(二)股票的上市
1、上市条件
(1)股票经中国证监会核准已公开发行;
(2)公司股本总额不少于人民币3000万元;
(3)公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上;公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上;
(4)公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。
【例题·多选题】根据证券法律制度的规定，下列选项中，属于股份有限公司申请股票上市应当符合的条件有( )。
A、公司股本总额不少于人民币5000万元
B、公司股本总额超过人民币2亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
C、公司最近3年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
D、股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行
【答案】CD
【解析】(1)选项A：公司股本总额不少于“3000万元”;(2)选项B：股本总额超过人民币“4亿元”的，公开发行股份的比例为10%以上。
2、暂停上市
(1)上市公司股本总额(3000万元)、股权分布(25%、10%)等发生变化不再具备上市条件;
(2)上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者;
(3)上市公司有重大违法行为;
(4)上市公司最近3年连续亏损;
(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。
【解释】涉及上市公司的重大诉讼，属于重大事件，上市公司应当向中国证监会和证券交易所提交临时报告，但谈不上股票的暂停上市。
【例题1·多选题】根据证券法律制度的规定，下列选项中，证券交易所可以决定暂停上市公司股票上市的情形有( )。
A、公司股本总额由1亿元减少到4000万元
B、公司不按照规定公开其财务状况
C、公司最近2年连续亏损
D、公司编制虚假的财务会计报告
【答案】BD
【解析】(1)选项A：上市公司股本总额低于3000万元的，应暂停上市;(2)选项C：上市公司最近3年连续亏损时，应暂停上市。
【例题2·多选题】根据证券法律制度的规定，上市公司发生的下列情形中，证券交易所可以决定暂停其股票上市的有( )。
A、公司的股票被收购人收购达到该公司股本总额的70%
B、公司最近3年连续亏损
C、公司对财务会计报告作虚假记载
D、公司发生重大诉讼
【答案】BC
【解析】(1)选项A：在要约收购中，收购人持有的被收购公司的股份数达到该公司已发行的股份总数的75%以上的，该上市公司股票应当在证券交易所终止上市交易，谈不上暂停上市;(2)选项D：公司发生重大诉讼，应当向中国证监会和证券交易所提交临时报告，并予公告，但并不涉及暂停上市。
3、终止上市
(1)上市公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件，在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件;
(2)上市公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正;
(3)上市公司最近3年连续亏损，在其后1个年度内未能恢复盈利;
【解释】连续3年亏损暂停上市，连续4年亏损终止上市。
(4)上市公司解散或者被宣告破产;
(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。
【相关链接】收购期限届满，被收购公司股权分布不符合上市条件的(公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上)，该上市公司的股票应当由证券交易所依法终止上市交易。
【例题1·多选题】根据证券法律制度的规定，上市公司的下列情形中，属于应当由证券交易所决定终止其股票上市交易的有( )。(2008年)
A、不按规定公开其财务状况，且拒绝纠正
B、股本总额减至人民币5000万元
C、最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利
D、对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正
【答案】ACD
【解析】选项B：股本总额低于3000万的，应当暂停上市;在证券交易所规定的期限内仍不能达到上市条件的，才终止上市。
【例题2·多选题】根据证券法律制度的规定，上市公司发生下列事项时，证券交易所可以决定终止其股票上市的有( )。
A、最近3年连续亏损，在其后一个年度内未能恢复盈利
B、收购人通过收购行为，持有上市公司的股份数额达到该公司发行股份总数的92%
C、公司解散或者被宣告破产
D、上市公司不按照规定公开其财务状况，且拒绝纠正
【答案】ABCD
【解析】选项B：收购期限届满，被收购公司股权分布不符合上市条件的(公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上)，该上市公司的股票应当由证券交易所依法终止上市交易。
