2025 年证券专项《证券投资顾问》历年真题黄金考点 考点 1：证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理

（1）中国证监会——监督管理；中国证券业协会——自律管理

（2）向客户提供投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投

资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

（3）证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问

服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

（4）鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、

电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，但

不得作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

考点 2：证券投资顾问业务的工作原则

1、依法合规，防范利益冲突。

2、诚实信用。

3、忠实投资者利益。

4、廉洁从业。

考点 3：留痕管理

1、证券投资咨询机构对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访投诉处理等环节实行留痕管理。

向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资

顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于 5 年。

2、证券经营机构应当建立投诉处理工作档案管理制度，建设投诉处理数据库。投诉登记记录、处理意见等资料应

当存档备查。相关档案资料保存期限不得少于 10 年。

3、基金投资顾问机构应当建立健全留痕管理制度，对基金投资顾问全部业务环节实施留痕管理，留痕方式包括录

音、录像、纸质留痕或者电子留痕等。留痕资料应当完整保存，保存期限不少于 10 年。

4、证券经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受

中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限

不得少于 20 年。

考点 4：基于生命周期理论的投资理财规划——家庭角度

各阶段的特点和理财活动表

阶段 形成期 成长期 成熟期 衰老期

阶段 结婚到子女出生 子女出生到子女独立 子女独立到夫妻退休 夫妻退休到夫妻一方身故

收支

收入以薪酬为主，

支出随家庭成员增

加而上升

收入以薪酬为主，

支出趋于稳定，

子女教育费用负担重

收入以薪酬为主，事业发

展和收入达到高峰。支出

随家庭成员减少而降低

以投资理财收入为主，支出结构

发生变化，医疗费用占比提高，

其他费用占比低

储蓄 随 成 员 增 加 而 下

降，家庭支出负担

收 入 增 加 而 支 出 稳

定，储蓄稳步增加

收入达到巅峰，

支出稳中有降，财富增长

大部分情况下支出大于收入，为

使用养老金阶段

2025 年证券专项《证券投资顾问》历年真题黄金考点 考点 1：证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理

（1）中国证监会——监督管理；中国证券业协会——自律管理

（2）向客户提供投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投

资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

（3）证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问

服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

（4）鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、

电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，但

不得作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

考点 2：证券投资顾问业务的工作原则

1、依法合规，防范利益冲突。

2、诚实信用。

3、忠实投资者利益。

4、廉洁从业。

考点 3：留痕管理

1、证券投资咨询机构对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访投诉处理等环节实行留痕管理。

向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资

顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于 5 年。

2、证券经营机构应当建立投诉处理工作档案管理制度，建设投诉处理数据库。投诉登记记录、处理意见等资料应

当存档备查。相关档案资料保存期限不得少于 10 年。

3、基金投资顾问机构应当建立健全留痕管理制度，对基金投资顾问全部业务环节实施留痕管理，留痕方式包括录

音、录像、纸质留痕或者电子留痕等。留痕资料应当完整保存，保存期限不少于 10 年。

4、证券经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受

中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限

不得少于 20 年。

考点 4：基于生命周期理论的投资理财规划——家庭角度

各阶段的特点和理财活动表

阶段 形成期 成长期 成熟期 衰老期

阶段 结婚到子女出生 子女出生到子女独立 子女独立到夫妻退休 夫妻退休到夫妻一方身故

收支

收入以薪酬为主，

支出随家庭成员增

加而上升

收入以薪酬为主，

支出趋于稳定，

子女教育费用负担重

收入以薪酬为主，事业发

展和收入达到高峰。支出

随家庭成员减少而降低

以投资理财收入为主，支出结构

发生变化，医疗费用占比提高，

其他费用占比低

储蓄 随 成 员 增 加 而 下

降，家庭支出负担

收 入 增 加 而 支 出 稳

定，储蓄稳步增加

收入达到巅峰，

支出稳中有降，财富增长

大部分情况下支出大于收入，为

使用养老金阶段

阶段 形成期 成长期 成熟期 衰老期

大 最佳时期

资产

资产有限，年轻家

庭可承受较高的投

资风险

可积累的资产逐年增

加，要适当控制投资

风险

资产达到巅峰，要逐步降

低投资风险，保障养老金

的安全

逐年变现资产来应付退休后生活

费开销，投资应以固定收益工具

为主

负债 信用卡欠款

或消费贷款 承担房贷负担 在退休前偿还所有负债 无新增负债

核心资

产配置

股票类高于固定收

益类和存款类

股票类高于固定收益

类和存款类

股票类略高于固定收益

类和存款类 固定收益类和存款类高于股票类

预期收益高，风险

适度的银行理财产

品

预期收益较高，风险

适度的银行理财产品

风险较低、收益稳定的银

行理财产品

风险低、收益稳定的银行理财产

品

居住

情况 和父母同住或租住

和父母同住或自行购

房

与老年父母同住或夫妻

二人居住 夫妻居住或与子女同住

保险安

排 提高寿险保额

以子女教育年金保险

来储备高等教育学费

以养老保险或递延年金

来储备退休金

投保长期看护险

或将养老保险转即期年金

考点 5：现值和终值的计算

单利 复利

终

值

指一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和。

)tr1(  PVFV

FV：终值，PV：现值，r：利率，t：时间。

复利终值是在"利滚利"基础上计算的现在的一笔收

付款项在未来的本利和。 trPVFV ）（  1

现

值

指未来的一笔资金其现在的价值，即由终值倒求现值，

一般称为贴现或折现，所使用的利率为折现率。

)r1( t FVPV 



复利现值：指未来发生的一笔收付款项其现在的价

值，也就是将未来的一笔收付款项。

按适当的折现率进行折现而计算出的现在的价值。

t- t )r1(

)r1( 

  FVFVPV

利

息

单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只有本

金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息

均不加入本金重复计算利息。

trPVI 

� = �� − �� = �� × [（1 + �） � − 1]

考点 6：年金的计算

现值 终值