二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1.下列有关金融期权的表述正确的是( )。[2010年5月真题]
A.期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利
B.期权的买方可以选择行使所拥有的权利
C.期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务
D.期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务
【答案】ABC
【解析】期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务;期权的卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。
2.金融期货与金融期权的不同之处包括( )。[2010年3月真题]
A.履约保证不同 B.现金流转不同
C.交易者权利与义务的对称性不同 D.盈亏特点不同
【答案】ABCD
【解析】金融期货与金融期权的区别有：①基础资产不同;②交易者权利与义务的对称性不同;③履约保证不同;④现金流转不同;⑤盈亏特点不同;⑥套期保值的作用与效果不同。
3.按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权的种类有( )。[2010年5月真题]
A.利率期权 B.货币期权
C.股权类期权 D.金融期货合约期权
【答案】ABCD
【解析】按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。
4.根据权证行权时所买卖的标的股票来源不同，权证分为( )。[2010年5月真题]
A.认股权证 B.认沽权证 C.备兑权证 D.认购权证
【答案】AC
【解析】根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证。认股权证也称为股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人;备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。
5.下列有关备兑权证的表述正确的是( )。[2010年3月真题]
A.备兑权证所认兑的股票是已在市场上流通的股票
B.备兑权证所认兑的股票是新发行的股票
C.备兑权证通常会增加股份公司的股本
D.备兑权证通常不会增加股票公司的股本
【答案】AD
【解析】备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。
6.权证的要素包括( )等。[2009年11月真题]
A.行权日期 B.存续期间 C.行权结算方式 D.行权价格
【答案】ABCD
【解析】权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例等。
7.在国际市场上，按照发行时证券的性质，可转换证券的主要类型是( )。[2010年3月真题]
A.可转换基金 B.可转换债券
C.可转换普通股票 D.可转换优先股票
【答案】BD
【解析】在国际市场上，按照发行时证券的性质，可分为可转换债券和可转换优先股票两种。可转换债券是指证券持有者依据一定的转换条件，可将信用债券转换成为发行人普通股票的证券;可转换优先股票是指证券持有者可依据一定的转换条件，将优先股票转换成发行人普通股票的证券。目前，我国只有可转换债券。
8.可转换公司债券的双重选择权特征是指( )。[2010年3月真题]
A.投资者可自行选择是否修正转股价 B.发行人拥有是否实施赎回条款的选择权
C.发行人可自行选择是否修正利率 D.投资者可自行选择是否转股
【答案】BD
【解析】可转换债券具有双重选择权。一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本;另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此支付比没有赎回条款的转债更高的利率。
9.可转换债券的基本要素包括( )等。[2009年11月真题]
A.转换期限 B.公司普通股市价
C.公司优先股市价 D.转换比例
【答案】AD
【解析】可转换债券有若干要素，包括：有效期限和转换期限、票面利率或股息率、转换比例或转换价格、赎回条款与回售条款、转换价格修正条款。
10.可转换债券有若干重要要素，这些要素基本决定了可转换债券的( )等总体特征。[2008年10月真题]
A.市场价格 B.转换价值 C.转换面值 D.转换条件
【答案】ABD
【解析】可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券特征有：①可转换债券是一种附有转股权的特殊债券;②可转换债券具有双重选择权的特征。可转换债券有若干要素，这些要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征。
11.下列有关可转换债券的表述正确的是( )。[2010年3月真题]
A.转换价格是指可转换债券转换为每股优先股份所支付的价格
B.转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格
C.可转换公司债券应半年或1年付息1次
D.我国的可转换公司债券的期限最短为1年
【答案】BCD
【解析】转换价格是指可转换债券转换为每股普通股份所支付的价格，用公式可表示为：转换价格=可转换债券面值/转换比例。可转换公司债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
12.根据选择权的性质划分，金融期权的类型包括( )。
A.认沽权 B.利率期权 C.看涨期权 D.互换期权
【答案】AC
【解析】根据选择权的性质划分，金融期权可以分为看涨期权和看跌期权。其中，看涨期权又称认购权，指期权的买方具有在约定期限内(或合约到期日)按协定价格(也称敲定价格或行权价格)买入一定数量基础金融工具的权利;看跌期权又称认沽权，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。
13.下列各项中，可以作为利率期权的基础资产的金融工具有( )。
A.利率指数 B.欧洲美元债券
C.大面额可转让存单 D.长期政府债券
【答案】BCD
【解析】利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。
14.货币期权又称为( )。
A.外币期权 B.货币互换 C.外汇期权合约 D.外汇期权
【答案】AD
【解析】货币期权又称外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。
15.货币期权合约主要基础资产的币种包括( )。
A.美元 B.英镑 C.加拿大元 D.瑞士法郎
【答案】ABCD
【解析】货币期权合约主要以美元、欧元、日元、英镑、瑞士法郎、加拿大元及澳大利亚元等为基础资产。
16.下列关于奇异型期权的说法正确的有( )。
A.任选期权合约具有两种基础资产，可以择优执行其中一种
B.奇异型期权通常在选择权性质、基础资产以及期权有效期等内容上与标准化的交易所交易期权存在差异
C.百慕大期权在规定的一系列时点行权
D.障碍期权的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值
【答案】ABC
【解析】D项，障碍期权对行权设置了一定条件;平均期权的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值。
17.权证与交易所交易期权的主要区别有( )。
A.交易所交易的期权是交易所制定的标准化合约
B.权证是权证发行人发行的合约
C.交易所交易的期权具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间
D.权证的发行人作为权利的授予者承担全部责任
【答案】ABCD
【解析】权证与交易所交易期权的主要区别在于：交易所挂牌交易的期权是交易所制定的标准化合约，具有同一基础资产、不同行权价格和行权时间的多个期权形成期权系列进行交易，而权证则是权证发行人发行的合约，发行人作为权利的授予者承担全部责任。
18.按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为( )。
A.百慕大式权证 B.太平洋式权证 C.美式权证 D.欧式权证
【答案】ACD
【解析】按照权证持有人行权的时间不同，可以将权证分为：①美式权证。可以在权证失效日之前任何交易日行权;②欧式权证。仅可以在失效日当日行权;③百慕大式权证。可在失效日之前一段规定时间内行权。
19.权证的标的物种类涵盖股票、债券、外币、指数、商品或其他金融工具，其中股票权证的标的可以是( )。
A.单一股票 B.股票指数
C.一篮子股票组合 D.利率
【答案】AC
20.由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人提供履约担保应符合的规定有( )。
A.提供经交易所认可的机构作为履约的无限连带责任人
B.通过专用账户提供并维持足够数量的标的证券或现金，作为履约担保
C.发行人以全部财产作为履约担保
D.提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人
【答案】BD
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