财务成本管理讲座详细笔记（二）

上市公司财务比率总结：，



股数市价公式

j每股收益引入市价k市盈率每股市价/XX

A每股净资产引入市价B市净率

l每股股利股票获利率

有勾稽关系的指标：m股利支付率二者相加＝1

1＝Xn留存盈利率

o股利保障倍数，



j－o属于净收益有关的比率

A．B与净资产有关的比率，规则为XX/年末普通股份总额，



六、现金流量分析（掌握）

（二）现金流量的结构分析（看）

1．流入结构分析

2．流出结构分析

3．流入流出比分析，



掌握分析：

对于一个健康的正在成长的公司来说，经营活动现金应是正数（流入流出比＞1），投资活动的现金流量是负数（流入流出比＜1＝，筹资活动的现金流量是正负相间的。，



（三）流动性分析（掌握的第一小点：j掌握各个公式计算及说明问题）

总公式：经营现金净流入/XX债务，



所为流动性，是指将资产迅速变为现金的能力。

1．现金到期债务比

现金到期债务比＝经营现金净流入/本期到期的债务

本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。，



2．现金流动负债比

现金流动负债比＝经营现金净流入÷流动负债，



3．现金债务总额比

现金债务总额比＝经营现金净流入/债务总额，



经营现金净流入＝债务总额×现金全力总额比

利息＝债务总额×利息率

如果经营现金净流入全部用于付息，通过借新债还旧债还本金。可以计算出企业最大负债能力。

这个比率越高，企业承担债务的能力越强。只要能按时付息，就能借新债还旧债，维持债务规模。（可以计算出最大付息能力或最大负债能力），



（四）获取现金能力分析（掌握的第二小点k获取现金能力分析）

总公式：经营现金的净流入/投入的资源，



1．销售现金比率

销售现金比率＝经营现金净流入÷销售额，



2．每股营业现金净流量

每股营业现金净流量＝经营现金净流入/普通股股数

该指标反映企业最大的分派股利能力，超过此限度，就要借款分红。，



3．全部资产现金回收率

全部资产现金回收率，说明企业资产产生现金的能力。（可以与同行业比较）

全部资产现金回收率＝营业现金净流入÷全部资产×100%，