(三)企业国有产权的无偿划转
1．概念
企业国有产权无偿划转，是指企业国有产权在政府机构、事业单位、国有独资企业、国有独资公司之间的无偿转移行为。
2．企业国有产权无偿划转的程序
(1)企业国有产权无偿划转应当做好可行性研究。
(2)划转双方审议。
①划人方(划出方)为国有独资企业的，应当由总经理办公会议审议；已设立董事会的，由董事会审议。
②划入方(划出方)为国有独资公司的，应当由董事会审议；尚未设立董事会的，由总经理办公会议审议。
③所涉及的职工分流安置事项，应当经被划转企业职工代表大会审议通过。
(3)审计或者清产核资。
(4)签订划转协议。
(5)办理产权登记手续。
3．企业国有产权无偿划转的批准
(1)企业国有产权在同一国资监管机构所出资企业之间无偿划转的，由所出资企业共同报国资监管机构批准。
(2)企业国有产权在不同国资监管机构所出资企业之间无偿划转的，依据划转双方的产权归属关系，由所出资企业分别报同级国资监管机构批准。
(3)实施政企分开的企业，其国有产权无偿划转所出资企业或其子企业持有的，由同级国资监管机构和主管部门分别批准。
(4)下级政府国资监管机构所出资企业国有产权无偿划转上级政府国资监管机构所出资企业或其子企业持有的，由下级政府和上级政府国资监管机构分别批准。
4．不得实施无偿划转的情形
(1)被划转企业主业不符合划入方主业及发展规划的；
(2)中介机构对被划转企业划转基准日的财务报告出具否定意见、无法表示意见或保留意见的审计报告的；
(3)无偿划转涉及的职工分流安置事项未经被划转企业的职工代表大会审议通过的；
(4)被划转企业或有负债未有妥善解决方案的；
(5)划出方债务未有妥善处置方案的。
(四)国有股东转让所持上市公司股份
在股权分置改革后，持有上市公司股份的国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位等国有单位(以下简称国有股东)可以采用一定的方式转让所持上市公司股份。
1．证券交易系统转让(★★)
国有股东通过证券交易系统转让所持上市公司股份，可以采用事后报备和事先报批两种情况处理(见表10．5)。
表10．5事后报备和事先报批的情形
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情形 |
对象 |
条件 |
具体措施 |
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事后报备 (完成转让后备案)
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国有“控股”股东 |
总股本不超过1O亿股的上市公司，在连续3个会计年度内累计净转让股份的比例未达到上市公司总股本的5％；总股本超过10亿股的上市公司，在连续3个会计年度内累计净转让股份的数量未达到5000万股或累计净转让股份的比例未达到上市公司总股本的3％ |
事后报省级或省级以上国有资产监督管理机构备案
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国有控股股东转让股份不涉及上市公司控制权的转移。多个国有股东属于同一控制人的，其累计净转让股份的数量或比例应合并计算 | |||
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国有“参股”股东
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在一个完整会计年度内累计净转让股份比例未达到上市公司总股本5％的(在每年1月31日前上报) | ||
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事先报批
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国有“控股”股东 |
不能满足事后报备条件
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事前逐级报国务院国有资产监督管理机构批准 |
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国有“参股”股东 |
在一个完整会计年度内累计净转让股份比例达到或超过上市公司总股本5％的 |
【提示1】以上所说的“控股”或“参股”是指该股东本身，不是指上市公司。
【提示2】泛称“国有股东”时，没有注明“控股”或“参股”的，为二者都适用。
【例题9·单选题】甲上市公司总股本为8亿股，乙公司为国有独资公司，是甲公司的控股股东。截至2010年底，甲上市公司的股本总额为8000万股之后连续3年甲公司均未增发股票。如果不涉及甲上市公司控制权的转移，乙公司持有甲上市公司股份数额的下列变化，应当事先报批的是（ ）。
A．2011年转让i00万股；2012年增持200万股；2013年计划转让200万股
B．2011年转让150万股；2012年增持200万股；2013年计划转让300万股
C．2011年转让200万股；2012年增持100万股；2013年计划转让200万股
D．2011年转让250万股；2012年增持100万股；2013年计划转让300万股
【答案】D
【解析】本题考核国有股东通过证券交易系统转让所持上市公司股份。甲上市公司总股本的5％是400万股，选项D的说法连续3个会计年度内累计净转让股份为450万股，应当事先报批。
2．协议转让(★★)(见表10．6)
国有股东不通过证券交易系统转让上市公司股份，而是通过协议的方式进行。
表10．6协议转让的相关规定
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程序 |
内容 |
