21.根据( )划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
A.选择权的性质 B.合约所规定的履约时间的不同
C.金融期权基础资产性质的不同 D.协定价格与基础资产市场价格的关系
【答案】B
【解析】金融期权的分类法主要有：①根据选择权的性质，期权可分为买人期权和卖出期权;②根据期权基础资产性质的不同，期权可分为股权类期权、利率期权、.货币期权、金融期货合约期权、互换期权等;③根据合约所规定的履约时间的不同，期权可分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权。
22.交易所交易基金的期权属于( )。
A.单只股票期权 B.货币期权 C.股票组合期权 D.股票指数期权
【答案】C
23.股票指数期权是以股票指数为基础资产，买方在支付了期权费后，即取得在( )以协定指数与市场实际指数进行盈亏结算的权利。
A.合约有效期内或到期时 B.任何时间
C.卖方指定的时间 D.交易所规定的时间
【答案】A
24.股票指数期权的交割方式是( )。
A.现金轧差 B.交割相应指数的股票
C.交割某种股票 D.交割一揽子股票
【答案】A
【解析】股票指数期权没有可作实物交割的具体股票，只能采取现金轧差的方式结算。
25.从产品属性看，权证是一种( )类金融衍生品。
A.期权 B.远期 C.期货 D.互换
【答案】A
【解析】从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品。权证与交易所交易期权的主要区别在于，交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易;而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。
26.关于认股权证，下列论述不正确的是( )。
A.认股权证也称为股本权证
B_认股权证一般由基础证券的发行人发行
C.行权时不会增加股份公司的股本
D.我国证券市场曾经出现过的认股权证以及配股权证、转配股权证就属于认股权证
【答案】C
【解析】由于认股权证行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人，所以会增加股份公司的股本。
27.备兑认股权证一般是由( )发行的。
A.证监会 B.证券交易所 C.财政部 D.投资银行
【答案】D
【解析】备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。
28.权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格即( )。
A.转让价格 B.发行价格 C.交易价格 D.行权价格
【答案】D
【解析】行权价格是指发行人发行权证时所约定的，权证持有人向发行人购买或出售标的证券的价格。
29.根据我国沪交所、深交所的规定，权证自上市之日起的存续时间为( )。
A.3个月以上12个月以下 B.4个月以上18个月以下
C.5个月以上15个月以下D.6个月以上24个月以下
【答案】D
【解析】认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所、深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。
30.权证的行权结算方式包括( )和现金结算方式两种。
A.银行结算方式 B.证券给付结算方式
C.转帐结算方式 D.支票结算方式
【答案】B
【解析】行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。其中，证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券。
31.可转换债券实际上是一种普通股票的( )。
A.看涨期权 B.看跌期权 C.利率期权 D.互换期权
【答案】A
【解析】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票，当股票价格上涨时，可转换债券的持有人行使转换权比较有利。因此，可转换债券实质上嵌入了普通股票的看涨期权。
32.可转换债券在转换前后体现的分别是( )。
A.债权债务关系;所有权关系 B.债权债务关系;债权债务关系
C.所有权关系;所有权关系 D.所有权关系;债权债务关系
【答案】A
【解析】可转换债券是一种附有转股权的特殊债券，在转换之前，属于公司债券，体现的是债权、债务关系;在转换之后，属于股票，体现所有权关系。
33.关于可转换债券，下列叙述错误的是( )。
A.可转换债券是一种附有转股权的特殊债券
B.可转换债券具有双重选择权
C.投资者可自行选择是否转股，而转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
D.可转换债券限定了发行人的收益、投资者的风险;对发行人的风险、投资者的收益却没有限制
【答案】D
【解析】双重选择权是可转换公司债券最主要的金融特征，它的存在使投资者和发行人的风险、收益限定在一定的范围以内。
34.某公司2010年5月发行了10亿元可转换债券，规定其于2015年5月到期还本付息，2010年11月起持有该可转换债券的投资者可以按一定比率将其转换为普通股，则该可转换债券的有效期限为__________，转换期限为__________。( )
A.4年半;4年半 B.4年半;5年
C.5年;4年半 D.5年;5年
【答案】C
【解析】可转换债券的有效期与转换期限之间的区别在于：前者是指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间;后者是指可转换债券转换为普通股票的起始日至结束日的期间。题中债券的有效期为5年(2010年5月至2015年5月);转换期限为4年半(2010年11月至2015年5月)。
35.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为——年，最长为——年，自发行结束之日起——个月后方可转换为公司股票。( )
A.1;6;6 B.1;8;12 C.2;6;12 D.2;8;10
【答案】A
36.转换比例是指( )。
A.一定面额可转换债券可转换成普通股的股数
B.可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格
C.多少比例可转换债券可转换成普通股
D.每份可转换债券转换前的价格
【答案】A
【解析】转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。
37.某可转换债券的债券面额为1000元，规定其转换比例为80，则其转换价格为( )元。
A.80 B.50 C.25 D.12.5
【答案】D
【解析】该可转换债券的转换价格=可转换债券面值/转换比例=1000/80=12.5(元)。
38.可转换公司债券的赎回条件一般是( )。
A.公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动
B.公司股价在一段时间内连续等于转换价格
C.公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度
D.公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度
【答案】D
【解析】可转换公司债券的赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券。
39.下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是( )。
A.送股 B.配股
C.股票价格在某一日暴跌 D.增发股票
【答案】C
【解析】转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时对转换价格所作的必要调整。
40.《上市公司证券发行管理办法》明确规定，上市公司分离交易的可转换公司债券应当申请在( )证券交易所上市交易。
A.上市公司股票上市的 B.国家规定的
C.上市公司登记国的 D.深圳
【答案】A
【解析】2006年5月8日，中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券，分离交易的可转换公司债券应当申请在上市公司股票上市的证券交易所上市交易。
41.首家在A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司是( )。
A.中国石油化工股份有限公司 B.马鞍山钢铁股份有限公司
C.光大银行 D.中国石油天然气集团公司
【答案】B
【解析】2006年11月13日，马鞍山钢铁股份有限公司成为首家在A股市场发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，共发行55亿元人民币5年期附息债券，并同时派发12.65亿份认股权证。
42.关于附权证的可分离公司债券与可转换债券，下列说法错误的是( )。
A.可转换债券持有人即转股权所有人;而附权证债券在可分离交易的情况下，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权
B.可转换债券持有人在行使权力时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在;而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响
C.可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款;而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例
D.可转换债券通常是转换成优先股票;附权证的可分离公司债券通常是认购国库券
【答案】D
【解析】D项，可转换债券通常是转换成普通股股票;附权证的可分离公司债券通常是按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票。
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