未来发展无关

C. 客户财务信息是财务规划的基础

D. 财务信息构成了完整的客户信息体系

6、市场风险，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。根据导致市场风险

因素的不同，市场风险一般划分为四种类型，以下不属于市场风险的是()。 A. 结算风险

B. 利率风险

C. 外汇风险

D. 商品风险

7、在风险管理过程中，由于利率汇率等市场价格因素的频繁波动，一般( )不具有实质性意

义。

A. 名义价值

B. 市场价值

C. 公允价值

D. 价值重估

答案： A 解析：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市

场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

◆

答案： C 解析：客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户。

◆

答案： A 解析：市场风险可以进一步细分为利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。结算风险

是由于交割结算导致的损失，与价格变动没有必然联系。

◆

答案： A 解析：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。在市场风险管理过程中，由于利

率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。

◆

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币市场基准利率，()于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率。

A. 中国人民银行

B. 中国证监会

C. 财政部

D. 中国银监会

5、关于客户的财务信息，下列说法正确的是()。 A. 客户财务信息仅指客户当前的收支状况

B. 与未来发展无关

C. 客户财务信息是财务规划的基础

D. 财务信息构成了完整的客户信息体系

6、市场风险，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。根据导致市场风险

因素的不同，市场风险一般划分为四种类型，以下不属于市场风险的是()。 A. 结算风险

B. 利率风险

C. 外汇风险

D. 商品风险

7、在风险管理过程中，由于利率汇率等市场价格因素的频繁波动，一般( )不具有实质性意

义。

A. 名义价值

B. 市场价值

C. 公允价值

D. 价值重估

答案： A 解析：为推进利率市场化改革，提高金融机构自主定价能力，健全货币政策传导机制，培育货币市

场基准利率，中国人民银行于2007开始试运行上海银行间同业拆借利率。

◆

答案： C 解析：客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户。

◆

答案： A 解析：市场风险可以进一步细分为利率风险、汇率风险、股票价格风险、商品价格风险。结算风险

是由于交割结算导致的损失，与价格变动没有必然联系。

◆

答案： A 解析：名义价值是指金融资产根据历史成本所反映的账面价值。在市场风险管理过程中，由于利

率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。

◆

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8、对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限应不得少于()。 A. 10年 B. 15年 C. 20年 D. 25年

9、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，局限在于不能

解释收益率曲线通常是() A. 向下倾斜的

B. 向上倾斜的

C. 拱形的

D. 水平的

10、国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致()。 A. 对本币的兑换需求下降，本币贬值

B. 对本币的兑换需求下降，本币升值

C. 对本币的兑换需求上升，本币升值

D. 对本币的兑换需求上升，本币贬值

11、金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的

是()。 A. 期权合同

B. 互换合同

C. 可转换公司债券

D. 期货合同

12、利用()进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变

答案： C 解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于 20年。

◆

答案： B 解析：预期理论的缺陷在于无法解释收益率曲线通常是向上倾斜的。

◆

答案： C 解析：国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。

◆

答案： C 解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转

债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的

双重特性。

◆

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8、对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限应不得少于()。 A. 10年 B. 15年 C. 20年 D. 25年

9、市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，局限在于不能

解释收益率曲线通常是() A. 向下倾斜的

B. 向上倾斜的

C. 拱形的

D. 水平的

10、国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致()。 A. 对本币的兑换需求下降，本币贬值

B. 对本币的兑换需求下降，本币升值

C. 对本币的兑换需求上升，本币升值

D. 对本币的兑换需求上升，本币贬值

11、金融衍生工具包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类。下列属于嵌入式衍生工具的

是()。 A. 期权合同

B. 互换合同

C. 可转换公司债券

D. 期货合同

12、利用()进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变

答案： C 解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于 20年。

◆

答案： B 解析：预期理论的缺陷在于无法解释收益率曲线通常是向上倾斜的。

◆

答案： C 解析：国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。

◆

答案： C 解析：可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转

债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的

双重特性。

◆

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动可能获得的收益。

A. 金融期权和金融期货

B. 金融期货

C. 金融期权

D. 金融现货

13、基金投资顾问试点机构进行业务宣传推介应当客观、准确、完整，不得提供虚假、不

实、误导性信息。以下不属于宣传推介时禁止的行为是( )。 A. 预测未来业绩

B. 提及模拟业绩

C. 提及为个别客户创造的收益

D. 提及过往业绩

14、下列关于债券指数化投资策略的说法中，正确的是( )。 A. 与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较高