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书面报告 |
逐级书面报告省级或省级以上国有资产监督管珲机构。经国有资产监督管理机构同意后才能实施 |
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出具意见 |
省级或省级以上国有资产监督管理机构收到书面报告后，应当在10个工作日内出具意见 |
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公告
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书面告知上市公司，由上市公司公开披露国有股东所持上市公司股份拟协议转让信息；在6种特殊情况下，经批准后，也可不披露拟协议转让股份的信息直接签订转让协议 |
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拟协议转让信息包括但不限于以下内容： (1)拟转让股份数量及所涉及的上市公司名称及基本情况； (2)拟受让方应当具备的资格条件； (3)拟受让方递交受让申请的截止日期 | |
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选取 受让方
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国有股东收到拟受让方提交的受让申请及受让方案后，应当对受让方案进行充分研究论证，并在综合考虑各种因素的基础上择优选取受让方。 受让国有股东所持上市公司股份后拥有上市公司实际控制权的，受让方应当为法人，且应具备以下条件： (1)受让方或其实际控制人设立3年以上，最近2年连续盈利且无重大违法违规行为； (2)具有明晰的经营发展战略； (3)具有促进上市公司持续发展和改善上市公司法人治理结构的能力 |
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聘请财 务顾问 |
国有“控股”股东拟采取协议转让方式转让股份并“不再拥有”上市公司控股权的，应当聘请在“境内”注册的专业机构担任财务顾问，财务顾问应当具有良好的信誉及近3年内无重大违法违规记录 |
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转让价格 的确定
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国有股东协议转让上市公司股份的价格应当以上市公司股份转让信息公告日(经批准不须公开股份转让信息的，以股份转让协议签署日为准)前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为基础确定；确需折价的，其最低价格不得低于该算术平均值的90％ |
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存在两种特殊情形的，国有股东协议转让上市公司股份的价格按相关原则分别确定： (1)根据中介机构出具的该上市公司股票价格的合理估值结果确定； (2)根据上市公司股票的每股净资产值、净资产收益率、合理的市盈率等因素合理确定 | |
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签订转 让协议
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转让协议应当包括但不限于以下内容： (1)转让方、上市公司、拟受让方企业名称、法定代表人及住所； (2)转让方持股数量、拟转让股份数量及价格； (3)转让方、受让方的权利和义务； (4)股份转让价款支付方式及期限； (5)股份登记过户的条件； (6)协议变更和解除条件； (7)协议争议的解决方式； (8)协议各方的违约责任； (9)协议生效条件 |
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审核批准 |
签订股份转让协议后。应及时履行信息披露等相关义务，同时应按规定程序报国务院国有资产监督管理机构审核批准 |
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转让价款的收取
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拟受让方以现金支付股份转让价款的，国有股东应在股份转让协议签订后5个工作日内收取不低于转让收入30％的保证金，其余价款应在股份过户前全部结清。在全部转让价款支付完毕或交由转让双方共同认可的第三方妥善保管前，不得办理转让股份的过户登记手续 |
【例题10·单选题】甲国有企业拟转让所持有的乙上市公司股份。2010年3月1日，甲公司在获得国有资产监督管理机构对拟协议转让上市公司股份事项的意见后，公开披露了有关转让信息。乙上市公司股份的价格在2010年3月1目前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值为每股15元，甲公司协议转让乙上市公司股份的价格最低是（ ）元。
A．15
B．13．5
C．12
D．10．5
【答案】B
【解析】本题考核国有股东协议转让上市公司股份。折价的最低价格不得低于90％，即15×90％=13．5(元)。
3．无偿划转
国有股东所持上市公司股份可以依法无偿划转给政府机构、事业单位、国有独资企业及国有独资公司持有。
4．间接转让
上市公司股份价格确定的基准日应与国有股东资产评估的基准日一致。国有股东资产评估的基准日与国有股东产权持有单位对该国有股东产权变动决议的日期相差不得超过1个月。
