三、判断题
1．【答案及解析】A根据规定，我国股份公司首次公开发行股票采取对公众投资者上网发行和对机构投资者配售相结合的发行方式。
2．【答案及解析】A固定利率债券是指在发行时规定利率在整个偿还期内不变的债券，但债券发行人和投资者仍然必须承担市场利率波动的风险。如果未来市场利率下降，原来发行的债券成本就显得相对高昂，而投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬，原来发行的债券价格将上升；如果未来市场利率上升，原来发行的债券成本就显得相对较低，而投资者的报酬则低于购买新债券的收益，原来发行的债券价格将下降。
3．【答案及解析】B全国银行间证券市场参与者中具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行利率互换交易，金融机构可与所有金融机构进行出于自身需求的利率互换交易，非金融机构只能与具有做市商或结算代表业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的利率互换交易。
4．【答案及解析】B股票的票面价值是指股票票面上标明的金额；股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产价值，又叫每股净资产。
5．【答案及解析】B非累积优先股票的特点是股息分派以每个营业年度为界，当年结清。如果本年度公司的盈利不足以支付全部优先股股息，对其所欠部分，公司将不予累积计算，优先股股东也不得要求公司在以后的营业年度中予以补发。
6．【答案及解析】A证券公司自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入、调出资金。
7．【答案及解析】B可转换债券具有双重选择权的特征：一方面，投资者可自行选择是否转股，并为此承担转债利率较低的机会成本；另一方面，转债发行人拥有是否实施赎回条款的选择权，并为此要支付比没有赎回条款的转债更高的利率。
8．【答案及解析】B一级市场上ETF的申购和赎回的金额巨大，只适合机构投资者。
9．【答案及解析】B在国际债券市场上筹集资金，有时可以得到一个主权国家政府最终偿债的承诺保证。若得到这样的承诺保证，各个国际债券市场都愿意向该主权国家开放，这也使得国际债券市场有较高的安全性。
10．【答案及解析】 B如果在美国市场上筹集资本，则必须采用三级ADR。
11．【答案及解析】B开放式基金的交易的赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费。
12．【答案及解析】B权证的分类包括：①根据权证行权的基础资产或标的资产，分为股权类权证、债权类权证以及其他权证；②根据权证行权所买卖的标的股票来源不同，分为认股权证和备兑权证；③按照持有人权利的性质不同，分为认购权证和认沽权证；④按照权证持有人行权的时间不同，分为美式权证、欧式权证和百慕大式权证；⑤按权证的内在价值，分为平价权证、价内权证和价外权证。
13．【答案及解析】B第二板市场是指交易所主板市场以外的另一个证券市场，其主要目的是为新兴公司提供集资途径，助其发展和扩展业务，而不是为业绩较差企业上市筹资的市场。
14．【答案及解析】B金融远期合约是指合约双方同意在未来日期按照约定价格而非当期价格买卖基础金融资产的合约。
15．【答案及解析】A公司实际分配的股息总是少于税后净利润，这是因为税后净利润要做必要的公积金扣除。
16．【答案及解析】B发行债券的主体可以是政府、金融机构、公司组织等，自然人不允许发行债券。
17．【答案及解析】B欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。欧洲债券是在20世纪60年代初期随着欧洲货币市场的形成而出现和发展起来的，并因此得名。
18．【答案及解析】B在我国，地方政府不得发行地方政府债券，所以不可能具有重要地位。
19．【答案及解析】B由于普通股股息随着公司盈利增加而增加，但是优先股股息不增加，所以公司盈利丰厚时普通股股息通常会高于优先股股息。
20．【答案及解析】B基金份额持有人与托管人的关系是委托与受托的关系，基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。
21。【答案及解析】B题中所描述的是证券法律业务。证券投资咨询业务是指取得监管部门颁发的相关资格的机构及其咨询人员为证券投资者或客户提供证券投资的相关信息、分析、预测或建议，并直接或间接收取服务费用的活动。
22．【答案及解析】B《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定，申请证券评级业务许可的资信评级机构，具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人。证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业瓜员及其管理人员同样属于证券业从业人员。
23．【答案及解析】A公司证券是公司为筹措资金而发行的有价证券，公司证券包括的范围比较广泛，主要有股票、公司债券及商业票据等。
24．【答案及解析】B期权购买者在交易中的潜在盈利是无限的，而它可能的亏损却是有限的，仅限于他支付的期权费。
25．【答案及解析】A上海证券交易所和深圳证券交易所均按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。
26．【答案及解析】B 144 A私募存托凭证对发行人监管的要求最低。
27．【答案及解析】B金融期权和期货等金融衍生工具的推出最基本的原因是避险，而不是广大投资者对投机需求的提高。
28．【答案及解析】B发行股票的原因不仅仅是为了追加投资资金，还有可能是其他目的，如改善融资结构、提高公司声誉等。
29．【答案及解析】B会员大会是权力机构，理事会是决策机构。
30．【答案及解析】A以德国为代表的一些国家实行银行业与证券业混业经营，通常由银行设立公司从事证券业务经营。
31．【答案及解析】B在非金融变量的基础上开发的，例如用于管理气温变化风险的天气期货、管理政治风险的政治期货、管理巨灾风险的巨灾衍生产品同样属于金融衍生工具。
32．【答案及解析】B证券结算公司主要管理人员和从业人员具有从业资格即可，并不是所有工作人员。
33．【答案及解析】B证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何一项业务，注册资本最低限额为人民币1亿元；而经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理以及其他业务中的任何两项业务，注册资本最低限额为人民币5亿元。
34．【答案及解析】A货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具，安全性高、购买限额低、流动性强、收益较高、管理费用低，有些还不收取赎回费用。
35．【答案及解析】B经济周期是引起股市周期波动的一个很重要的因素，但是股市的周期波动与经济周期是不同步的，股票价格的波动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步，即在经济高潮后期价已率先下跌。在经济尚未全面复苏之时，股价已先行上涨。
36．【答案及解析】B《中华人民共和国证券法》规定，一般法人机构用于证券投资的资金必须是企业有权支配的各类自有资金。国家预算内的拨款、银行信贷资金、企事业单位暂收资金、过路资金等资金不得用于证券投资。
37．【答案及解析】B公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险是财务风险。
38．【答案及解析】A在期货交易中，大多数期货合约是通过相反交易对冲了结。
39．【答案及解析】B一般来说，风险越大的证券收益也越大。
40．【答案及解析】B证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，包括公司(企业)、政府和政府机构、金融机构，而证券承销商一般为证券公司。
