21.目前上海和深圳证券交易所规定，由标的证券发行人以外第三人发行并上市的权证，发行人要提供履约担保，履约担保的现金金额由( )决定。
A.权证上市数量 B.行权比例 C.行权价格 D.担保系数
【答案】ABCD
【解析】履约担保的现金金额的计算公式为：履约担保的现金金额=权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数。
22.目前上海和深圳证券交易所均对权证的上市资格标准进行了具体规定，主要包括( )。
A.标的股票的流通股份市值 B.标的股票交易的活跃性
C.权证存量和存续期 D.权证持有人数量
【答案】ABCD
【解析】上海、深圳证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同，但均对标的股票的流通股份市值、标的股票交易的活跃性、权证存量、权证持有人数量、权证存续期等作出要求。
23.关于可转换债券的要素，下列叙述正确的有( )。
A.可转换债券有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间
B.可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般高于相同条件的不可转换公司债券
C.转换比例是指一定面额可转换债券可转换成优先股的股数
D.赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件
【答案】AD
【解析】B项，可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换公司债券;C项，转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股的股数。
24.关于可转换债券的赎回和回售，下列说法正确的有( )。
A.赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券
B.赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换公司债券
C.回售是指当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为
D.回售是指当公司股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时，可转换公司债持有人按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人的行为
【答案】AD
【解析】赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件。
25.可转换债券的转换价格修正条款是指由于公司股票出现( )等情况时，对转换价格做调整。
A.股票增发 B.股价上升 C.股票下降 D.股票送股
【答案】AD
【解析】转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时对转换价格所作的必要调整。
26.分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的区别主要表现在( )。
A.权利内容不同 B.行权方式不同 C.权利载体不同 D.交易时间不同
【答案】ABC
【解析】分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间存在以下区别：①权利载体不同。可转换债券的权利载体是债券本身，而附权证债券的权利载体是权证。②行权方式不同。可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在;而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。③权利内容不同。可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款;而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。
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