2010年证券从业《发行与承销》预测题及答案解析

三、判断题(共60题，每小题0．5分，共30分。正确的用A表示，错误的用B表示，不选、错选、放弃均不得分)
121．【答案】B
【解析】《证券公司债券管理暂行办法》规定，证券公司债券不包括证券公司发行的可转换债券和次级债券。
122．【答案】A
123．【答案】B
【解析】《证券发行上市保荐业务管理办法》第九条第一款规定，证券公司申请保荐机构资格时，注册资本应当不低于人民币1亿元。
124．【答案】B
【解析】证券公司、保险公司和信托投资公司可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。
125．【答案】B
【解析】股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元；以募集方式设立的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35％。
126．【答案】B
【解析】公司债券是一种可转让的债权债务关系，而一般的公司债务是依法限制转让的债权债务关系。
127．【答案】A
128．【答案】B
【解析】独立董事的每届任期与该上市公司其他董事的任期相同，任期届满，连选可以连任，但是，连任时间不得超过6年。
129．【答案】B
【解析】债权人会议依据法定程序通过的决议，对全体破产债权人发生效力。如果债权人会议的决议违反法律的要求，债务人可以在决议作出后7日内向人民法院请求裁决。
130．【答案】B
【解析】价值重估是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定的方法、标准进行重新估价。损益认定是指国有资产监督管理机构依据国家清产核资政策和有关财务会计制度规定，对企业申报的各项资产损益和资金挂账进行认证。
131．【答案】B
【解析】国家股是指有权代表国家投资的机构或部门向股份公司投资形成或依法定程序取得的股份。国有法人股是具有法人资格的国有企业、事业及其他单位，以其依法占用的法人资产，向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份。
132．【答案】B
【解析】首先，由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高；其次，由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用；第三，股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥。因此，股权融资的成本一般高于债务融资的成本。
133．【答案】B
【解析】在考虑所得税的情况下，当负债比率增加时，股东面临财务风险所要求增加的风险报酬的程度小于无税条件下风险报酬的增加程度，即在赋税条件下公司允许更大的负债规模。
134．【答案】B
【解析】发行认股权证与发行可转换证券筹资的不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的权益资本，而不改变其负债。
135．【答案】B
【解析】终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。
136．【答案】B
【解析】保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责时有权列席发行人的股东大会、董事会和监事会。
137．【答案】B
【解析】保荐机构对证券服务机构及其签字人员出具的专业意见存有疑义的，应当主动与证券服务机构进行协商，并可要求其作出解释或者出具依据。
138．【答案】A
139．【答案】B
【解析】发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不得在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任董事、监事以外的职务。
140．【答案】B
【解析】发审委在对首次公开发行股票的审核过程中，发审委会议表决采取记名投票方 式。表决票设同意票和反对票，发审委委员不得弃权。
141．【答案】A
142．【答案】B
【解析】绝对估值法又称贴现法，主要包括公司贴现现金流量法(DCF)、现金分红折现 法(DDM)。题中描述的是相对估值法的概念。
143．【答案】B
【解析】可比公司法(相对估值法)反映的是市场供求决定的股票价格，现金流折现法 体现的是内在价值决定价格。
144．【答案】B
【解析】发行人及其保荐机构应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内 通过累计投标询价确定发行价格。
145．【答案】B
【解析】发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售 选择权而发行的新股属于本次发行的一部分。
146．【答案】B
【解析】中小企业板是现有主板市场的一个板块，其适用的基本制度规范与现有市场完 全相同，适用的发行上市标准也与现有主板市场完全相同，必须满足信息披露、发行 上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比例等各方面的要求。
147．【答案】B
【解析】证券事务代表协助董事会秘书履行职责。在董事会秘书不能履行职责时，由证 券事务代表行使其权利并履行其职责。在此期间，并不当然免除董事会秘书对公司信 息披露事务所负有的责任。 148．【答案】B
【解析】在申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报 稿)在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书(申报稿)刊登于其企业网 站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。
149．【答案】B
【解析】招股说明书中引用的财务报告在其最近1期截止日后6个月内有效。特别情况 下发行人可申请适当延长，但至多不超过l个月。财务报告应当以年度末、半年度末 或者季度末为截止日。
150．【答案】B
【解析】发行人应披露交易金额在500万元以上或者虽未达到500万元以上但对生产经 营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。