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基础知识精讲班讲义:第六章

2014年2月18日作者:【郝君】
  七、我国证券交易所市场的层次结构;
  我国在以上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上,又在深圳证券交易所设置了中小企业板块市场和创业板市场
  主板市场:
  板市场有“宏观经济晴雨表”之称。上海证券交易所深圳证券交易所主板中小板块是我国证券市场的主板市场。
  上海证券交易所于1990年l2月19日正式营业;
  深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。
  2004年5月,深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块市场
  中小板:
  宗旨:主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台,是我国多层次资本市场体系建设的一项重要内容,也是分步推进创业板市场建设的一个重要步骤。
  中小企业板块的总体设计可以概括为两个不变”和“四个独立”。
  两个不变”是指中小企业板块运行所遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同,中小企业板块的上市公司须符合主板市场的发行上市条件和信息披露要求。中小企业板块以“两个不变”的原则体现为现有主板市场的一个板块,从法律、行政法规到中国证监会及国务院有关部门的部门规章,中小企业板块适用的基本制度规范与现有主板市场完全相同,中小企业板块适用的发行上市标准也与现有主板市场完全相同
  “四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分,同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立
  运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担;
  监察独立是指深圳证券交易所建立独立的监察系统实施对中小企业板块的实时监控,该系统针对中小企业板块的交易特点和风险特征设置独立的监控指标和报警阀值;
  代码独立是指将中小企业板块股票作为一个整体,使用与主板市场不同的股票编码;
  指数独立是指中小企业板块在上市股票达到一定数量后,发布该板块独立的指数。
  从制度安排看,中小企业板块以运行独立、监察独立、代码独立和指数独立与主板市场相区别,同时,中小企业板块又以其相对独立性与创业板市场相衔接
  创业板市场:
  创业板市场又被称为“二板市场”,是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。
  创业板市场具有前瞻陛、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向的特点。
  创业板市场上市的企业规模较小、上市条件相对较低,中小企业更容易上市募集发展所需资金。
  我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。
  我国创业板市场主要面向成长型创业企业,重点支持自主创新企业,支持市场前景好、带动能力强、就业机会多的成长型创业企业,特别是支持新能源、新材料、电子信息、生物医药、环保节能、现代服务等新兴产业的发展。
  创业板的开板,标志着我国交易所市场在经过20年发展后,已经逐步确立了由主板(含中小板)、创业板构成的多层次交易所市场体系框架。
  【典型考题】:我国证券交易所市场的层次结构包括( )。
  A.主板市场
  B.中小企业板块市场
  C.三板市场
  D.创业板市场
  【正确答案】ABD
  【典型考题】:二板市场指的是( )。
  A.代办股份转让系统
  B.主板市场
  C.中小企业板块市场
  D.创业板市场
  【正确答案】D
  【典型考题】:中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”,其中“四个独立”包括( )。
  A.运行独立
  B.规则独立
  C.代码独立
  D.指数独立
  【正确答案】ACD


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