B. 指数化投资策略虽然可能达到预期的绩效，但往往放弃了获得较高收益的机会

C. 指数化投资策略以市场无效假设为基础指数化投资策略的弱点之一是债券投资

D. 者往往无法自己选择相应的指数作为参照物

15、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不少于()。

答案： B 解析：利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时,也必须放弃若价格有利变

动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易,既可避免价格不利变动造成的损失,又可在相当程度

上保住价格有利变动而带来的利益。

◆

答案： D 解析：基金投资顾问试点机构进行业务宣传推介应当客观、准确、完整，不得提供虚假、不实、误

导性信息，不得承诺收益或作出保本承诺，不得直接或者间接提及模拟业绩、为个别客户创造的收

益，不得预测未来业绩。试点机构应当加强投资者教育，通过风险揭示书等向客户充分揭示市场风

险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险。

◆

答案： B 解析：A错误：与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。

B正确：指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有

效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃

了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。

C错误：指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有

效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。

D错误：在发达国家的债券市场上有各种不同的债券指数，投资者可以根据自身的投资范围等条件选

择相应的指数作为参照物。

◆

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动可能获得的收益。

A. 金融期权和金融期货

B. 金融期货

C. 金融期权

D. 金融现货

13、基金投资顾问试点机构进行业务宣传推介应当客观、准确、完整，不得提供虚假、不

实、误导性信息。以下不属于宣传推介时禁止的行为是( )。 A. 预测未来业绩

B. 提及模拟业绩

C. 提及为个别客户创造的收益

D. 提及过往业绩

14、下列关于债券指数化投资策略的说法中，正确的是( )。 A. 与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较高

B. 指数化投资策略虽然可能达到预期的绩效，但往往放弃了获得较高收益的机会

C. 指数化投资策略以市场无效假设为基础指数化投资策略的弱点之一是债券投资

D. 者往往无法自己选择相应的指数作为参照物

15、证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不少于()。

答案： B 解析：利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时,也必须放弃若价格有利变

动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易,既可避免价格不利变动造成的损失,又可在相当程度

上保住价格有利变动而带来的利益。

◆

答案： D 解析：基金投资顾问试点机构进行业务宣传推介应当客观、准确、完整，不得提供虚假、不实、误

导性信息，不得承诺收益或作出保本承诺，不得直接或者间接提及模拟业绩、为个别客户创造的收

益，不得预测未来业绩。试点机构应当加强投资者教育，通过风险揭示书等向客户充分揭示市场风

险、信用风险、流动性风险、法律风险以及其他投资风险。

◆

答案： B 解析：A错误：与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。

B正确：指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有

效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃

了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。

C错误：指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有

效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。

D错误：在发达国家的债券市场上有各种不同的债券指数，投资者可以根据自身的投资范围等条件选

择相应的指数作为参照物。

◆

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A. 3 B. 5 C. 1 D. 10

16、当按连续复利计算的年利率为10%，等价的半年复利的年利率为()。 A. 10.00% B. 9.76% C. 10.25% D. 10.52%

17、假设一家金融机构以市场价值表示的简化资产负债表中，资产=1000亿元，负债=800 亿元，资产久期为5年，负债久期为4年。则该金融机构的久期缺口为( )。 A. 1.8 B. 1 C. -1.8 D. -1

18、一般而言，风险厌恶型客户的投资需求多倾向于( )。 A. 股票型基金

B. 股票

C. 混合型基金

D. 固定收益类基金

答案： B 解析： 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第28条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资

顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资

建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾

问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

◆

答案： C 解析：EAR=（1+r/m）m-1 10%=（1-r/2）2-1 r=10.25%

◆

答案： A 解析：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久

期=5-（800/1000）×4=1.8

◆

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